财务分析的基本方法有结构分析法、趋势分析法、比率分析法、比较分析法以及项目质量分析法。
1．结构分析法
结构分析法又称垂直分析法，纵向分析法或者共同比分析法。通常以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占比。常见的资产、负债各组成结构比例，以判断其比例变化。
2．趋势分析法
趋势分析法又称水平分析法或者横向分析法，如多期利润表的增减趋势分析，以分析其成长性、盈利性。
3．比率分析法
根据存在一定逻辑关系的数据进行比率分析，如常见的费用与收入之比，通过两期对比，可判断报告期费用控制情况。
4．比较分析法
常见的比较分析有本期与前期、本企业与行业对比、本企业与对标企业对比等等。
5．项目质量分析法
对财务报表各个项目逐个进行分析，如对资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等逐个进行分析。
对企业进行分析可按照以下路径：
第一步：背景分析，如行业状况、企业历史沿革、股权结构、企业经营战略、竞争优势以及未来挑战、外部政策法规等，数据一般来源于招股说明书、审计报告或者上市公司财务报告经营与分析部分。
第二步：会计分析，注重审计报告类型以及措辞。
第三步：财务状况具体分析，资本结构质量与融资战略，股权与债权；资产质量与资源配置战略，经营性投资为主或者对外投资为主，抑或平衡型；利润质量与战略实施效果；现金流质量与战略支撑能力。从以上四点对财务进行具体分析，从而对其质量做出整体评价。
第四步：对企业质量进行评价，对其前景进行预测。
财务数据分析最重要的来源：审计报告附注。
资产围绕三个特征进行分析，即盈利性、周转性（流动性强弱）以及保值性（避免减值）三个方面。
1．货币资金
从货币资金的运用质量、构成质量以及生成质量三方面进行分析。
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经营活动受销售规模以及信用政策、采购规模以及议价能力的变化影响；经营活动产生的现金流一般应具有持续性，投资、筹资活动产生的现金流一般具有波动性。
2．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
该资产一般流动性较强，故需格外关注其盈利性，即公允价值变动损益科目以及投资收益科目。该科目波动性较大，风险一般较高。在该金融资产出售之前，并未带来实际的现金流收益，属于“浮盈或者浮亏”（可对比分析成本法下长期股权投资产生的投资收益与权益法下产生的投资收益的区别，权益法并非实际的现金流，而成本法法下一般产生实际的现金流，故质量也较高），如果该项目占比利润总额过大，分析企业业绩时，需剔除。
3．应收票据
一般变现性较强，分析需关注企业是否存在已经贴现的商业汇票，是否影响到其偿债能力。
4．应收账款
应收账款规模的真实性与合理性分析。应收账款规模一般与企业的经营方式、所处行业以及信用政策有关系，如果规模发生大的变动，注意关注其真实性，关注企业的竞争能力、销售政策。
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注意：应收账款前十名或者前五名客户需格外注意其变化情况，如果占据应收账款比例过大，则意味着企业对外部特定客户的依赖性较高，抗风险能力也就越低，成长性也就不太乐观。
5．存货
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6．预付款项
预付款项和企业的经营特点、商业模式关系很大，预付款项较高可能意味着企业的竞争力较弱，或者企业财务薄弱，信用较低。如果向关联方预付，需格外注意利益输送。在分析该科目时，需要注意其规模变化是否随着企业业务量或信用程度的变化呈现一定的规律性和合理性，是否稳定。
7．其他应收款
该科目是万能科目，非企业主要债权，不存在一定的规律性，数额不应过大。需要借助附注分析其具体构成项目以及款项性质，需格外注意大股东是否占用企业资金。
该科目代表着集团的资金管理政策，集权式或者分权式，结合母公司报表与合并报表之间的差额进行分析。
以上资产为经营性流动资产，要注意：
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1．可供出售金融资产
企业对该资产不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现，因此一般该资产周转性不强。
2．持有至到期投资
分析盈利性时需注意其产生的投资收益是按照权责发生制确定的，与现金流入量并不对应。
分析其保值性可结合其明细构成，观察项目构成以及债务人构成进行分析。
3．长期股权投资
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权益法确认的投资收益具有泡沫成分，属于浮盈，而成本法确认的投资收益一般资产质量较高。
