《期货兵法》十三篇(之三)--"判断之法"
志曰:实盘操作,不要去看基本面。
市场供求关系决定价格走势吗?
期货基本面分析的理论根源主要是“市场供求关系决定价格走势”,但是有几个问题是要注意一下的:
1、基本面是属于长期性质的,短期的走势或许和供求没什么关系;
2、市场有效吗?市场是强势有效还是弱势有效?
3、供求关系影响市场怎么定时定量?
你能知道多少准确的基本面?
基本面的最大问题就是:基本面太复杂了!
你可能需要了解:
1、产量(年产、季产、月产、国内产国外产);
2、需求量(年需、季需、月需、国内国外需);
3、宏观经济政策(例如货币紧缩);
4、经济背景(例如通胀背景);
5、汇率变化(比如人民币升值);
6、贸易与税收(比如出口退税政策调整);
7、运输状况(比如油价上涨导致运输等问题);
8、库存情况(总库存、储备库存、交易所库存、“隐形库存”);
9、天气状况(比如雪灾……);
10、战争、突发事件等等(比如恐怖袭击);
事实上:
1、你不可能知道所有的基本面,谁都不可能。当然作为国家机构或者国际投行,他们知道的总比我们多一些。
2、即使单个基本面的影响也不是单一的。比如人民币升值,一方面以人民币标价的国内商品价格被估低,一方面以美元标价的国际商品价格上涨带动国内价格上涨,到底人民币升值是利多还是利空是很难说清楚的。
3、价格与基本面的因果关系也是不一定的。比如原油上涨和伊拉克战争的关系,到底是“因为油价上涨,所以布什干掉了萨达姆;还是因为布什干掉了萨达姆,所以油价上涨?”
4、此外,你所知道的基本面未必是真实的。比如你知道官方公布了铜的产量和库存,你又怎么知道还有多少隐形的产量和库存不在统计范畴之内?
……
最重要的基本面
最重要的基本面是资金面。
当然资金面归到基本面有些勉强,但是归到技术面也有点勉强。但是在资金面的不确定变化之中,一切基本面的影响可能都会被扭曲得面目全非。
技术走势包含一切
道氏理论的三大假设之一:技术走势包含一切。
其实无论基本面的各个因素如何相互碰撞、相互影响,行情总是一步步走出来的。你可能担心失去先机,但是对行情的把握为什么非要先知先觉呢?——我们是渺小的,紧密跟踪趋势是我们唯一的出路。