会计报表与现金流量

知识点4：区分利润与现金流

 

答：利润是对企业一定时段经营成果的会计计量，方式多样且灵活。会计利润增加不一定反映企业价值的增加，甚至有损企业价值。利润没有考虑三点（参考利润最大化目标的局限性）

①现金流量考虑了营业利润；②考虑了能够支配和使用的现金；③考虑了资金获取的时间。

现金流不考虑折旧和递延税款等非现金费用；现金流量可用于企业投资发展，用于现金股利分配，增加企业价值和股东财富。

 

知识点5：经营性现金流与企业现金流

 

1、经营性现金流量=息税前利润+折旧-税

其中：息税前利润=净利润+利息费用+所得税

2、企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本增加

=股权现金流量+债权现金流量

其中：资本性支出=净长期资产增加+折旧

股权现金流=支付股利-（发行股票-回购股票）

债权现金流=税后利息-净新借入额（净负债增加）

 

例题：计算现金流

 

某工业公司2020年的运营业绩如下：销售额15300元，销售成本10900元，折旧费用2100元，利息费用520元，股利支付为500元。在年初，净固定资产为11800元。流动资产为3400元，流动负债为1900元。年末的净固定资产为12900元，流动资产3950元，流动负债为1950元。2020年的税率为40%。

（1）2020年的净利润是多少

(15300-10900-2100-520)*(1-40%)=1068元

 

（2）2020年的经营性现金流是多少

15300-10900-(15300-10900-2100-520)*0.4=3688元

 

（3）2020年公司资产的现金流是多少？

3688-(12900-11800+2100)-((3950-1950)-(3400-1900))=-12元

可能出现。经营性现金流满足不了经营资产增加所需要的现金流，资产的现金流就会为负，此时需要通过增加负债或发行股票以筹集资金满足经营资产增加所需要的现金流。

 

（4）如果在年中未发行新负债，请问流向债权人的现金流是多少？流向股东的现金流是多少？

债权现金流=520元

股权现金流=-12-520=-532元

知识拓展（无需掌握）

引申拓展1：企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本增加

=息税前利润+折旧-税-资本性支出-净营运资本增加

=息税前利润+折旧-税-（净长期资产增加+折旧）-净营运资本增加

=息税前利润-税-净长期资产增加-净营运资本增加

=息税前利润-税-净经营资产增加

 

引申拓展2：企业现金流量=股权现金流量+债权现金流量

=支付股利-股权资本净增加+支付利息-净负债增加

=净利润-留存收益-股权净资本增加+支付利息-净负债增加

=净利润+支付利息-（所有者权益增加+净负债增加）

=（息税前利润-支付利息-税）+支付利息-净经营资产增加

=息税前利润-税-净经营资产增加