“投资沪深300指数基金10年，赚了33.65%，年化收益3.3%？”网友怒了：基金是骗子……

上周六的时候，在网上闲来逛逛来着。

结果看到一个帖子，大致内容是这样：发帖的人，说自己在2009年，投资买入了沪深300指数基金，然后投资了约10年，收益率只有33.65%？

十年里，没有分红，总收益率大约33.65%。如果不考虑复合收益，平均每年收益3.365%，可谓极低！

简单查了下，这只沪深300基成立以来业绩回报，截至最新12月9日，基金成立以来收益率35.81%。

可以分析得出，发帖的投资者，应该是在基金刚成立的时候，就一次性大手笔买入，然后持有10年。

大手笔投资指数基金10年，年化收益3.3%？暂且不提十年里房价涨幅、物价涨幅，存款都没跑赢！

这件事怎么分析？是定投指数基金错了？此路不通？还是中间投资者方法有误？简单说下我的分析。

第一，买入时估值较贵。

这位朋友，基金成立时买入，还是一次性大手笔买时，沪深300指数的市盈率估值，其实比较高的。简单查了一下估值，当时沪深300的市盈率27倍。

看到这里，大家是不是有点恍然大悟？

买基的时候，没有看指数的市盈率等估值，甚至全球横向比对一下，这是后来收益率较低的一大因素。这位投资者确实蛮可惜的，10年光阴呐。

第二，定投收益要高一些。

帖子中说，如果是定投，收益率更低。那我们就来试着算一下，从基金成立到现在，哪种方式更赚钱。

因为10号是常见的发工资时间，所以定投扣款上，先是设置了每月的10号扣款。通过计算可以得出：截至2019年12月1日，定投的年化收益率是3.07%，一次性投资的年化收益率是2.75%。

基金费率是按前端扣，1.2%不打折扣。

再说每月15号定投买入，截至12月1日，定投的年化收益是3.08%，一次性投资的年化收益是2.75%。

两次做定投计算，都是定投完美胜出！很显然，不是帖子说的定投的话收益更低，定投收益实际更高。

严格来说，后期买入的定投资金，投资时间更短。表面上年化收益率3%，实际的收益率要高上一些。

第三，没有设置止盈措施。

个人观点，即便年化收益3%、4%，对定投指数基金来说，这不是什么值得炫耀的事情，丢定投的脸。

因为定投指数基金，年化收益要10%。

从净值走势可以看出，这只沪深300指数基金，成立以后就跟着沪深300指数走势，先是不断下跌，然后2015年大牛市里登上顶峰，起起落落犹如过山车。

投资者的财富，终于竹篮打水一场空。如果在2015年止盈或2017年里止盈，收益都远不只年化3%。

也希望，大家能吸取这位朋友的教训：

我们在投资之时，先要看准对应标的的估值，别总是追热点；其次，在投资买入时，尽量徐徐图之，也就是定投、分期买；最后记得止盈退出，别马虎。

文末分享一个止盈方法：1210 策略。

就是说做基金定投时，要求每年要有10%的收益率。比如投资了5年，就要50%收益率时退出。如果投资上，不满12个月、累计金额不大，不考虑止盈。

或者是那种极端行情、暴涨行情，1年内大赚40%、50%、100%，极端行情很难持续，也要注意止盈！

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