第一节 指数基金的估值
估值就是从各个角度去评估资产。从价格的角度、资产净值的角度,价值的角度去看
投资的指数基金实际上是投资了股票,要先了解股票的估值
股票估值指标:市盈率与市净率
市盈率(PE)
理解:这笔投资到底要花多长时间才能拿回来
假设一家公司市值是100万美元,每年净利润是10万美元,市盈率就是十倍,十年可以回本
计算公式:市值/净利润
市盈率越低公司越便宜
不同的国家地区,不同的指数估值的波动区间不一样
不同的行业市盈率各有不同,也没有可比性
所以市盈率是有局限性的,不能用它一味衡量
市净率(PB)
市净率=市值/净资产
体现的是公司的净资产是否被低估
PB越低,公司越被低估,股票越值得投资,
单独使用时有局限性
第二节 初识指数温度
指数温度越高,股市越火爆,指数被高估,风险越大,上涨空间越小
温度越低,股市越冷清,指数被低估,风险越小,上涨空间更大
在温度低的时候买入!
第三节 巧算指数温度
计算步骤
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导出PE、PB数据
指数温度=(PE+PB)/2
指数温度简约算法=( PE当前分位点 + PB当前分位点 )/ 2
第四节 指数温度靠谱吗
表格内计算公式
PE温度:
=PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100
PB温度:
=PERCENTRANK(D:D,D2,3)*100
指数温度计算+指数基金筛选
1.下载常用指数的PE/PB数据
上证50、沪深300、中证500、红利指数、中小板指数、创业板
2.计算出指数温度
3.选出温度较低的指数
4.选出千亿规模基金公司
5.搜索并复制基金名称和代码
6.根据特殊名词剔除基金
7.根据公司名称剔除
8.根据基金规模、成立时间、误差率剔除
9.根据误差率、费率、基金规模优中选秀
Q1 锁定指数基金的筛选指标有哪几个?
答案:锁定指数基金的筛选指标总共有四个,分别是跟踪误差率、基金规模、成立年限及费用成本。
Q2请写出指数温度的计算公式(简答)
答案:指数的指数温度= (PE温度+PB温度)/2
Q3想要投资指数基金,最好选择哪一类?
A. 行业指数基金
B. 主题指数基金
C. 策略指数基金
D. 宽基指数基金
答案:D
07课指数温度与价格的关系.docx
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