123法则、2B法则,最早甶华尔街著名操盘手维克多·斯波朗迪提出。他做了40年基金管理人,被《巴伦财经》誉为“华尔街的终结者”,1978—1989年,他创下了连续12年盈利、没有一年亏损的骄人战绩。
在123法则中,斯波朗迪将价格走势分为三种基本的变动:
走势1,趋势线被突破;
走势2,上升趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低;
走势3,上升趋势中,价格向下击穿先前的短期回调低点,或下降趋势中,价格突破先前的短期反弹高点。
如果上述三种情况同时发生,就相当于道氐理论对于趋势变动的确认。如果仅发生前两种变化,代表可能的趋势变动。
在图1中,价格先是向下突破了红色的支撑线,并在1点处反弹,但反弹没有创出新高,反而在2点处重新掉头向下,并在3点处击穿了前期的低点(1点),这意味着上升趋势已经终结,下降趋势得到确认。
很多人幻想在第一条绿线的高点处卖出,但这几乎是不可能的,因为在3点出来之前,我们根本无法确认下跌的性质是属于上涨趋势中的回调,还是下跌趋势的开始。即便你侥幸在第一个高点卖出,也未必是正确的。因为一旦行情继续沿多头方向发展,你将失去做多的机会。所以,正确的做法是在3点处卖出。
在图2中,价格先是向上突破了红色的压力线,并在1点处回调,但回调没有创出新低,反而在2点处重新掉头向上,并在3点处突破了前期的高点(1点),这意味着下降趋势已经终结,上升趋势得到确认。
同样地,很多人幻想在第一条绿线的低点处买入,但这几乎是不可能的,因为在3点出来之前,我们根本无法确认上涨的性质是属于下跌趋势中的反弹,还是上升趋势的开始。即便你侥幸在第一个低点买入,也未必是正确的。因为一旦行情继续沿空头方向发展,你将面临被套牢的风险。所以,正确的做法是在3点处买入。
当然,在实际交易中,没有任何一套系统是百分之百有效的,123法则也不例外。于是,衍生出了2B法则,反应突破前高回调踩破的假突破。
在《专业投机原理》一书中,斯波朗迪是这样来定义2B法则的:在上升趋势中,如果价格已经创出新高而未能延续,随后又跌破先前的高点,那么趋势很可能会发生反转(简言之:突破后回踩,踩破了,未获得支撑。)。
下降趋势也是如此,只是方向相反。在下降趋势中,如果价格已经闯出新低而未能延续,随后反弹破了先前的低点,那么趋势可能发生反转(简言之,跌破前低,随后反弹破了前低,未压住)。
下面我们用图3和图4来演示2B法则。
在图3中,我们看到价格先是跌破了红色支撑线,随后创出新高,但上升趋势未能延续,很快又掉头向下,并在2B处击穿了前期高点1A。这种走势往往预示着趋势的反转。
在图4中,我们看到股价先是突破了红色压力线,随后创出新低,但下降趋势未能延续,很快又掉头向上,并在2B处突破了前期底点1A。这种走势往往预示着趋势的反转。
通过图3和图4的分析,我们可以看出,2B法则其实是123法则的延伸。123法则是一套简单有效的交易系统,但它也有两个致命的缺点:
1. 当三个条件完全满足时,你通常已经错过了很大一波行情,上升已多或下降已多;
2. 在震荡趋势中,123法则的出错率相当高,它主要用于趋势行情中。
这两个缺点可以合并为一个,即123法则的滞后性。在单边趋势中,即使你错过了初期的行情问题也不大,因为后续的上升或下跌空间足够你盈利并全身而退。但在震荡趋势中,一旦你错过初期的行情,选择在突破点(即3点处)建仓,那么你将面临极高的出错率。
综合对比后,我们可以得出一个结论:123法则适用于单边市,2B法则适用于震荡市。
这个结论跟我们日常的建仓逻辑也吻合:在单边市中,最好的建仓策略是突破建仓法;而在震荡市中,最好的建仓策略是低点建仓法。
需要提醒的是,无论是123法则还是2B法则,都不是百分百有效,如果市场出现不利的走势,你必须当机立断,即刻承认错误,止损出局。
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