万得2022年度中国市场并购交易排行榜重磅揭晓

2022年，地缘冲突和疫情等多重风险因素持续冲击全球金融市场，受此影响我国股票市场的波动较大，国内并购交易市场亦受到一定程度地冲击，多数企业和投资机构都处于一个战略调整时期，进而导致我国资本市场的并购交易处于一个低潮期，跨境交易方面我国企业出境及外资入境并购交易较往年也呈现大幅下降趋势；但另一方面，我国国有企业改革及产业升级持续推进，境内国有企业的并购交易活力明显恢复。据Wind数据统计，2022年我国并购市场（包含与中国企业相关的跨境并购交易）首次公告了9,170起并购事件，规模约24,462亿元，同比下降约9.49%。今年四季度并购规模为8,538亿元同比下降约4.10%，环比上升48.67%。

2022年就单个并购事件来看，大全能源收购43.2万吨原生多晶硅资产交易金额高达1,308.96亿元，交易规模排名第一；通威股份出售47.86万吨多晶硅资产的事件以1,204.1亿元的交易规模排名第二；智广芯间接收购紫光国微26.00%股权以549亿元的交易规模排名第三。

从财务顾问参与并购事件的金额来看，以并购事件首次公告日落在2022年度为统计口径，中金公司以3,072亿元位居榜首，中信证券和中信建投分别以1,525亿元和872亿元位列第二和第三名，前三名合计市场份额占比约56%，与去年同期相比，头部效应明显降低；以并购交易完成时间落在2022年度为统计口径，中金公司以2,759亿元位居榜首，中信证券和华泰联合分别以2,200亿元和1,679亿元位列第二和第三名，前三名合计市场份额达到了69.4%，头部效应依然显著。

（注：本次榜单统计中国并购市场事件口径包含境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件。）

  

1.并购市场概览

1.1近三年中国市场并购规模与趋势

近3年我国并购市场规模变化存在一定程度波动，2022年，我国并购市场共首次公告了9,170起并购事件，规模约24,462亿元，同比下降约9.49%。今年四季度并购规模为8,538亿元同比下降约4.10%，环比上升48.67%。

（注：本章节事件均以首次公告日为准。）

1.22022年中国市场并购情况

1.2.1地区分布与排名

从参与各方所属地区分布来看，尽管我国一线城市所在的地区的并购市场依旧活跃，一些传统产业地区的规模与排名均有所提升，并购市场的发展呈现出地域分布差异进一步缩小的趋势。排名前三的分别是北京市（规模为6,620亿元，同比下降20.24%）、广东省（规模为4,520亿元，同比下降25.71%）、上海市（规模为4,202亿元，同比下降31.04%）。此外，内蒙古自治区以3,495亿元的规模排名第四，同比上升387.15%，这主要得益于多笔与内蒙古大全新能源、包头美科硅能源和双良硅材料(包头)公司多晶硅资产的交易事件。新疆维吾尔自治区则以2,658亿元排名第九，同比上升533.60%，这主要得益于多笔与大全能源公司相关的太阳能原材料资产的交易事件。

 

1.2.2行业分布与排名

从并购标的方所属的行业维度看，2022年我国并购市场规模排名前三的行业分别是资本货物（规模为3,488亿元，同比下降32.10%）、材料（规模为2,927亿元，同比增长2.36%）、多元金融（规模为1,586,亿元，同比下降14.95%）。

 

1.2.3并购方式分布

从并购方式分布来看，协议收购类并购事件以14,865亿元的规模位列第一，占到总体规模的58.9%。增资、二级市场收购以及发行股份购买资产分别以3,943亿元、1,522亿元和1,245亿元占据整个市场的15.6%、6.0%以及4.9%。吸收合并与间接收购分别以989亿元和771亿元的规模占据市场的3.9%和3.0%，而其他各类型的并购方式总计规模约1,906亿元，占整个市场的7.6%。

 

1.2.4并购目的分布

从参与各方的并购目的维度看，横向整合的并购事件以8,680亿元规模占到总体约33.7%。战略合作、资产调整以及多元化战略分别以4,359亿元、2,167亿元和678亿元占据整个市场的16.9%、8.4%以及2.6%。其他各类型的并购目的总计规模约9,843亿元，占整个市场的38.3%。

 

1.2.5并购规模分布

从并购规模分布来看，2022年我国并购交易金额在10亿元以上的并购事件占据多数。具体来看，交易金额小于1000万元的并购事件占总体交易规模约0.2%，1000万元到1亿元的事件占总体交易规模约3.5%，1亿元到10亿元的事件占总体交易规模约22.5%，10亿元到100亿元的事件占总体交易规模约37.4%，100亿元以上的并购事件共有32件，占总体交易规模约36.4%。

 

1.2.6并购交易规模Top10

No.1大全能源收购43.2万吨原生多晶硅资产

• 买方：大全能源;内蒙古大全新能源有限公司
• 标的：43.2万吨原生多晶硅资产
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：1,308.96亿人民币

No.2通威股份出售共计47.86万吨多晶硅资产

• 买方：包头美科硅能源有限公司;双良硅材料(包头)有限公司
• 标的：47.86万吨多晶硅资产
• 卖方：云南通威高纯晶硅有限公司;永祥股份;四川永祥多晶硅有限公司;内蒙古通威高纯晶硅有限公司
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：1,204.10亿人民币

