我们经常听到有企业获得融资了,有种子轮、天使轮、A轮、B轮......这些都是什么意思呢?
别着急,等看完这一篇你就都明白了。
大家都知道,债权融资(也叫债券融资)是指通过银行或非银行金融机构贷款借钱,或发行债券等方式融入资金。这种融资方式需要较强的企业实力做背书。
债权融资需支付本金和利息,能够带来杠杆收益,但会提高企业的负债率。
一般来说,融资轮次划分为种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮等,但根据实际情况,有些项目也会进行PreA轮、A+轮、C+轮融资等。
种子阶段的融资人,通常处于已经有了idea和团队,但没有具体产品的初始状态。投资人一般多是亲朋好友,或创业者自掏腰包,当然随着整个社会创新环境的建立和完善,现在也涌现了不少种子期投资人。
倘若你的融资项目有团队,有idea,希望马上进入最终的落地,那么就可以开始进行种子轮融资。种子轮项目失败的风险极高,但如能跑出mvp(最小可行化产品)就可达到天使轮融资的要求了。种子轮融资金额一般在50-200万,如此小的融资规模机构一般很难有兴趣涉及,而个人投资者和孵化器基金会重点关注。
天使融资阶段的项目通常要求有初建团队,还要有成熟产品已经或即将上线,有产品初步的商业规划;有种子融资后的数据或能显示公司增长趋势的增长率、留存、复购等证明。
如果在种子时期已经积累了一些核心用户,商业模式也已处于待验证的阶段,那么寻找天使投资人或机构,开始天使轮融资便是最为合适的。融资金额大概在300万到500万左右。
Pre A轮是一个夹层轮,融资人可以根据自身项目的成熟度决定是否需要融资。
倘若项目前期的整体数据已经具有一定规模,只是还未占据市场前列,那么就可以进行Pre A轮融资。
倘若你还没有初具规模,钱却烧没了,那就可以先来个Pre A轮融资救急;倘若在A轮融资完成以后,又有大咖看你不错,想投你的业务,但你的新业务进展还不明显,估值也基本没有变化,此时可以来个A+轮融资。
一般A轮就是第一轮,企业的第一轮融资是非常重要的。
对于拥有成熟产品,完整详细的商业及盈利模式,同时在行业内拥有一定地位与口碑的项目,哪怕现阶段可能处于亏损状态,也可以选择专业的风险投资机构进行A轮融资。
这一阶段融资人已经不可能只凭借idea融资,而是要有用户,包括每日活跃用户量、每月活跃用户量;要有自己的商业模式;有能与竞品抗衡的成熟产品,有一定的市场位置等。
经过一轮烧钱后,项目已经有了较大的发展,商业模式与盈利模式均已得到很好地验证,有的已经开始盈利。
此时,融资人可能需要资金支持新业务的推出、拓展新领域,那么就适合说服上一轮风险投资机构跟投,或寻找新的风投机构加入,又或是通过吸引私募股权投资机构(PE)加入的形式开始新一轮的B轮融资。
如果此时融资人的项目已经非常成熟,在行业内基本可以稳坐前三把交椅,正在为上市做准备,那么就适合进行C轮融资。
此时除了可以进一步拓展新业务,也可以为补全商业闭环、加快上市打好基础。
C、 D轮融资一般都是因持续扩展中的用钱之需,包括与竞争对手互相烧钱。同一个细分领域的相同模式下,一般不可能有第三者获得C轮融资以后的融资机会。
另外,一些在B轮融资后已经获得较好收入情况甚至已经盈亏平衡的,就不一定需要C轮及以后的新融资了。
C轮、D轮一般都是数亿元人民币。E轮、F轮、G轮...... 轮次多那就是比谁钱多, 一般需要持续烧钱的巨型项目才需要D轮以后的融资,多是金融投资巨头的大玩家参与。
一般来说,天使投资人主要投A轮之前;VC主要投ABCD轮,一般会要求有5倍以上的成长性;而PE主要是做上市前成熟企业的投资,等着上市赚股市套现的钱。
融资轮次在时间轴上从侧面反映了公司的发展状况,从每笔融资的金额也可以看出公司发展的前景如何。
当然,在市场竞争中先融资成功的企业将取得甩开竞争对手的较大优势(在人才战、价格战,市场占有率等方面),这也是融资的主要目的。
结语:企业融资的大前提是要了解“融资”的本质是什么,不仅仅是钱。融资流程是怎样的,在各个阶段自己该干什么,融资时要注意什么等。总之,不能为了融资而融资,融资的根本目的是为企业的健康快速发展服务。
内容整理自:国松资本
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