巴菲特指标

股神巴菲特于 2001 年 12 月在富比士杂志的一篇专文中提到：股市总市值和 GDP 的比值，可作为判断整体股市是否过高或是过低，因此被称为“巴菲特指标”。

巴菲特指标，就是美股总市值(威尔希尔5000指数)与美国GDP的比值。

计算公式为：巴菲特指标= 总市值  /  GDP

巴菲特指标被投资者、市场研究人士广泛用来衡量美股是否过热，如果在这个比例偏高时买进股票，就等于在“玩火”。巴菲特称其“可能是任何时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

美股1980-2022年巴菲特指数走势图

从历史数据来看：此指标可以衡量目前金融市场是否合理反映基本面，巴菲特的理论指数表示75%至90%为一合理区间，超过120%则表示股市高估。

2021年12月，巴菲特指标攀升至203%的创纪录高位，再次为美国股市敲响了警钟。

A股2012-2022年巴菲特指数走势图

A股巴菲特指数介于：40-50% 至 130% 之间

通过巴菲特指标，可以在股票高的时候多配置债券、少配置股票，反之亦然。

参考巴菲特指标，用来判断股票市场整体的高估和低估，在低估的时候不断的买进，在高估的时候卖出，这样就能比市场的平均回报要高，股市长期来看回报率在年化12%左右，如果这样去操作，大概率可以获得不错的额外收益。