俗话说，会买入是徒弟，会卖的是师傅。道升在慢慢地投资实践中发现，这句话不对，应该改成：会买的是师爷，会卖的是师傅。
股票能否赚钱与最初的买入时机和买入的位置有很大的关系。大机会的买入点几年才出现一次。对于师爷来说大机会的买点一定要抓住，否则就算不上师父了。如果为能抓住几年才出现一次大机会的买入点，师爷肯定当不成了。对于师傅来说，在上涨趋势中逢低吸纳可能是最好的一般性手法。在盘整行情结束以后出现了向上突破行情时，师傅最起码的要求就是能够大胆地追涨抓住刚刚爆发的上涨行情。虽然这种盘整以后突破爆发的向上突
破行情的成功率只有50%，追涨买入以后有较大的短线回调风险，但成功以后上涨幅度与失败以后的止损幅度通常会在3：1以上。这样一次成功突破行情的收益可以抵消三次失手的亏损，虽然成功率只有50%，但成功以后的盈利幅度平均大于失手止损幅度的3倍。这种买卖很合算，从长远来看肯定赚钱。不过，对于一些一根筋的投资来说，如果炒作盘整以后向上突破行情时失手不愿意止损割肉出来，这种投资者最好不要做这类行情，否则很可能发生巨大的亏损。
道升在股票买入时或者买入以后一般马上会知道此单交易能否赚钱。为什么呢？主要是持股心态安不安定。行情能否按照我们的愿望上涨当然是赚钱的前提条件，可是就算行情按照我们的愿意上涨了，没有好的持股心态一样赚不了大钱。格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中说道：投资者对市场的态度在很大的程度
上决定了投资者能否赚到钱。如果投资者在买入股票以后感觉到：
1、心里不踏实，这样必然会造成心态不好。行情总会以震荡方式盘升，当行情回调时必然会杀跌出局。就算后来行情上涨幅度很大，也会与赚钱机会擦身而过。
2、没有持股信心。我们一般对上市公司越了解，那么持股信心越强。所以在买入股票以前一定要对上市公司有充分的了解。而上市公司不是一般的投资者能够完全了解的。怎么办？一是尽可能地收集资料，二是从行情走势来判断和了解公司的现状，三是尽量跟踪过去做过的股票，如果再做以前炒过的股票，一般持股心理上有优势。
3、股价已经比较高了，不可能做价值投资，或者说不满足价值投资条件，这时一般只做趋势炒作，在建立仓位以前就要设置好止损位。道升认为，当股票的市盈率超过5倍以后从价值投资边际条件来看不能再通过持股3~5年实现分红保本，那么长期持股多少在心理上有些不踏实。满足价值投资条件买入的股票最让人放心，一般不设置止损位，死抗3~5年靠分红就能保本，然而在3~5年以后通常会出现一次牛市行情，就在这次牛市行情里一般会大赚特赚一次。所以，以价值投资边际条件买入的股票方式才可能实现长期持股不动，同时价值投资的买入方式也决定了我们长线投资没有风险的持股方式。
在一般情况下，在10年里才会出现一次或者二次大熊市，我们才可能在大熊市出现以后真正地实现价值投资。所以在大多数情况下股票的价格都比较高，不可能满足真正的价值投资买入条件。在这种情况下我们对股票的现况研究与股票相对价值的高低把握就显得比较重要了。以目前的上证指数的位置来看，几乎没有股票能够做价值投资了，那么这时建立仓位都不可能做长线价值投资，或者说绝大部分股票很难做长线价值投资，也不能做长线投资，只能做趋势投机。尽管这样，仍然有少数被市场低估了股票。这种低估是从炒作意义上来讲的，不是从价值投资的概念上来讲的。
道升认为，在10年里有那么一次大熊市超跌的机会出现时，整个市场几乎或者已经崩溃了，大部分股民只想向外逃命斩仓出局。这时只要满足价值投资的边际条件就买入。这才是师爷的目光和眼界。有人大骂价值投资，那是由于这类投资者智商比较低的原因，比较愚笨造成的。在价位很高时，这类人犯教条主义的错误，也不看价值投资的买入条件，听信了市场“砖家”（以我看来，专家与砖家没有两样）的意见，错误地认为价值投资就是买企业，然后长期持股不动，错得太离谱了。在中国投资理论界认为，价值投资就是买企业，长期持有不动，他们忽略了价值投资的买入边际条件。这样在广大的投资者心目中造成了极大的错误意识，包括有些写书的“砖家”也出现了概念错误。在建立仓位时，以买入企业的思想本身没有错，也应该这么思考问题，但当价格已经很高时，资本利润比分红大得多，这时价值投资理论也强调价值兑现，平仓出来持币同样重要。所以，以道升独特的理解，价值投资靠分红保本，这样把投资风险降低到了几乎没有风险的程度，然后靠牛市资本膨胀的过程赚大钱。
