运用现金流量表进行理财诊断
今天将和大家分享的是如何通过该表对家庭收入支出情况进行分析，同时还会将资产负债表和现金流量表进行结合，对家庭财务状况进行综合分析。
现金流量表的结构分析
家庭收入是家庭财务循环的源头活水。家庭收入分为工作收入与理财收入，可以根据不同的来源拟订管理重点。
工作收入包括薪资、佣金与奖金等靠人的资源所创造的收入，通常较为稳定，但仍有失业或失能风险。
理财收入主要是指房租、利息、股利、投资利得等靠钱的资源所创造的收入，通常会随着金融环境变化而有较大的变化，即一般所说的投资风险。
刚踏入社会的年轻人一般只有工作收入而没有理财收入，退休人士则一般只有理财收入而没有工作收入。因此，一个人在工作期间，要逐步以理财收入取代工作收入。资产负债调整的现金流入包括借入款、资产变现款、债权回收款等，是平衡收支或资产重组时的调整因素（见表１）。
表１ 家庭现金流结构
家庭支出分为生活支出与理财支出。生活支出包括衣、食、住、行、育、乐和医疗等，理财支出包括还本付息、保费与投资费用支出等。生活支出应以家计预算来控制，贷款及保险交费期限应控制在最迟退休时截止，目的是在退休后只有生活支出而不再有理财支出。
（1）工作收入－生活支出＝生活现金流
（2）理财收入－理财支出＝理财现金流
资产负债调整可产生现金净流量，因此：
该期现金流变动＝生活现金流＋理财现金流＋资产负债调整现金净流量
生活现金流在工作期应为正数，若是负数，则表示消费超支。若无可变现资产或借入款支撑，无法长期维持。但现金流再高，一旦退休，没有了工作收入，都会逐渐成为负数。理财现金流在购车、购房及交保费的阶段常呈现负数，但在退休后只有理财收入，没有理财支出，此时理财现金流应为正数且可应对负储蓄，如此才能财务独立。当退休后理财收入不足以满足生活支出时，就要动用资产变现或处理财产所得的现金流。
经常性现金流（不含借款或投资的现金流部分）占可支配收入的比例最好能够达到20%，才足以实现未来的理财目标。其中，工作现金流占工作收入的比例应该更高，因为在负担房贷期间，大部分资源都用来购房，房贷本息支出通常会超过投资收入，理财现金流成为负数，必须有更高的工作现金流来让整个经常性现金流成为正数，以应对购房以外的理财目标。
（1）现金流入＝工作收入＋理财收入＋赎回投资＋借入本金
（2）现金流出＝生活支出＋理财支出＋新增投资＋还款本金
（3）现金净流量＝现金流入－现金流出＝工作储蓄＋理财储蓄＋投资净流量＋借贷净流量
（4）期末现金＝期初现金＋本期现金流入－本期现金流出
综合财务诊断
根据过去一年的记录整理出现金流量表，根据最近的资产负债状况整理出资产负债表之后，就可以用这两个报表做综合财务诊断。主要的判断指标与合理区间说明可见表2。
表2 家庭综合财务比例分析
运用资产负债表进行理财诊断
资产与负债是理财天平的两端，不同负债状况的家庭，理财的重点也不同。因此，今天的每日一课和大家一起通过资产、负债情况进行理财诊断，帮助家庭进一步明确理财目标和理财重点。
资产远高于负债，净值超过遗产税免税额的殷实家庭，理财的重点在节税而非继续创造更高的资产。此时的投资应重守成，而不要冒不必要的风险去追求高报酬率。节税规划得当的话，多转移20%的税后资产给下一代并非难事。将应税遗产通过每年100万元的赠与免税额逐年转为免税遗产，就好比把天平上的资产筹码移到下一代的天平上，当资产与负债接近平衡时，以净值来计算的遗产就会少多了。
资产略高于负债的一般家庭，不用特意考虑财产转移节税规划，理财的重点是衡量未来生涯阶段资产负债的可能变化，并预做应对，避免晚年负债高于资产。工作期的储蓄累积是净值的主要来源，退休后若已累积资产的理财收入低于生活支出时，就要开始变现资产。当生息资产变现殆尽还不够时，就要开始处理自用住宅，还不够时就会沦为负净值。因此，在退休之际努力累积足够晚年生活所需的净资产，是一般家庭理财的最终目标。
