腾讯,还是当之无愧的线上流量王者。
文 | 柴犬
编辑 | G3007
2020真是神奇的一年。在疫情里开局,资本市场也面临了诸多黑天鹅事件。就连在业务上一贯“稳稳的”腾讯,最近也受到了不小的困扰。
不过,腾讯依旧对市场交付了一份超预期的财报。
昨天下午,腾讯公布了2020第二季度及上半年未经审计的财务报告。
最新财报显示,腾讯实现营业收入1148.83亿元,同比增长29%,净利润301.53亿元,同比增长28%,分别超预期2.1%和3.4%。上半年营收为2229.48亿,净利润为572.32亿。财报发布当日腾讯股价收于520.5港币,上涨1.36%。
腾讯的收入主要三部分组成:增值服务收入、金融科技及企业服务收入以及广告业务收入,三者占比为54%、26%、18%。
跟2019年的数据相比,我们可以看到,三项业务的收入都在稳稳增长,用业绩支撑了腾讯股价。今年一季度之后,腾讯股价迎来了稳步上涨,从3月以来,腾讯股价从不到330港元上涨到520港元,涨幅接近60%,市值净增近两万亿港元。
在最新的财报发布后,多家券商纷纷给出了“增持”评级。市场普遍认为,腾讯股价的上升,是由于腾讯旗下游戏、金融科技以及2B业务都有较为亮眼的增长。
手游,异常强劲
腾讯的财报显示,增值业务收入同比增长了35%至(人民币,下同)650亿元。
其中,网络游戏增长40%至383亿元,主要是由于《和平精英》和《王者荣耀》在内的国内游戏和海外市场手游收入增加推动,部分被PC端游戏《地下城与勇士》及《穿越火线》的收入减少所抵消。
二季度,手游总收入359亿元,PC端游戏收入109亿元。社交网络收入增长29%至267亿元,主要得益于数字内容服务以及虎牙(从2020年4月起作为附属公司合并)直播服务的贡献、音乐服务会员数增长以及游戏虚拟道具销售收入增长的推动。
昨日晚间,有分析师指出,从本季度财报来看,手游收入同比大幅增长62%,推动游戏整体实现38%增长,同时递延收入同增73%,预示第三季度环比将继续增长。
根据Sensor Tower数据,在S19赛季更新,神秘商店和新皮肤的输出,以及五五开黑节,520等年度活动助力下,《王者荣耀》Q2全球收入(95% 来自国内,且不含国内安卓收入)环比增长43.7%。另外,第二季度随着疫情在全球暴发及蔓延,海外玩家线上时长增多,在游戏中的消费也同步增加。另外,PUBG手游全球收入(不含国内安卓收入)仍旧呈现同比高增长的态势。
今年6月底,腾讯游戏以2019年升级的品牌理念“Spark More!去发现,无限可能”为主题,一口气集中发布了四十余款游戏产品与品牌,以及整体环节的互动娱乐设置,展现了腾讯游戏全面的业务布局,以及对游戏多元价值的理解和追求,进一步拓展游戏的更多可能性。
在本次的发布会上,腾讯公布了超过40款游戏的全新动态,涵盖MOBA、ACT、RPG、SLG等多个品类,并覆盖PC、手机等多平台与终端。
最近,市场又传出虎牙和斗鱼合并的消息,这被市场解读为腾讯在游戏直播相关领域里走的又一部棋。
8月11日上午,虎牙CEO董荣杰对内发布公开信表示,将谨慎审阅和评估这一提议,并会做出对公司、股东,尤其是各位同学们来说最优的选择。8月10日,欢聚集团宣布将向腾讯转让3千万股虎牙公司B类普通股,交易规模为8.10亿美元现金。同时,斗鱼发布公告表示,董事会收到腾讯控股有限公司2020年8月10日的初步非约束性建议书,腾讯向斗鱼提出换股交易建议。
金融科技和企业服务占比逐步提升
金融科技和企业服务正在成为腾讯版图中越来越重要的一部分。
财报显示,这部分业务收入同比增长30%至299亿元。二季度收入达到RMB299亿元,环比增长12.8%,占总收入的比重环比升1.5百分点至26.0%。
财报显示,本季度金融科技收入同比及环比均增长,商业支付及理财平台用户和业务规模均实现增长。其中,商业支付日均交易量、单笔交易金额均实现同比增长,主要是商户需求提升,尤其是零售、餐饮等行业。理财平台本季度资产保有量、活跃客户规模同比快速增长。
今年二季度,社会零售总额同比增速逐月恢复,实物商品网上零售额同比增速恢复至6月的25.7%,微信支付的日均商业交易额也逐渐恢复至2019年的水平。“随着商业交易的逐渐恢复,同时高利润率的金融服务业务,包括理财、微贷、微保的收入快速增长,驱动金融科技收入的增长。”有二级市场分析师对《来咖智库》表示。
另外,财报显示,本季度云服务及其他企业服务收入同比和环比均增长,主要是受益于互联网、公共服务领域客户的云服务用量增长。腾讯与金融机构和公共服务领域客户签订了重大合同,同时扩大了在医疗、教育、会议和展览等新兴垂直领域的业务,帮助客户实现了数字化转型。
基于微信生态,广告业务的增长
展望一下
特朗普的禁令对微信的影响
最近大家最关心腾讯的事,莫过于美国方面准备的禁令——禁止任何美国的个人和机构跟微信做交易,大概一周之前,消息一出引发了市场大跌。
当时我们认为,微信主要业务都在国内,在美国使用微信的人主要都是华人或者需要跟国内沟通交流的朋友,商业化上影响并不大。从收入的角度,腾讯在美国的业务主要在游戏方面,目前的消息是游戏行业似乎不会有影响。
就目前的公开数据来看,腾讯目前在中国大陆以外的收入占比很小,广发证券在一份报告中写道,腾讯的海外收入在2018~2019年收入占比分别为2.9%、4.4%,其中北美收入占比更小,因此直观看,收入和业绩影响非常小。
在8月12日晚间的电话会上,腾讯高管在回答投资人提问时也表示,美国收入在腾讯全球收入的比重不到2%,美国业务在广告收入中占比不到1%,预计对中国平台的广告业务不会产生太大的影响。
充满冲击的2020,互联网一哥反而走出了一条逆市上涨的曲线。从本次最新的财报来看,腾讯业绩彪悍。
展望Q3,未来金融科技、广告、云业务增长态势都很不错,将对股价形成支撑。同时微信生态也正日益完善,视频号业务蒸蒸日上,小程序成为了全民全场景工具,加速腾讯与 B 端的连接。另外,还有腾讯视频DAU、付费用户数紧咬住爱奇艺,从各项数据看仍旧霸占视频网站的“一哥”位置;腾讯音乐也公布了最新财报,Q2新增付费会员数同比增长了52%……
腾讯,仍是当之无愧的线上流量王者。
- END -
Tip: 由于现在公众号推荐规则改变了,为了大家能随时掌握最新财经新闻,请把「来咖智库」设置成星标,才能持续收到最新文章哦~
微信号:guojielou118
联系客服