12月2日消息沪深两市低开高走，沪指在券商、银行、保险等权重板块带动下暴涨83.39点，沪指创出2013年9月9日以来单日最大涨幅，冲击2800点，深成指低开高走上涨近300点再创17个月新高，创业板高开高走，两市共成交6748亿，其中沪市成交3972亿元，深市成交2776亿元。其中成交量排名前十股票合计成交844亿，具体为：中信证券134亿，中国平安112亿，民生银行110亿，兴业银行82亿，海通证券81亿，华泰证券78亿，浦发银行74亿，兴业证券62亿，中国银行58亿，方正证券53亿。占两市总成交量的12.5%。
从以上数据可看到，资金多流进券商银行等权重板块，而券商、银行也是本轮行情的领涨板块。
券商板块暴涨8.94% 国元证券等10只股涨停
券商板块今日再次爆发，个股上演疯狂涨停潮。截至收盘，板块平均上涨8.94%。个股方面，山西证券、光大证券、国元证券、方正证券、西部证券、东吴证券、宏源证券、招商证券、华泰证券、长江证券10股涨停、海通证券涨9.19%、国金证券涨8.35%。
消息面上，宏源证券昨日晚间公告中国证监会批复核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司。证监会批复同意申银万国发行81.41亿股股份吸收合并宏源证券。吸收合并完成后，申银万国注册资本由67.16亿元变为148.57亿元。
统计显示，上周5个交易日中，业绩高增长具有极大确定性的券商板块充当了领头羊的角色，其中光大证券、方正证券、刚刚宣布H股计划的广发证券和华泰证券表现最为抢眼，四只股票上周累计涨幅均超过30%
据机构分析，对比历史走势，在大牛市中，券商行情往往都有会三波表现，而眼下的行情中，2000点到2500点的第一波势头已宣告完成，第二波行情正在上演。选股方面，具有互联网思维、综合实力强大的大型券商，以及拥有国企改革预期的标的值得重点关注。
对于券商板块，国金证券认为，券商的龙头行情将持续，短期博弈心理反而可能错失大行情：
1、券商板块整体PB估值水平可以较3.5-4倍更高，后续空间依然显着。考虑到目前券商行业盈利模式与2009年差异较大，2009年的券商更多是周期属性，而目前券商是成长属性叠加周期属性，因此券商板块整体PB估值水平可以较3.5-4倍更高。
2、目前不少投资者短期获利丰厚而有出货心理，涨幅高从来不会成为卖出的理由，正如跌多了从不成为买入理由一样。需要认清楚长远趋势，券商杠杆提升空间显着、业务全面向好、催化剂不断、没有显着利空的特征决定了其必然是此轮行情逻辑最顺畅的板块，是绝对的龙头。
方正证券的最新研报观点指出，存款保险制度的推出，银行存款分流是大势所趋，其中资金分流到股市将直接利好非银板块。预计券商行业14年业绩增速超过 60%，15年业绩也将实现约30%左右的高速增长，强烈看好行业，强烈建议抢筹券商股。
银行板块大涨6.27% 民生银行等2股涨停
银行板块今日大幅上涨，个股全线飘红，截至收盘，板块平均上涨6.27%。个股方面，民生银行、交通银行2股涨停、华夏银行涨8.23%、平安银行涨7.63%、平安银行涨7.63%、光大银行涨7.42%、中信银行涨6.04%、建设银行涨5.85%。
消息面上，11月30日，备受市场关注的《存款保险条例(征求意见稿)》向社会公开征求意见。根据征求意见稿，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。据了解，央行根据2013年底的存款情况测算，50万元可以覆盖99.63%的存款人的全部存款。
兴业银行报告预计，如果存款保险制度今年推出，上市银行今年3%左右的净利润将受到缴纳保费影响。其中兴业银行、民生银行、工商银行、建设银行受影响最小，影响净利润比例在3%以内；华夏银行、平安银行和中信银行受到的影响最大，均超过4%，华夏银行高达4.46%。不过，政府可以将营业税率从5%下调至3%，将这种影响完全对冲掉。