资产负债天平也可以用来衡量保险的需求。当资产减损而负债依旧时，为了避免天平倒向负债的一端，一般家庭就要买保险，以理赔金的筹码加注在资产上，使天平恢复均衡状态。房子失火或生计负担者死亡、失能，都会使资产天平在一夜之间倒向负债端，因此要买足保障，预防万一。殷实家庭的可变现资产足以应对任何突发状况，此时应以净值高于遗产税免税额的部分投保终身寿险，降低应税资产筹码来节税。
改善家庭财务状况的重点方向
生息资产=总资产×生息资产比例
要让大部分资产都具有收益性，提高生息资产金额是理财的起始点。若以一个家庭平均拥有总资产200万元，平均生息资产占总资产的比例为50%来分，可以针对4种类型的家庭提出改善财务状况的重点方向。
1. 总资产低于200万元，但生息资产比例高于50%的家庭
这类家庭没有把积蓄都投入在仅提供使用价值的自用资产上。在总资产数额相同的情况下，这类家庭可比其他家庭产生更多的理财收入，或是说有更高的资产比例，可以用复利累积财富。此类家庭通常较为年轻，其理财重点在于善用时间的复利累积效果，及早运用尽可能多的资源投资，实现理财目标。
2. 总资产低于200万元，且生息资产比例低于50%的家庭
这类家庭把太多的资源用在了自用资产上，生息资产的比例较低，其理财重点在于提高生息资产比例，避免因太早买房或买车降低早期累积财富的本钱。
3. 总资产高于200万元，且生息资产比例高于50%的家庭
这类家庭已能善用资产创造财富，其理财重点在于建立多元化的投资组合，分散风险，保持战果。
4. 总资产高于200万元，但生息资产比例低于50%的家庭
在这类家庭中，家计负担者多已人至中年，有些是以金融资产投资致富后才购买了大房子，有些则才将房贷付清。这类家庭的特点是有自住房、无负债但又没钱做金融性投资，其理财的重点在于善用理财型房贷，寻找投资报酬率比贷款利率高的投资机会，累积退休金。
理财收入=投资报酬率×生息资产
生息资产累积的金额越高，投资报酬率的差异对理财收入的影响就越大。但高报酬率通常伴随高风险，此时应检视一下是否需要很高的报酬率才能完成理财目标，在可接受风险与可接受目标中求得平衡，设定最适合的投资报酬率目标，据此做资产配置规划。
创造、累积、享用与传承财富
理财是一个包括创造财富、累积财富，最后享用财富或将财富传承给下一代的循环过程。在这一循环的各个阶段，理财的着力点各有不同。
1. 创造财富
要坚持“财富是可以创造出来”的信念，没有钱的人应该比别人更早开始投入创造财富的过程，而不是以此为借口拖延开始累积财富的时间。依自己的个性，看自己适合以稳扎稳打、积少成多的方式还是以掌握机会、寻求资金开创事业的方式来创造财富。
2. 累积财富
时间通过复利为投资者赚钱。只要有足够的时间，基准点低不是问题，财富可以像滚雪球一样地成倍增长。财富一旦累积，并不代表不会再失去。面对难以预测的投资市场，以投资组合搭配保险的方式做风险管理，以过去的经验或理性的判断模拟各种可能发生的结果，预作应对，才能让财富水位在理财收入的注入下稳健蓄积。
3. 享用财富
累积财富的目的主要是安度晚年。一般人在退休后平均还能生存20年左右，此时仅靠理财收入就很可能不够，收入可能低于生活支出，必须变现部分资产。这样一来，财富水位就会逐年降低。当终老时，财富水位归零，这是一种“我财归我用”的理想状态。退休之际累积的财富水位越高，晚年就有更多的资源。若退休之际的财富水位偏低，只出不进，就维持不了多久，可能要依赖他人资助，晚景堪忧。
4. 传承财富
临终时，如果财富水位用不完，还可转移给下一代。但是，若在财富传承上不做事先规划，就可能造成遗产纠纷，或在开征遗产税后缴纳高额遗产税，极有可能使家族“富不过三代”。预立遗嘱、生前赠与、购买保险或设立信托，都是可事先规划且兼具节税功能的财富传承方式。
联系客服
