对赌协议如何缴税

什么是对赌，顾名思义，赌是重点。一般是在股权投资时，要对项目公司的股权进行估值，现在市面上通常都按市盈率来估，这时问题就来了，如果利润不达预期，那按照预计的利润算出来的估值就会大打折扣。所以投资方为了规避风险，就会在投资协议中增加对赌条款，约定某某年度的利润数要达到多少，如果没达到目标，需要项目公司或者原股东方进行补偿。那对于这个补偿该如何界定，投资方在收到补偿是否需要缴税呢？

这个目前税法没有明确的规定，上也流行很多理论，有界定补偿属于捐赠的，有认为属于违约金的，有认为属于一种看跌期权，有认为是属于合同的变更，是原合同价款的调整。

海南税务针对对赌协议出过一份函件，认为对赌补偿是属于原合同价款的调整，投资方收到补偿需要冲减原股权投资的成本。这里也认同这种说法。

补偿形式分两种：

第一种 拿钱补偿投资方：

补偿金如果是项目公司（被投资公司）支付，则项目公司冲减资本公积-资本溢价。但如果是原股东方支付呢？这个就属于典型的子债父还。

这里又区分两种情况，如果原股东很大方，说不需要项目公司偿还，那原股东就增加对于项目公司的股权投资，项目公司增加资本公积-其他资本公积，同步冲减资本公积-资本溢价。

如果需要偿还，则原股东和项目公司互相挂账，项目公司冲减资本公积-资本溢价

还有一种情况，如果投资方不要钱补偿，要调整股权比例，那又怎么处理呢？

这里又分两种情况

情况1：

被投资企业将资本公积-资本溢价部分定向向投资方转增资本，从而增加投资方的股权占比，这种行为无需缴纳企业所得税。

情况2：

由原股东无偿转让被投资企业的部分股权给投资方，这里发生了股权转让，是否需要征收企业所得税呢？这里还是回到对于补偿的认定上，如果还是认定为是原合同条款的变更，那这个就属于对原投资合同的延续，是对投资持股比例的调整，所以这里原股东的股权转让行为不需要缴纳企业所得税。

这里可能有人会说，这个0元转让股权会不会被税局调整股权转让价格呢？这里我认为是没问题的，主要原因就在于这个是具有合理的商业目的的，而且也没有导致国家税款的流失，是不需要调整股权转让价格的。