50ETF期权买卖赚钱吗？

上证50ETF期权买卖如果想要赚钱，就需要上证50ETF期权标的物的涨跌幅度比较大。50ETF期权买卖赚钱也是需要等待机会的。如果没有等到机会，往往就可能赚不到钱。如果期权合约的波动幅度比较小，那么赚的钱可能就比较少，下文科普50ETF期权买卖赚钱吗？

一、50ETF期权买卖赚钱吗？期权分买方和卖方。

期权买方也就是权利方，最大损失就是权利金。可以买两个方向买涨和买跌。看涨的话你就买认购，看跌的话你就买认沽！那么前提是行情和你预期的方向是一致的，而且需要有大幅的上涨和下跌。那么你才能够有明显的收益。

如果行情处于震荡牛皮市阶段，那么不管你是买认购还是买认沽，都会处在一个很尴尬的处境，也就是我们经常看到的双杀现象。那么你的权利金就会随着时间价值每天消耗完，直到期行权日那一天归零，但是你最大的亏损就是你的权利金，不会像期货一样去追加你的保证金。

而这种震荡行情最适合的另一种投资策略应运而生，那就是作为一个期权卖方义务方！

卖方最大的盈利是每张期权合约的权利金，但是亏损的话是无限大，补充一点，知识点来了，作为卖出认沽的话亏损不是无限大，因为标的下跌的话最多为0，卖出认购的话，理论上是无限大。因为上涨空间没有天花板。这一段话你可以慢慢去理解，不懂的话关注我私聊。

卖方其实是需要保证金的，也就是你为每一张期权合约付出的保证金，具体一张多少每个合约不一样，这个券商都给你会自动计算好，卖方交易手续费开仓是免费的，只有平仓的时候才会收取。这一点比买方交易成本要少一半。

当然啦，卖方要求保证金高，你要有一定的资金量，其实几万块钱都可以做起来。

如果要我推荐的话，我觉得还是以卖方的身份去做期权，胜率会高一点。但这里面有很多技巧和实战的策略，今天只是简单的谈一谈有机会的话，我们一起慢慢探讨。

看似美好，但还是有个困惑没解决，天下没有白吃的午餐，为什么出现如此低风险的赚钱机会？我想了想，整理出以下两点，

1.人性偏差：

白银期权这案例，选择的两个合约行权价分别是4500、4550，其中4500的持仓量和隐含波动率偏高，为什么？很明显是比较多人在此买期权，旁边4600、4550反而不多，这就涉及到人类的特殊偏好，特别喜欢整数、好看的数字、吉祥的数字，这是科学无法解释的，所以你在商品期权合约上，常会看到000或500结尾的合约持仓量都比较大。

因此，在布局价差策略时，就可以利用这个人性偏差来提高胜率。

2.资金效率：

上面提到的那个无风险买期权的案例，理论上应该会被机构给吃掉，但由于上期所没有组合保证金制度，因此价差策略需要非常扎实地被扣押保证金，以刚刚那个熊市价差为例，需要4500资金被占用1个月，为了获得15元，换算年化收益率约4%，对于追求高收益的机构来说，这收益有点勉强，如果有组合保证金制度，保证金占用能大幅度低，那大量套利盘会进来，这种无风险买期权的机会就很少了。

总结一下，期权买方不只是无脑梭哈，也需要考虑行情发展不顺时，如何保全自己，如何在每次失败中保存实力，并且利用各种机会来提高盈亏比，懂得分析波动率的期权买方，长期也比较能获利。