今天好像差不多新高了,而从《投资记录20200711,等着打脸》这篇后,除了网格有些许进出,其它都没怎么动。9月也的确跌了一些,没想到10月这三天就涨回来了。
确保掉钱的时候你在,下刀子的时候则要蛰伏很长一段时间。等待,真的是投资中最常做的事了。
今天大盘波动不大,而我居然有一支股票涨停,开心吗?并不
因为不确定,我也就试探性地买了一点点,占股票的3%,而股票占总仓位的25%,也就是它占总的0.75%。涨停在今日净值上算是贡献0.075%,万分之7.5,这么一看就一点用都没有嘛
其实买了点点观察仓后,它就一路下跌,到浮亏15%的程度。我又看了看,还是不确定,也就放着没管,而后它的慢慢上涨我也没看,今天这一涨停才发现,变成浮盈9%了
想了想,我也不后悔没有买更多,因为本来就没有研究明白,小亏小盈都糊里糊涂的。涨停过后呢,什么价位适合卖呢,要是明天跌停呢?所以本来也没有意义。
正好最近在看巴菲特历年给股东的信。1600页还没看到一半,大部分内容都比较笼统,没有讲为什么,或者具体情况,只讲最后结论的东西,所以后来看得越来越快,但还是有少许讲生意细节的比较值得看。
也是最近都在想同类问题,在又看到他讲关于仓位的大道理时,还蛮有触动的。
我们尽量避免小额投资,因为若一件事一点也不值得去做,那就算是把它做得再好也没有用。
巴菲特致股东的信,1980
1980年已经是伯克希尔时期了,规模不小,每年所投企业的净利润都是以千万美元为单位,他也开始频繁提及很多高利润率的机会,由于总金额太小,对他们是可有可无的,非常可惜。
80年代中后期,他在每年的信中都会提到欢迎股东们介绍可投资的企业,需要符合以下条件:
(1)大额交易(每年税后盈余至少有五百万美元);
(2)持续稳定获利(我们对有远景或具转机的公司没兴趣) ;
(3)高股东报酬率(并甚少举债) ;
(4)具备管理阶层(我们无法提供) ;
(5)简单的企业(若牵涉到太多高科技,我们弄不懂) ;
(6)合理的价格(在价格不确定前,我们不希望浪费自己与对方太多时间)
巴菲特致股东的信,80年代
也可看到大额是第一条件。
虽然我现在没什么钱,但0.075%是个类似的例子。不确定的东西只能有非常轻的仓位,而非常轻的仓位,涨停也好翻倍也好,甚至最后有十倍的盈利,都对大局帮助很有限。
如果说资产配置决定了收益,那配置的比例是其中非常重要的一环。敢于下大仓位,敢于在浮亏中持有逆众人而行,敢于一直拿到它翻倍、十倍,知道在什么区间能买入,什么区间能卖出,需要的不是一腔孤勇无知死拿,而是对所买品种、对市场的深入了解与确定啊。
(仅为个人感慨记录,非投资建议。)
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