No.3智广芯间接收购紫光国微26.00%股权

• 买方：北京智广芯控股有限公司
• 标的：紫光国微26%股权
• 并购方式：间接收购
• 交易金额：549.00亿人民币
• 买方财务顾问：华泰联合有限责任公司;西南证券股份有限公司
• 标的方财务顾问：中国国际金融股份有限公司

No.4中航电子换股吸收合并中航机电

• 买方：中航电子
• 标的：中航机电100%股权
• 并购方式：吸收合并
• 交易金额：489.07亿人民币
• 买方独立财务顾问：中信建投证券股份有限公司
• 买方财务顾问：中航证券有限公司
• 标的方独立财务顾问：广发证券股份有限公司

No.5双良节能收购大全能源15.53万吨多晶硅料资产

• 买方：双良节能;双良硅材料(包头)有限公司
• 标的：15.53万吨多晶硅料资产
• 卖方：大全能源
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：470.56亿人民币

No.6大全能源出售14.88万吨免洗块料资产

• 标的：14.88万吨太阳能级一级品免洗块料
• 卖方：大全能源
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：450.86亿人民币

No.7 华夏幸福实施债务重组

• 买方：债权人
• 标的：幸福优选平台49%股权;幸福精选平台49%股权
• 并购方式：债务重组
• 交易金额：400.39亿人民币
• 买方财务顾问：中国国际金融股份有限公司

No.8中建材投资有限公司收购中建材新西兰等3家公司股权

• 买方：中建材投资有限公司
• 标的：中建材新西兰100%股权;中建材新加坡100%股权;中建材海外100%股权
• 卖方：中建材进出口;中建材智慧物联有限公司
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：382.90亿人民币

No.9陕西煤业收购彬长矿业集团和神南矿业公司股权

• 买方：陕西煤业
• 标的：彬长矿业集团99.5649%股权;神南矿业公司100%股权
• 卖方：陕西陕北矿业有限责任公司;陕煤集团
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：347.63亿人民币

No.10中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行

• 买方：中原银行
• 标的：洛阳银行100%股权;平顶山银行100%股权;焦作中旅银行100%股权
• 并购方式：吸收合并
• 交易金额：284.70亿人民币
• 买方财务顾问：中国国际金融股份有限公司
• 买方独立财务顾问：邁時資本有限公司

2.机构排名

就参与并购交易的财务顾问、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构，基于各个并购事件的规模，万得计算了各家机构参与交易的金额排名，具体榜单如下。

2.1财务顾问排名

2.1.1全事件财务顾问排名

从机构担任财务顾问或者独立财务顾问参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2022年的口径统计，中金公司以3,072亿元的交易规模排名第一。中信证券和中信建投分别以1,525亿元及872亿元位列第二与第三。

 

按照2022年完成的并购事件维度统计，中金公司以2,759亿元排名第一。中信证券和华泰联合分别以2,200亿元及1,679亿元位列第二与第三。

 

2.1.2重大资产重组财务顾问排名

从机构担任财务顾问或者独立财务顾问参与的重大资产重组事件规模来看，按照事件首次公告日在2022年的口径统计，中信证券以836亿元排名第一，中信建投和中航证券分别以643亿元和527亿元位列第二与第三。

 

按照重大资产重组事件完成日口径统计，中信证券以1,536亿元排名第一，华泰联合和中金公司分别以1,003亿元和577亿元位列第二与第三。

 

2.2律师事务所排名

从律师事务所参与并购的规模来看，按照事件首次公告日在2022年的口径统计，嘉源律师事务所以1,063亿元排名第一。方达律师事务所和竞天公诚律师事务所分别以560亿元及489亿元位列第二与第三。

 

按照并购事件完成日口径统计，锦天城律师事务所以783亿元排名第一。金杜律师事务所和中伦律师事务所分别以728亿元及660亿元位列第二与第三。

 

2.3会计师事务所排名

从会计师事务所参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2022年的口径统计，大华会计师事务所以1,374亿元排名第一。信永中和会计师事务所和中审众环会计师事务所分别以1,080亿元及935亿元位列第二与第三。

 

按照并购事件完成日口径统计，天职国际会计师事务所以968亿元排名第一。信永中和会计师事务所和立信会计师事务所分别以798亿元及793亿元位列第二与第三。

 

2.4资产评估机构排名

从资产评估机构参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2022年的口径统计，北京天健兴业资产评估以1,303亿元排名第一。中联资产评估和北京中企华资产评估分别以1,227亿元及1,061亿元位列第二与第三。

 

按照并购事件完成日口径统计，中联资产评估以1,197亿元排名第一。北京中企华资产评估和北京天健兴业资产评估分别以992亿元及632亿元位列第二与第三。

 

*注：Wind全球并购库现已新增事件申报入口，您可以在并购事件、事件详情页面或者统计与排行页面中找到“申报并购事件”按钮，通过点击按钮生成申报邮件。

Wind用户在金融终端输入 

MA（全球并购库）

全球并购一键掌握

数据维度灵活定制

交易机会及时推送

市场动态时刻追踪