何剑波：我国智能金融领域5年内将赶上美国

　　智能投顾备受券商重视

　　研讨会上，金融界智能金融业务总经理何剑波以“中国智能金融的发展与我们的实践”为题，进行了主题演讲。他表示智能金融在国内的大发展时期，其实是始于2016年的。早在2013、2014年，清华大学五道口金融学院互联网金融实验室赴美考察之后，就将很多国外的商业模式向国内介绍。然而，当时市场最关注的还是P2P等模式，智能投顾这种业态还很少有人关注。直到2015年P2P等互联网金融监管收紧之后，业界终于将目光投向了智能金融，并将其作为主要的突破口。

　　何剑波在演讲中重点探讨了智能投顾这一智能技术在金融中的重要场景应用。他表示，在实际市场中，智能投顾这一场景应用特别受到券商的重视。这是由于目前经纪业务仍然是券商收入的重要组成部分，但经纪业务的利润却一直在下滑。随着经纪业务佣金率的不断下降，券商们终于意识到，服务将是下一个吸引客户、提高收益水平的主要方式。智能投顾，将是券商提升服务，降低成本最高效的场景应用。

　　在谈到金融界开发的已经更名为灵犀智投的智能投顾产品时，何剑波说，虽然灵犀智投在此前的市场实践中表现十分亮眼，今年以来，其投资组合平均取得8.47%的绝对收益，最佳组合的业绩更是达到了13.89%。但金融界还是决定将其升级为“2.0版”，目的就是在原本单纯被动指数投资配置中，加入主动管理型基金，以符合中国证券市场的习惯与智能金融在国内发展的特点。

　　何剑波表示，当主动管理型基金加入后，灵犀智投除了能够结合当下市场行情为客户“私人定制”外，还能实时追踪全球市场波动，为正在进行中的投资组合做出市场调整，用智能化调仓技术，让用户获得更好的投资体验。

　　我国智能金融领域 5 年内将赶上美国

　　会后，何剑波在交谈中详细阐释了自己对人工智能技术在金融业，特别是证券业中将如何发挥影响的看法。他表示，金融业的基础是数字化，而在金融领域运用的人工智能技术，核心就是数据、算法、机器学习等模型，也是建立在数字之上的。因此，将人工智能用在金融领域，是有一种天然亲和力的。

　　事实上，人工智能科技，以及智能投顾的核心经济学理论——现代资产配置理论，在很早就已经出现了。而智能金融之所以在近几年才迎来了真正的大规模应用与市场化发展，何剑波认为，关键是受制于大数据与云计算这两项科技工具的数据资源积累与理论技术进步。他同时表示，智能金融进入国内市场时间更晚，源于另一项制约因素——国内市场与投资者对于使用智能科技运营管理投资的信任感与接受度，比较起来更低。

　　“这一点其实要感谢AlphaGo。它在围棋这项复杂的运动中接连战胜世界名手，才让人们真正意识到人工智能技术已经进化到如此高的程度了。在逐渐提高接受度的同时，也构成了这两年智能金融在国内快速发展的契机。”何剑波说。

　　诚然，我国智能金融领域，当前无论在技术水平、客户数量、资管规模等方面，都相对落后于西方资本市场。但这样的局面似乎在不久的将来会发生变化。“我预判，过不了5年，我国在人工智能，特别是人工智能运用于金融领域方面的发展，应该会超过美国。”何剑波如是说。

　　他进一步分析到，之所以能做出如此判断，信心来源于国内在这一行业中具有的后发优势。他表示，就因为发展较晚，国内在金融领域很多的理念与基础设施，一开始就建立在先进的平台上，比如国内交易平台电子化与金融信息数字化的水平就很高。这就是智能金融快速发展的沃土。再加上现在国内对这一行业高度重视，相关政策扶持也刺激了产业的发展繁荣。

　　“可以说，现在已经从互联网金融时代，过渡到了智能金融时代。”何剑波说。

　　金融界智能金融实践——资源禀赋优异，产品体系完整

　　智能投顾等智能化科技，最早在金融领域的大规模出现，是以2008年Wealthfront的前身Kaching在美国成立为标志的。而何剑波则表示，2009年，在国内甚至国外都还很少有人提及这一领域时，金融界就敏锐的察觉到了智能金融所具有的巨大潜力，不但在2009年召开了智能金融高峰论坛，并且此后相当长的一段时间都持续进行关注，并投入研究。

　　也因此，当这一长久的关注与投入终于转化为产品时，其所具有的动能是十分巨大的。何剑波表示，金融界由于前期布局充分，资源禀赋良好，转化后形成发展智能金融产品的优势也十分明显。比如金融界牌照资源齐全，拥有独立的数据公司，提供了海量数据为坚实基础，以及拥有强大研究团队、客户端产品开发的丰富经验等。

　　而在这些必不可少的优势支撑下，金融界的智能金融产品在一开始就具备了体系完整这一重要特点。何剑波说，金融界的智能金融产品，并不是只侧重一个局部，而是规划出了一套包括智能用户分析、智能客户服务、智能投资研究、智能投资顾问，以及底层数据分析系统等相互连接的多层次智能产品体系。而目前，这套体系已经搭建完成。

　　在体系完整的基础上，金融界目前选择了智能投顾这一领域作为市场突破口。何剑波表示，金融界目前很大部分的智能金融产品，都是属于智能投顾范畴，比如理财型智能投顾产品，就是用智能技术进行资产配置。而金融界即将推出的一款超越市场的智能投研平台，也同样会成为其智能投顾产品的研究力量支持。

　　“应该说，我们的智能产品体系，在国内同行业来看，是处于第一梯队的领先水平，能做到同样完整性的公司屈指可数。而我们推向市场的智能投顾产品，也已经得到了客户的验证，经受住了市场的考验。”何剑波说。