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4．固定资产
固定资产在资产总额中所占比重往往带有浓厚的行业色彩，并以此分为轻资产行业或者重资产行业。一个企业拥有的固定资产规模和先进程度可以在一定程度上揭示企业的生产能力和生产工艺，也可以反映企业的竞争实力和竞争地位，侧面反映企业的战略。
(1)
固定资产规模必须与企业整体的生产经营水平、发展战略以及所处的行业特点相适应，同时与企业的流动资产规模保持一定的比例关系。固定资产原值年内变化可以在一定程度上折射出企业固定资产整体质量发生变化的情况，也能反映企业战略实施与调整方面的信息。
(2)
生产用固定资产和非生产用固定资产应当保持一个合理的比例，与行业特点相关。配置合理指技术装备要和企业的行业选择以及行业定位相适应，生产能力英语销售能力相适应，工艺水平能够满足市场的需求。固定资产分布与配置的合理性很大程度上会决定其利用效率和效益
(3)
固定资产生产出存货，存货销售取得营业收入，营业收入创造核心利润，核心利润最终带来经营活动产生的现金净流量，这样可以通过存货的产销规模来考察固定资产的生产能力，即产能利用率；通过存货周转率考查产品的市场开拓能力；通过毛利率考查产品的获利能力；通过营业收入与核心利润的比较考查产品的最终获利能力；通过核心利润与经营活动产生的现金流量的比较考查产品对企业当期的实际贡献。
通过固定资产产能利用率的变化侧面可以反映固定资产减值、印证存货周转减值状况。
5．在建工程
在建工程基本可以反映出企业未来的利润增长点，一般上市公司会在年报中披露在建工程所含项目的名称、投资金额、完工度等信息，结合投资项目的投资特点和市场前景，可以判断其未来盈利能力，也可以洞察企业在资源配置战略方面所采取的举措和做出的调整，注意募投项目资金使用方向是否发生变化。
实务中，在建工程会在达到使用状态后迟迟不转固，这样可以借款费用资本化，虚增资产；延期计提折旧，粉饰业绩；将属于费用的项目挂入在建工程，虚增利润。结合在建工程可研报告、预算等书面文件，观察在建工程建造时长，是否存在烂尾减值迹象。
6．无形资产
注意无形资产的构成，与内在价值相比，无形资产账面价值往往是象征性的。无形资产除了土地使用权以外，其他项目公允价值一般均存在较大的不确定性和主观性。
7．商誉
商誉一般来自于并购溢价，是一种虚拟资产，拥有商誉本身并不会直接给企业带来未来收益，其盈利性主要来自于被并购企业未来的盈利能力
8．长期待摊费用
长期待摊费用实质上是按照权责发生制原则资本化的支出，没有变现性。在分析长期待摊费用时，需要注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节器的情况。与其他流动资产一样，长期待摊费用属于低质量资产，在资产总价值构成中不应占比过大。
资产结构指各项资产相互之间的比例关系，如流动资产和非流动资产、经营性资产和投资性资产（投资主导型抑或生产主导型）
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首先，企业资产报酬率应能补偿企业资本成本；其次，资产结构中基于流动性的构成比例要与资金来源的期限构成比例相互匹配，流动资产对应短期债务，长期资产对应长期债务，可降低偿债风险。
2．
通过观察企业经营性资产与投资性资产的比例关系可以透视企业的资源配置战略。企业资源配置战略可分为经营主导型、投资主导型（集团母公司居多）以及经营与投资并重型三种，可观察其资产比例关系。
1．流动负债的强制性
流动负债的强制性指负债偿还的压力和时间长短，强制性比较小的流动负债会无形中降低企业的流动性风险。如果不对其进行区分与分析，往往会高估企业的流动性风险。某些流动负债期末余额在企业经营业绩与经营规模不出现太大波动的情况下会保持相对稳定，会形成一定的债务沉淀，可以将其视为非强制性流动负债。
在对强制性进行分析的过程中，需注意应付票据与应付账款规模的变化（上下游议价能力）及其与企业存货规模变化之间的关系是否出现异动，其变化可以在一定程度上透视整个行业所面临的生存环境变化，反映企业的经营管理质量与相对竞争优势。。
2．企业短期贷款规模可能包含融资质量信息，注意结合货币资金余额、规模以及财务费用进行分析。
3．经营性负债规模、结构以及变化所包含的经营质量信息
在企业普遍采用赊销的情况下，应付账款与应付票据相比规模不断增大，可能意味着企业竞争优势在不断增加；应付票据规模的不断增加，其意义则反之；预收款项规模的变化可视为企业未来业绩的晴雨表，如果企业拥有大量的预收款项，其真实的偿债能力往往要远强于流动比率等财务指标所显示的偿债能力。
1．长期借款以及其他非流动性负债项目的利率水平高低；
2．贷款担保方式是否苛刻；
3．预计负债、或有负债的合理性分析，结合报表附注。