专家表示，存保制度带来的息差缩窄也会倒逼商业银行优化资产结构，拓展盈利空间，从而提升中间业务收入占比和资源配置效率。法巴银行表示，存保制度有助降低中国自由利率带来的风险及长远改善金融体系。但短期内会引致存款由小型银行转移至中型银行，导致中小型银行会出现企业存款流出，小型银行更会因此承担更高的资金成本，以挽留客户，令盈利受压。长期来说，对银行未来发展环境一定是利好。
英大证券研究所所长李大霄表示，坚定看好银行股的后市走势。理由主要有以下几方面：首先，银行板块今年涨幅20%多，仍小于今年沪指的涨幅。特别是银行股涨了一轮后，多数个股股价还低于净资产。其次，银行发行优先股也有助于银行股走强，第三，银行股将推行员工持股计划。目前还没有一家银行推行员工持股计划，银行一旦实施员工持股计划，银行股价必然会大涨。
【盘面动态】
周二，创业板指高开高走，大部分时间维持高位震荡，表现中规中矩，截至收盘，创业板指报1565.42点，涨幅0.84%。
个股方面，266只个股上涨，宝色股份、三维丝等16股涨停；74只个股下跌，鸿利光电下跌5.18%，领跌创业板。
【机构观点】
今日两市常规开盘，早盘创业板大幅走高，沪指则震荡整理；午后银行股再度发力，金融股连带权重股集体起爆，沪指出现暴涨态势；盘面热点：券商、保险、水务、银行、环保、地热能、多元金融、次新股等板块走势极为强劲；总体来说：今日两市呈现暴涨态势。
牛市、金融、券商、银行，这一连串的关键词已经成为近期市场的最热门的话题，没有券商无牛市，在11月21日券商集体启动的时候，巨丰投顾樊波及时撰文《券商是牛市永恒的话题》，之后券商成为了金融板块的急先锋，券商个股7个交易日涨幅超过40%的有一半以上，在权重急先锋的带动下，保险、信托等金融界中场角色也配合上涨，直到上周五(11月28日)，金融板块的后卫品种——银行，7涨停集体暴涨，掀开了银行板块的主升行情；
今日市场早盘还相对风平浪静，午后银行再次异动，在民生银行涨停的刺激下，银行板块出现集体井喷，多只个股盘中冲击涨停，沪指最高涨幅将近100点，全天振幅高达112点，在连续暴涨8天之后，今日市场再次呈现近期单日最大涨幅，只能说明本次牛市的会更大强大，虽然市场内的股票数量变多了，但沪港通的开闸同时也让市场的资金面也在增大，应验了那句话：牛市不缺钱，牛市没有最高，只有更高。
目前的市场已经在完完全全的牛市当中，樊波认为：假以时日本波牛市的高点3478点将被刷新，目前要尽快改变熊市思维，不要怕涨，牛市就是用来上涨的，牛市中权重股的涨幅最起码是按1倍的整数倍来计算；不过，目前大盘已连续暴涨了9天，短期积累了巨大的获利盘，短期追涨如果没有特别强大能力，很容易套牢。
总结一句话：牛市已彻底来到，上涨是唯一主线，牛市更要有格局，不要犯红眼病，见不得上涨，未来会涨到你不敢想象，但在战术上要注意短期风险。
6908亿！继上周五两市A股成交量单日突破7000亿元创历史天量后，昨日两市成交继续维持在高位。以银行为代表的高股息率大蓝筹继续成为市场交易的热点。
分析人士认为，在非标资产风险敞口逐渐打开的大势下，追求较高固定回报的场外资金被迫挤入场内，追逐强债性个股，成为本轮行情中买入银行股的主力资金。
“举牌大户”安邦保险正是11月28日撬动银行股的力量之一。昨日晚间民生银行公告称，安邦系旗下公司与产品由于累计持有17.02亿股，首次达到公司总股本的5%。公告显示，11月份，安邦系只通过“安邦保险集团股份有限公司-传统保险产品”账户购买民生银行股票349.9977万股，交易价格区间为7.13元—7.34元。从民生银行11月份的股价运行区间来看，安邦系11月份加仓追涨民生银行就发生在11月28日。
在上周五800余亿元的银行股成交量中，安邦系当日动作更多的或许只是象征意义。那么，汹涌的成交究竟从何而来，究竟谁制造了这场银行股骚动？
公募基金或缺席
银行板块与沪指昨日冲高回落。申万银行业指数早盘涨幅一度达4.44%，而后逐级回落收跌0.81%。
