成交量| 个股利好与利空量价形态

一.利好积极形态

1.个股上升时的完美量价形态

个股的这种形态同大盘类似，其主要特征如下：上涨初期价涨量增，成交量密集放大，而在回调洗盘时成交量明显萎缩，然后股价步入再度上涨阶段，且此时的成交量稳定。

图一是莱茵生物（002166）2009年3月至10月的日K线走势图。如图所示，该股初期上涨时，成交量随价格上升而稳步增加，期间价格回调时出现明显的成交量萎缩，然后又步入新的股价上升通道，且此时成交量相对较为稳定。

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2.中线上涨合理量价形态

该形态表现为股价上升较为缓慢，且在上涨的时候放量，下跌的时候缩量。此类形态多空双方持股比较稳定，且多方占有更大优势，投资者可以趁股价回调时适当介入。

图二是福田汽车（600166）在2009年3月至8月的日K线走势图，该股就走出了这种形态。如图所示，该股在2009年上半年的大反弹中，股价缓慢上涨，然后小幅回调，如此循环，总体涨幅可观。这是典型的中线股，持股者需要较好的耐心，每次回调的时候，甚至可以借机加码。

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3.短线上涨合理量价形态

能有效抓短线机会，往往可以事半功倍。当股价处于上升趋势中，出现股价加速上升，量能同步连续放大，说明追涨热情高涨，这是短线上涨合理量价形态。投资者可在量价同步放大时积极跟进。

图一是华微电子（600360）在2009年10月至2010年4月的日K线走势图。该股在上升趋势中，经过短期回调后，再猛力向上发起进攻，同时成交量密集放大，此时投资者可积极跟进，但是要注意的是，既然是短线，就应该及时获利出局，不可恋战。

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4.无量打压

无量打压通常是在庄家高度控盘情况下以较小的代价打压股价，已达到洗盘或增仓的目的。无量打压通常出现在股价总体呈上升趋势的时候，在股价被打压时，成交量出现萎缩，当成交量萎缩到极小的时候，往往预示回调见底，投资者可适当介入。

图二是万向德农（600371）在2007年9月至2008年2月的日K线走势图。该股经历了前期较长时间的上涨进入了回调期，回调时成交量严重萎缩直至地量，至此底部形成，新一轮的拉升开始了。若此时能介入，获利颇丰。

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5.放量打压

放量打压通常是庄家强悍的洗盘行为，一般出现在股价刚脱离底部、放量上升的阶段。打压时也呈现放量之势。投资者可在打压结束股价回升时介入。

下图是经纬纺机（000666）在2009年8月至2010年1月的日K线走势图。该股在刚刚脱离底部后，小有涨幅，但在2009年11月4日走出一根巨量阴线，当日股票几近跌停。细想一下，既然股价刚脱离底部，那就不可能是庄家的出货行为，而应是庄家强悍的洗盘手段。不过，判断归判断，我们仍不免为庄家用如此凶狠的手段而惊叹。此股经过此番洗礼后经过短时间的整理，股价又步入了升途。

6.无量反弹

无量反弹指的是股价上涨而成交量低迷的状态。反弹开始后可一路持股，跌破上升趋势线出局。

图一是奥特迅（002227）在2008年6月至11月的日K线走势图。该股在长期下跌趋势中运行，跌幅甚大。图中标识区域处，股价止跌反弹，但成交量未明显放大。投资者若技术娴熟可参与短线抢反弹操作，至股价跌破上升趋势线时离场。

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7.放量反弹

放量反弹和无量反弹的区别在于该形态在反弹时成交量明显增加，显示出较强的反弹信号。出现该形态时可果断短线介入，只要反弹格局未变，可继续持股。

图二是江苏索普（600746）在2010年8月至2011年1月的日K线走势图。该股短期内连续暴跌，跌幅甚大。近期强势反弹，量能明显放大，投资者可积极跟进做反弹，收获也许不错。只要短期上升趋势没有被破坏，可继续持股。

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8.低位无量横盘

低位无量横盘指的是在前期有很大跌幅的状况下走出的止跌横盘、量能极度萎缩的形态。一旦个股出现这种形态，投资者可以积极关注，发现其放量向上突破时，可积极介入。

图一是精工钢构（600496）在2010年5月至10月的日K线走势图。该股经历了长时间的深幅下跌，随后出现了两个月左右的横盘，并且横盘时成交量极度萎缩，是典型的底部特征，投资者可以密切关注，但不要急于进场抄底，因为没有必要跟着横盘消耗。一旦有明显的放量向上突破的态势，投资者可以立刻买入，享受拉升的乐趣。

