如图，以看油画的方法观看MFI上证指数图，得到大印象：
1. 05年年底至07年年底，MFI指标绝大部分时间在50线以上运行，是为牛市；
2. 07年年底开始，指数价格与MFI指标出现顶背离，牛市有退潮迹象；
3. 08年1月底开始，MFI指标进入50线以下区域运行，市场进入熊市（在当时来讲，结合前面的MFI背离和1月22日的破位，可以断定市场进入熊市）；
4. 在05年至07年的牛市中，每次MFI指标回落到50线都是买入的机会；在08年1月之后，MFI指标每次反弹到70-80线一带都是卖出的机会；
5. 从去年11月开始，市场进入震荡市，MFI75以上卖出，30以下转强后买入。
对未来的市场：
A、目前在卖出区域(MFI75)，宜减仓；
B、未来MFI指标从目前区域回落到50以下，如果能迅速回升到50以上，可以认为市场转强，轻仓买入；
C、经过B所说的反弹后，如果再次回落50又迅速回升到50以上，则说明市场可能由熊转牛，可以加仓。
换句话说：如果年后市场有短暂的欢腾，买入者是毛躁的，等回落后以轻仓买入的，有50%以上的胜率，按照C所说的情况开始重仓买入的，有80%以上的胜率。
一个指标虽然不能说明问题，但是MFI可以让你不犯大错！
这个指标，最早据说还被翻译成“市场泥泞指数”，这跟“市场活跃指数”的意思是异曲同工，一边是泥泞，一边是畅快：以50为中间值，高于50就是雪尽马蹄轻，低于50就是泥足深陷。
还有一个感觉，这个指标在牛市中判底，在熊市判顶，分开来用比较合适。
熊市中判顶，牛市中判底是我应用这个指标的首要法则。
熊市中判顶，对于大盘而言：从低于50进入50以上区域后，再次回落到50以下的时候，就是收拾家伙回家睡觉的时候了！在实际操作中：一个眼睛盯着上证指数的MFI指标，一个眼睛盯着个股的MFI和价格形态，即使个股很强，但也要做降低仓位的动作。
牛市中判底，对于大盘而言：从低于80左右或区域回落到50左右或以下的时候，就是准备再度出击的时候，这个时候是换股或者加仓的良机！
以牛市思维加MFI指引考察2005年年底到2007年10月底这个阶段：以06年8月到07年5月的牛市特征尤其鲜明——MFI每次回落到50左右都是加仓的时机，07年8月之后，指数价格和MFI指标出现背离！预示牛市见顶。
以牛、熊思维决定交易策略（牛市持仓，熊市做反弹），把鼠标箭头停留在MFI50的位置，以MFI50为分水，可以清晰地看到我们在05年年底到07年10月可以充分享受牛市（牛市的信心怎么来，是从资金流的充沛而来，不是去听分析师们的信口开河），而08年1月之后，做反弹，可以持有股票的时间就不多了。
背离情况，是使用MFI指标的第2个法则，牛市中价格不断创新高而MFI却不断回落，是撤离的信号，反之，熊市中价格不断创新低而MFI不断上升，是做反弹进场信号。
MFI应用的买点判断：通常，底部反转的股票在它的第一波很难把握，但是，在它这一波回调之后，如果可以再度启动的话（这是我们想要的，不是吗？！）它的MFI指标一定不能低于50！而且越高越强，如在70左右徘徊的，很可能是最牛的（如，鲁信高新11月28日，珠江控股12月3日）。
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