在中国股市里，大部分波段炒作的建仓点位上都不满足价值投资的买入条件。尽管这样，我们仍然把价值投资中的一些理念运用到选股之中。例如，只炒作未来3~5年成长性稳定的股票。只要行业向好的方向发展，未来3~5年行业向好，而上市公司本身条件也好，不可能在未来3~5年内破产或者业绩发生严重的亏损（一般只能从常识上来推测，实际情况还要经常跟踪上市公司才能了解）。为了满足股票稳定成长的条件，我们可以只炒作成长性稳定的明星股。股票成长性好在指数行情来了时一般上涨概率会比其它股票大，但在上涨幅度的大小还要看主力机构的资金实力和主力相对集中程度。因此，道升在选择股票时首先选择未来3~5年比较有保障的成长性股票，然后再从这些股票里挑选主力资金实力比较大，主力相对比较集中的股票。炒作这类股票才带劲，才会感觉到赚钱的乐趣和艺术般的享受。新股民第一个投资10年一般只想炒作低垃圾股，道升称为低价股时代。这是大多数股民最悲惨的十年，也标志着投资者还没有入门的时代。他们有一种幻想好像在任何时候只有低价股才会赚大钱，可是他们错了。他们错误地认为垃圾低价股才可能赚大钱。只有在大熊市快结束时具有良好成长性的明星股出现了低价格时我们一定要抓住机遇勇敢地买入，换句话说，当高价股变成了低价股时我们才考虑买入，买不买入还要看上市公司未来3~5年的成长性和行业的发展前景。从统计结果来看，炒作业绩最好的成长性股票最赚钱。当然这类好股票一旦遇到了大熊市才会出现“低价格”，是最好的买入机会，也是价值投资者进场的好时机。大部分股民要经过10年艰苦卓绝的投资以后才会发现炒作垃圾股的危害，在进入到了第二个10年以后才会明白炒作最好的成长性股票的重要性。这种股票一般当时的相对股价都会比较高，但没有关系，这类最好的成长性明星股上涨力度和可靠性比垃圾低价股强多了。
虽然目前的指数位置不是价值投资的位置，但我们可以继续炒作有机会的成长性稳定的好股票。这类股票一旦行情重新起动一般都有比较好的行情，可靠性相对比较高。在买入股票以后，大部分时间里还是要用技术分析常识来管理股票，这样才可能不吃大亏。那些只强调长线持股不动的人不算是高手，因为他们也犯了教条主义的错误。我们的一切投资方法都是要讲条件的，某种行情环境条件就用对应的最有效手段和策略。在投资中，并不是每种投资手法都是十全十美的，有些手法在这种行情里最有效，另一些手法在那种行情里有效。反正我们只选择和使用最有效的投资手法，不搞从一而终的做法。那是一种不讲客观环境条件的教条主义思想的主要表现。巴菲特式的价值投资手法只能使用在大熊市的最后时期，还可能出现主动买套的行为后果，但最终这类傻乎乎的投资者一般都会大赚特赚。
股票的上涨受到许多因素的影响，如果要列举出来可能有说不完的话要讲。可是有一点很重要，当你买入股票以后感觉到踏实吗？感觉到“踏实”是我们综合了所有因素以后得出来的结论。所以“踏实”并不是简单的两个字，而是我们的一种综合感受。不管投资者是什么类型的人，只要感觉到踏实一般买入的股票出现问题的机会都较小，当我们买入股票以后感觉到不踏实，一般都会出现问题，就算没有出现问题也由于心态不好而赚不到钱。因此，我想说的是：买入股票后感觉到踏实时一般会赚钱，不踏实时做好止损准备，就算你买入了好股票也由于心态不好一样赚不了大钱。最后我们发现，感觉到“踏实”才是赚钱的最基本的心理状态，也是我们判断买入的股票好不好的主观评价。
总之，在买入股票时综合了投资者所有的投资理论和经验，股票买得好才可能为后来的卖出平仓提供好的条件。过去我们认为“卖得好是师傅”主要从止损的心理问题来讲。我们承认止损的心理问题是一个非常重要的投资问题，但对于选择好股票而言，止损问题应该摆在后面。在识别和选择好股票的过程中集中反映了投资者的投资理念和投资经验，可以用针尖放电来形容，最能反映出投资者的能力和投资理念。所以，股票买得好绝对是师爷的表现，而卖得好，特别是在亏损时能够果断地斩仓止损也反映了师傅的水准，而新股民在选择股票上主要犯了“选择垃圾股”的认识性错误。纠正新股民习惯性地选择低价垃圾股的认识性错误很不容易，在习惯性心理上有顽强抵抗力，一般需要10年左右的时间才能完成。这正是大多数股民不能投资成功的主要原因，也是投资者最悲惨的命运表现。
如果你相信直觉，在买入股票以后感觉到踏实，那么一般都买对了；如果买入股票以后感觉到不踏实，那么最好逢高派发，因为在种心理干扰下就算你买对了股票也不会赚到大钱。。。。
道升写于2010-1-29日23：20分
本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请
点击举报。