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9.上升途中缩量横盘

股价处于上升趋势中，且股价相对不高，若出现成交量萎缩的横盘，即为上升图中的缩量横盘状态。中等价位的缩量横盘，其下跌动能不足，投资者可以继续持股或放量突破介入。

我们再来看一下精工钢构（600496）的例子，图二是该股在2010年7月至11月的日K线走势图。如图所示，该股经过一段时间的上涨后又走出了缩量横盘的形态。这明显又是庄家的把戏，无非是想把不坚定的和没耐心的散户赶出局。10月上旬，该股结束了横盘，出现了放量向上的走势。

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10、上升途中缩量上涨

上升途中的缩量上涨指股价在上升途中，前期涨幅不大，而最近加速上升，并且成交量萎缩。这是一种利好的态势，因为通常只有高度控盘的股票才能缩量上涨，且后市还应有较大涨幅。

下图是科陆电子（002121）在2007年3月至9月的日K线走势图。该股从底部放量上涨启动后，随后成交量萎缩，但是股价继续上涨，随后横盘整理。整理后股价再度上涨，启动涨势后，再次出现缩量上涨的情形。之后，偶有回调也没有量能放大，这是典型的大资金运作特征，投资者可以积极跟进，不久就股价翻番。

11.无量涨停

无量涨停即以无量的方式涨停，甚至有的以一字线方式涨停。股价在上升趋势中涨幅相对不是很大的时候投资者可排队买进，但往往存在的问题是，由于成交量小一般很难买到。

图一是葛洲坝（600068）在2007年1月至7月的日K线走势图。该股在2007年4月9日开盘便封住涨停，此后多天重复这种走势，可见无量涨停后劲十足，投资者可尝试排队买入。

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12.低位放量跳空大阳线

股价在相对低位时，多方力量逐渐抬头，涨势初现，若某日出现跳空放量大阳线，表明多方强烈进攻态势，投资者可积极跟进。

图二是澄星股份（600078）在2010年5月至10月的日K线走势图。该股在低位于7月下旬涨势初现，7月20日出现跳空大阳线且放出巨量（图中标识区域），表明多方力量正在发动一场强势进攻。图上可以看出，该股随后出现大幅上涨。

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13.低位巨量跳空小阴线

该形态的前提是股价在上升通道中，总体涨幅不大。某日跳空走出阴线，其实体却很短，成交量巨大，缺口未补，若第二天该股继续放量上击，后市看涨。

图一是北方股份（600262）在2008年12月至2009年4月的日K线走势图。该股在经过回调后，股价再度上涨。2008年12月9日股价跳空高开（图中标识区域），冲高不久后回落，成交量急剧放大，至尾盘收出小阴线。往往巨量阴线会引起市场恐慌抛售，但请注意观察，在如此低位放量当不是出货，应予以密切关注。图中可以看出，次日股价继续放量上涨，后市可以继续看好。

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14.下跌末期缩量串阴

股价前期跌幅较大，下跌动能得到了较好释放，近期连续走出几根缩量小阴线，通常为底部信号，可密切关注。

图二是天邦股份（002124）在2010年12月至2011年4月份的走势。该股前期跌幅较大，可以看到在跌势的后期，成交量明显萎缩，最后走出两根小阴线，成交量更是极度低迷，这通常是底部将近的信号。图中可以看出，经历这种形态后，股价出现强势放量上涨，投资者若能识别形态并及早介入，那么将会获得巨大收益。

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15.下跌末期放量大阴线

下跌末期的放量大阴线与下跌末期缩量串阴只是选择了不同的表现形式——加速下跌的放量大阴线，这通常是空方的最后攻势，底部即将形成，可密切关注。

图一是平高电气（600312）在2010年6月至12月的日K线走势图。该股前期已有较大跌幅，经过小段回调后，又出现加速下跌的态势。如图中标识区域，出现几根放量大阴线，底部可能形成，投资者可以密切关注。后市享受拉升的乐趣。

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16.巨量打开跌停板

某些股票会由于受利空打击连续跌停，某日盘中巨量打开跌停板，说明多方力量发作，行情有可能逆转，此时可适量介入，但要2切记，若次日股价创新低则应立马出局。

图二是盐湖钾肥（000792）在2008年5月至2009年4月的日K线走势图。该股曾有7个连续的跌停，第八个跌停板被打开并巨量成交（图中标识区域），随后连续几日走出小阳线形态，表明股价底部真正到来，行情正式确认逆转。如图所示，该股后期涨势良好。

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二.利空消极形态

利空消极形态讲的是我们应引起警惕的出局离场或减仓形态，即遇到这些形态应及时抛出手中的股票，以免受到更大的损失。

1.顶部量价特征

股价已有一定涨幅情况下，某日股价急速拉升，成交量急剧放大，收出巨量大阳线或大阴线，这往往是庄家出货的标志，投资者应及时跟随出局。

图一是南岭民爆（002096）在2010年8月至2011年1月的日K线走势图。该股经过长期涨幅以后，某日（图中标识区域）收出巨量大阳线，大显市场高涨之势，然而高位的如此巨量很可能是庄家的出货造成的，股民投资者不可盲目乐观，应予以及时关注，一旦有下跌马上卖出。

