无效市场理论是建立在索罗斯的哲学研究基础之上的。
他认为人的认知并不能达到完美,所有的认识都是有缺陷的或是歪曲的
人们依*自已的认识对市场进行预期,并与影响价格的内在规律价值规律相互作用
甚至市场的走势操纵着需求和供给的发展,这样他就得到了这样一个结论
我们所要对付的市场并不是理性的,是一个无效市场。
这种理论与传统的经济学理论是互不相容的,有效市场理论认为
市场的运转有其自身的逻辑性和理性,市场的发展最终是走向一个平衡点
而达到这个平衡点的前提条件,一是人们能够在任何指定的时间
完美地掌握市场信息,二是市场价格能反映所有有效的信息。
通常大多数分析师秉承有效市场理论利有自已所掌握的信息
以及对目前价格分析,强化了当前趋势的发展,在大众的推波助澜下
使市场更加趋于非理性,成为无效市场。受资金操纵、逼仓、以及指数基金
我们不能说是在向市场的平衡点*近,更无需对这种市场横加指责
因为依据索罗斯的观点,这时的市场恰恰是无效市场特征-非理性表现
最为突出的阶段,因而此时分析师对行情的判断依据也是*不住的。
80年代,索罗斯在东欧、前苏联等所建立的一系列慈善基金,表面上为慈善事业
实际上其重要的目的之一也是为了改变这些国家原有的封闭
社会下的计划经济体制,实现自由的,完全市场化的自由经济体制
因为只有如此,才会为他的基金的发展提供更广阔的天地。
认识并充分利用市场的无效性,为索罗斯的投资提供了重要的前提条件。
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