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对企业的全部资本按照融资渠道重新分类可分为经营性负债资本、金融性负债资本、股东投入资本以及企业留存资本等四类，通过这种分类可以透视企业资本引入战略的选择（控制权稀释与否）与实施状况方面的信息。优质公司大多为以经营性负债资本为主的经营驱动型企业（无偿占用上下游企业资金）和以留存资本为主的利润驱动型企业。
1．营业收入
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2．营业成本
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对营业成本与期末存货余额之间相对规模的异常波动应格外关注，当期的营业成本和期末存货的加总应该等于当期可供出售产品成本的总额，即期初余额加上当期入库的存货总额。在企业的生产、销售规模趋于稳定的情况下，营业成本与期末存货余额之间的相对规模应该大体保持不变。
3．期间费用
分析期间费用的时候不能简单通过压缩规模来控制期间费用，而要强调效益，不要追求费用最小化，而要追求成本效益最大化。
控制期间费用发生的绝对规模不应成为期间费用预算管理的首要目标，成本费用率也不应成为期间费用质量的唯一考核标准。
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计算销售费用与营业收入和核心利润的比率，通过同行业比较和前后期比较，结合行业竞争状况和企业在费用控制方面的举措考察销售费用支出的有效性。
分析销售费用中重点项目所占比重的变化情况。在销售费用存在异常波动的情况下，结合行业竞争态势和竞争格局的变化，企业营销策略的变化以及相关会计政策的变化等因素，判断其波动的合理性，关注是否有人为操纵的迹象。
4．公允价值变动项目质量分析
这种收益是一种未实现的收益，也就是平时所说的浮盈或者浮亏，不会给企业带来真实的现金流量，只有资产真正出售时才真正实现，所以这种公允价值变动的存在会影响企业利润的质量，既影响利润的含金量也影响利润的持续性，具有一定的波动性和不可预见性，
但他可以在一定程度上反映出这些资产项目的保值质量。（类比投资收益）
可以从以下三个方面进行分析：第一，利润的含金量，给从当期来看，利润应能带来相应的现金流量，并且具有较强的支付能力；第二，利润的持续性，即避免波动性；第三，利润与企业战略的吻合性。企业不同的战略会形成不同的资产结构，直接带来不同的盈利模式，产生不同的利润结构。
1．利润的含金量分析
(1)
核心利润与经营活动产生的现金净流量进行比较，可以反映出核心利润产生现金净流量的能力。因为两者在计算口径上存在差异，因此需要将核心利润调整为同口径核心利润后再与经营活动产生的现金流量净额进行比较。
同口径核心利润=核心利润 固定资产折旧（非付现） 其他长期资产价值摊销（非付现） 财务费用（筹资活动）-所得税费用。
在稳定发展的条件下同口径核心利润应该与现金流量表的经营活动现金流量净额大体相当，对于传统存货周转率每年大于2次的传统行业的企业，通常认为经营活动产生的现金流量净额是核心利润的1.2~1.5倍较合适。
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投资收益主要有两大来源，即投资性资产的持有收益，投资性资产的处置收益。
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与本期投资收益相对应的“现金回款”为：
投资收益的现金回款=现金流量表中“取得投资收益收到的现金”金额 年末资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和—年初资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和。
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由于不具有持续性，处置收益的含金量具有很大的不确定性。
2．利润的持续性分析
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利润的波动性，主要与非经常性损益有关。
3．利润的战略吻合性分析
在分析中通常采用母公司数据，分别计算经营性资产与投资性资产的比例关系以及核心利润与投资收益之间的比例关系。
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经营性资产报酬率=核心利润/经营性资产平均余额
投资性资产报酬率=投资收益/投资性资产平均余额
总体分析路径：
经营性资产→核心利润→经营活动产生的现金净流量
