影响股市汇市和黄金价格的因素很多，但是在一般情形下它们之间存在此消彼长的互动关系。
1.股市与原油价格
如果股市下跌，一般认为是经济形势不好的征兆，经济形势不好就意味着原油需求量的下降，买入原油的人少了，供大于求，油价自然会下跌。反之，如果股市上涨，油价也会上涨，这种情形下，油价和股市呈正相关关系。
2.股市与大宗商品期货
股市常常受投机因素影响，这就造就了另外一种情况，就是股市下跌时，投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场，比如黄金原油等，这种情况下，油价金价反而会上涨。
3.美元汇率与油价和金价
货币是商品价值的衡量，商品的价值提高则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。
美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反应了全球贸易的商品的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占百分之六十五的水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配问题等均有重大影响，受美元汇率影响较大的有黄金，原油，金属等大宗商品。
（一）美元汇率与黄金价格
黄金是一种货币储备，目前美元实际上担当着黄金以前的职能，但是黄金对货币政策还是深具影响的，也是对付通货膨胀的一种手段，它对美元有时起替代作用，黄金在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。
美元强弱是影响金价的重要因素，这主要包含以下三个原因。
首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。
其次，美国的GDP占全世界的四分之一强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响。而黄金价格显然与世界经济好坏呈反向关系。
第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面以美元计价的黄金对于其他货币持有者就显得便宜了，这将刺激对于黄金的需求。
所以美元走势与金价应是反向变动关系。
（二）美元汇率与原油价格
原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同，黄金价格受美元汇率的影响，而原油价格与美元汇率呈互动关系。
原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界上最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通胀压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值的直接后果则是导致以美元计价的原油价格上升。反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心，又反过来会推高美元汇率，导致油价进一步下调，据专家估算，原油价格和美元汇率之间的相关系数为-0.7，也就是说高油价与弱势美元会同时出现，美元走势与原油价应是反向变动的关系。
（三）金价与原油价格
黄金是通胀之下的保值品，而原油上升意味着随之而来的通胀，经济发展的不确定性增加。这是黄金的保值避险作用就会受到人们的青睐，黄金与原油之间存在正相关关系。原油价格上升预示着黄金价格上升，原油价格下跌预示着黄金价格下跌。中长期看黄金与原油的价格波动方向基本一致，只是大小幅度有所区别。
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