尽管如此，银行板块依然是全日交易最活跃的板块。数据显示，银行板块全天成交707亿元，占两市当日成交总额的10.2%。在两市创出成交天量的上周五，银行板块全天成交805亿元，占当日成交总额的11.3%。相比上周平均水平，银行板块过去两天的单日成交量成倍增长，在总成交中的占比则提升近5个百分点。
市场主力之一的公募基金可能并未深入参与过去两个交易日中银行股行情。数据统计显示，821只偏股型基金(包括股票型基金、混合型基金以及灵活配置型基金)在上周五净值加权平均增长率仅为0.57%，而沪指上周五涨幅则为1.99%。公募基金净值明显跑输大盘，或可佐证其整体踏空本轮银行股暴涨行情。
某不愿具名的机构人士坦言，去年以来的小盘股行情让公募基金尝足了甜头，不少老基金都是高位重仓成长股，对于银行等权重板块基本都是低配。“目前，市场对银行股的争议很大，短期来看，银行仍存估值修复行情，但从长期而言，银行增速下行，并且今年以来坏账正在持续涌现，中长期趋势下行，机构做大类资产时避开银行并不意外。”
扫货的神秘资金
有分析人士则指出，银行股在此时躁动，实际上是下半年以来一系列金融市场新动向水到渠成的结果。中国资本市场无风险利率的下行正迫使一股庞大的资金流出原本安逸的类固定收益理财产品，沿着标准金融产品的风险光谱逐级扫荡。而在上周末，“风”终于吹到银行股等高股息率的强债性品种。
中金公司财富研究部副总经理王韧在接受上证报记者采访时表示，今年以来，中国资本市场上信托等各类融资产品通过行政手段维持刚性兑付的预期被逐渐打破。由此，非标资产风险敞口逐渐打开成为市场共识。这使得原本以信托理财收益率为标准而维持在高位的市场无风险利率，向下切换至向城投债到期收益率看齐。这一资金心态的重大变化挤出原本沉淀在各类非标资产中的实业资金，进入金融市场寻找能够带来类固定收益的较低风险标准资产。
在这样的动机驱动下，这部分资金从今年下半年开始首先进入债市“扫货”，先后席卷了企业债、信用债乃至低评级信用债，催生了债市牛市行情。在债市收益率到达低位之后，这部分资金的目光瞄准了A股市场中股息率较高的强债性品种。这些个股估值已在中期底部，即使不考虑股价上涨，买入并持有此类个股的收益效果也与固定收益相似。在这样的逻辑中，估值便宜、分红率高的银行股则成为首当其冲的目标。
数据显示，工商银行、大秦铁路、上汽集团等A股市场高股息率的代表品种下半年以来股息率节节走低，正在不断逼近中债城投债到期收益率和银行间企业债到期收益率。
分析认为，正在买入银行股的资金，其成本应以同期银行理财收益率为准，在强债性个股股息率降至5%之前，增量资金继续买入银行股的逻辑就仍成立。
进场热情持续高涨
个人投资者进场的热情也在持续高涨。上证报资讯数据统计显示，两市上周单日融资买入规模稳定在1000亿元以上，而在此前一周(11月17日至21日)则在500亿元左右。同时，上周两市融资资金日均净流入133亿元，较此前一周(11月17日至21日)平均水平增长100亿元。从资金流向上看，融资资金主要流向银行、证券等金融板块个股。上周融资资金净流入前20位的个股中，有7只银行股及7只券商股。
来自中国投资者保护基金的数据则显示，11月17日至21日这一周，证券市场交易结算资金(保证金)净转入461亿元，创出近三周的最高。自11月以来，证券保证金已经连续三周维持净流入，净流入规模累计近千亿。从更长的时间看，今年10月份以来，除因为打新资金回撤的一周，证券保证金周数据全部呈现净流入，净流入规模累计近3000亿元。另外，中登公司公布的周报显示，11月17日至21日这一周，两市新增股票账户数为23.41万户，连续第6周突破20万户。
对于后市走向，申万研究认为，上周尽管新股申购冻结资金量再创新高，但市场却出现量价齐升，反映当前市场的强势特征。经济下行已被普遍接受，政策宽松却在被不断印证和强化，无风险利率和风险溢价走低的逻辑更加深入人心，反映到市场上则是量能大幅放大，蓝筹领涨，板块轮动，短期之内宽松政策仍在加码，多头逻辑仍将继续。（上海证券报）
(责任编辑：DF010)
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