通过这条路径，就可以比较清晰的判断企业经营性资产的整体质量和利润质量。如果以控制性投资为主体的企业自身基本不开展经营活动，主要从事对外投资活动以及后续的投资管理工作，这时分析路径为：
母公司控制性投资资产→子公司的核心利润→子公司经营活动产生的现金净流量
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10．企业反常压缩酌量性支出；
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1．充足性分析
经营活动现金流量充足性指企业是否具有足够的经营活动现金流量来满足正常的运转和规模扩张的需要，经营活动现金流入量必须能够抵补当期的下列支出和费用：第一，本期经营活动的现金流出量；第二，主要以固定资产折旧、无形资产和其他长期资产摊销为表现形式的长期支付的需在当期和以后各期收回的长期资产支出。企业经营活动现金流量净额不但要远远大于零，还要大于经营活动所获取的成果，即核心利润。
2．合理性分析
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3．稳定性分析
1．投资活动现金流量的战略吻合性
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通过投资活动现金流量表中“购建固定资产、长期资产支付的现金”与现金流入量中“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金”之间的规模比较来进行分析。
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通过投资活动现金流量表中“投资所支付的现金”与现金流量表中“收回投资所收到的现金”之间的规模比较进行分析。
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2．流入量的盈利性
对构建固定资产等长期资产支付的现金要关注增加的固定资产对本期营业收入与核心利润的贡献，从在建工程到固定资产，再到到产生效益的时间不能太久。通过分析报表附注中有关投资收益的明细项目中处置各类投资取得的投资收益情况以及营业外收入和营业外支出的明细项目来考察收回投资成本过程中所体现的盈利性。
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1．影响经营活动现金流量变化的主要原因分析
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2．影响投资活动现金流量变化的主要原因分析
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3．影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析
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通常情况下，当企业面对诸如分派股利、支付报酬、偿付债务、缴纳税金等一系列的决策问题时，应该以母公司个别报表为基础。合并报表揭示的信息在很多情况下，尤其是针对母子公司自身来说，并不能直接作为决策依据。计算的一些决策指标，如毛利率、存货周转率、资产周转率等，在子公司与母公司经营性质和业务特征有差异（集团多元化经营）的情况下，在合并报表分析中意义不大。
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母子公司的偿债能力是相对独立的，不能通过计算相关指标就反映企业集团整体的偿债能力。
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以合并数据为基础计算的周转率指标，能敏感而客观的反映出集团整体资产周转效率的实际情况，集团内单一公司情况下完成的周转会随中间环节增多而增大，有可能是假的反应出资金周转速度的加快，但是在多元化经营的情况下个财务指标预测的意义大大减弱。
合并报表应该采用差量分析法，通过将合并报表与母公司报表逐项比较，在分析差额的基础上，对集团的资源分布状况、母子公司之间的关联关系以及特征、母子公司的资产管理质量、相对盈利能力以及现金流转等方面做出判断，进而考察集团的经营战略、扩张战略以及实施效果。
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控制性投资，除了反应在长期股权投资项目之外，预付款项、其他应收款、其他流动资产和其他非流动资产等项目都有可能间接地反映出控制性投资所占有的资源。如果这些项目数额越合并越小，则两者之间的差额基本上可以列入母公司对子公司的投资所占用的资源范围。
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