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2.高位量价背离

背离应该是大家比较熟悉的概念了，高位量价背离指的是股价创新高，但成交量萎缩，即股价的进一步上升缺乏量的配合，股价将难以为继，行情即将反转。

图二是天康生物（002100）在2020年7月至2011年1月日K线走势图。如图所示，该股在10月至11月间走出了一个高位量价背离的走势，股价随后急转直下，若没能及时止损，前期获利将悉数抹去。

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3.高位放量大阴线

在股价前期涨幅较大的情况下，某日放量收出大阴线，说明主力在不计成本地出逃，投资者应及时出局。

图一是湖南黄金（002155）在2010年7月至2011年1月的日K线走势图。该股自触底反弹以来涨幅已大，获利盘甚多。11月5日该股平开随即放量上冲后缓缓回落，收出一根带长长上影线的倒锤线（图中标识区域），同时成交量急剧放大。这种形态基本可以判断为是主力出货造成的，投资者可及时出局，后市会有较大的跌幅。

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4.高位放量跳空长阳线

前期股价涨幅已大，获利盘积累已经很多。某日放量收出大阳线，说明市场分歧加大，投资者可逐步减仓。如次日股价反转，可清仓出局。

图二是融捷股份（002192）在2010年8月至12月的日K线走势图。该股在缓慢上升后加速上扬。如图中标识区域所示，9月16日该股股价高开高走，收出大阳线，并且成交量急剧放大。这种形态投资者要小心庄家趁机出货，可逐步减仓，一旦股价反转应立刻出逃。

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5.高位放量带影线

高位放量带影线意味着高位滞涨，行情即将反转，投资者应谨慎持股，逐步减仓为宜。这里的带影线可以是十字星、上影线、下影线等。

图一是招商轮船（601872）在2010年7月至12月的日K线走势图。股价经过一轮涨势后，于11月2日收出巨量带影线（图中标识区域所示），此后股价稍微冲高后便急速下跌。

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6.高位大阳后缩量小阳

股价前期涨幅较大，近期加速上涨，收出大阳线，随后收出较多缩量小阳线，这表明市场追涨意愿降低，股民投资者可逐步减仓。

图二是凤凰光学（600071）在2010年3月至6月的日K线走势图。该股经过前期较大涨幅后，于4月20日走出一个涨幅高达8.44%且放巨量的大阳线，给人一种市场高涨的感觉，但随后两天便走出两根缩量小阳线，此后就是行情的转势下跌，可见这高位大阳后的缩量小阳是个行情反转的信号。

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7.高位巨量涨停

在股价涨幅已大获利盘较多的情况下，某日放量封住涨停，稳妥的投资者可适当在涨停板上减仓，次日股价反转，可清仓出局。

图一是中国船舶（600150）在2010年9月至12月的日K线走势图。该股于11月1日巨量涨停，这说明追涨热情高，但由于股价已处高位，不排除庄家拉高出货的可能。此时，惧怕风险的投资者可以及早离场，但稳健的投资者可根据技术指标发出明确的卖出信号后，再离场也不晚，此情形下的最后卖点即为5日均线下穿10日均线之时。

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8.高位放量打开涨停

股价短期涨幅较大，某日出现涨停，但盘中涨停板时有被打开，量能急剧放大、投资者应逐步减仓。

图二是萧杭钢构（600477）在2010年10月至2011年1月的日K线走势图。该股短线连续上涨，涨幅较大。12月16日开盘不久后便涨停，但不久被巨量冲开涨停。虽然尾盘再度涨停，但已经埋下隐患。盘中巨量开板说明获利盘蜂拥而出，投资者应小心应对，适当减仓。

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9.放量跌破上升趋势

股价前期涨幅较大，某日股价放量跌破趋势线，投资者应出局观望，以防趋势反转。

图一是上海能源（600508）在2010年9月至2011年1月的日K线走势图。该股前期放量上涨且涨幅较大。10月27日（如图中标识区域）该股走出一个放量的阴线，跌破了5日均线，可能是趋势反转的信号，投资者应离场观望。后期行情转跌，证明了这一看法。

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10.高位缩量上涨

同样在股价前期涨幅较大的情况下，后来价格有所回调、但回调后又创新高，而量能明显比前高萎缩。此时应警惕庄家拉高出货，一旦反转立刻清仓。

图二是京能电力（600578）在2010年9月至12月的日K线走势图。该股经历了前期大幅上涨以后，出现了一段时间回调，随后股价又创出新高，但成交量相对前高来说有明显的萎缩，这可能是庄家拉高出货，后来事实证明也是如此。在此形态出现时，次日股价下跌就可及时卖出离场。

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