有句老话,聪明的投资人就投两类企业:一类是改变世界的企业,一类是不被世界改变的企业。
那些旨在改变世界的企业,如AI人工智能、新能源、飞行汽车等,无疑是备受瞩目的。一旦成功,它们带来的利润将是巨大的。
然而,要达到成功的高度,经营者需要具备卓越的洞察力、技术能力、创新意识,以及不可或缺的运气。投资这类企业,也需要绝对的敏锐洞察力和深入的研究分析能力。
对于普通人来说,要想通过投资这类企业赚钱,可想而知难度相当大,不确定性太大。因此,资质平凡的散户,建议更倾向于去投资第二类那不被世界改变的企业。
不被世界改变的企业,这些企业主要服务于人类的基本需求,比如男人爱财好色还爱喝两口,孩子贪吃好玩,女人痴迷美丽,以及老人贪生怕死。
在中国步入老龄化社会的大背景下,老年人的人数越来越多,关注健康长寿的人数更是日益增加,不惜高价钱追求健康,这正是人性的一种表现和当今社会的一个趋势。
在未来的老龄化时代,医药行业将成为投资的热门方向。
虽然医药行业发展相对较慢,但其确定性较高,对于投资者而言,它是一个可靠的选择。
优秀的投资人应该具备耐心等待的品质,像一位静候时机的猎人,默默地守候着机会的到来。
在变幻莫测的市场中,耐心和定力比一时的冲动更加重要,因为唯有如此,才能抓住真正的机遇,实现持续稳定的收益。
前几天探讨的文章《10只抗揍股名单》中,就有两家中药公司。
中药属于高股息资产,具有分红高、现金流充沛、估值低、经营稳定的特点。
其底层逻辑在于:
中药供给端相对可控,中药保护品种相当于划分各自的势力范围,而且产品生命周期长,受益于老龄化增量逻辑。中药支付端价格降幅有限,独家品种在集采中具有一定议价能力,部分OTC产品自费属性强,无需长期进行较高强度资本开支和研发投入。
尤其供给端可控这一点,基本不会被世界改变。
品牌中药(中药保护品种)的价值在于传承,供应相对受限,不需要创新迭代。
中药一级保护品种保密期限为30年、20年、10年不等,中药二级保护品种保密期限为7年。
国家级绝密级配方品种只有片仔癀和云南白药,保密期限为永久。
国家级保密级配方只有北京同仁堂的安宫牛黄丸、广州奇星药业的华佗再造丸、上海雷允上的六神丸、上海和黄药业的麝香保心丸、山西广誉远的龟龄集共五个,保密期限为长期。
10只抗跌抗揍名单中的达仁堂,预期稳,有良心,近两年赚的钱全部分红。商业模式类似片仔癀,走品牌中药的路线。核心品种是速效救心丸(国家机密品种),还具有京万红软膏(国家秘密品种),5个中药保护品种(舒脑欣滴丸、治咳川贝枇杷滴丸、牙痛停滴丸、通脉养心丸、紫龙金片),114个独家生产品种。受保护的品牌中药,庞大的独家品种储备,构成护城河,虽然2023年净利润逐季下降,但长期稳定性不变。2023年拟派发现金红利9.86亿元(含税),分红率99.91%。2022年现金分红总额为8.63亿元,分红率100.1%。
中药大单品,都有庞大的老年粉丝团的力挺,达仁堂2023年10个品种销售额过亿元,其中速效救心丸销售额首次突破20亿元。
又比如以前文章提到的羚锐制药《一只黑马股》《一只黑马股,严重推荐》,老龄人群风湿骨病高发,外用贴剂相比口服剂接受度更高,羚锐制药通络祛痛膏2021 年销售量超2.9亿贴,成为公司首个销售额突破10亿元大单品。“两只老虎”系列四个产品2022年在同类产品市占率均排名第一,合计年销量超过10亿贴。
中药绝对算得上最长寿的投资赛道之一,因此中药也是股神林园的最爱。
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