MACD参数意义和实战技巧

MACD指标的参数有三个：即快速平滑移动平均线EMA1、慢速平滑移动平均线EMA2和正负差 DIF。大多数市场人士认为，MACD的EMA1和EMA2参数已经约定俗成是12和26了，不需要进行调整。但事实情况是，如果我们重新对EMA1和 EMA2参数进行设置，也对DIF的参数进行设置，可能会取得更为理想的使用效果。

　　我们可将快速EMA参数设为5，慢速EMA参数设为55，DIF参数仍然是10。以上证指数为例，这一指标在2000年4月初开始出现一波比一波软的盘跌，此时指数还在以缓慢的方式小步推高，但指标已经显示出趋势开始转淡，到了4月18日时，指数走势与指标走势背离的现象表现得尤其明显，此时应当注意规避短线风险。其后该指标DIF线与MACD线在4月 21日发出迎合死叉，并在后两个交易日进一步发散，表明大盘短期趋势向淡已成定局，尽管此时指数仍然维持着高位盘整，但其后于5月8日开始形成大幅下跌。

　　一般来说，在实战中MACD指标具有这样的特性：当价格下跌之前会先于价格发出预警信号，但当价格上涨时买入信号却往往滞后于价格的上涨，而通过对参数以5和55来设置，情况要变得好一些。经过重新设置参数后的价格日K线MACD指标遵循这样的操作原则：1、就个股而言，MACD纵轴上标明的 DIF与MACD线的数值非常重要，一般来说，在MACD指标处于高位时出现的死叉往往是有效的，这一参数设定的高位是＋1.5以上，部分超强势股可以达到3到6的区间，在这些区间出现死叉后价格往往可以中线看跌。

　　2、MACD指标DIF与MACD线的黄金交叉出现的有效区间应当在纵轴上-0.45以下的位置，否则意义不大。　3、一般而言，当DIF线和 MACD线持续向上攀升，远离红色柱状线，同时红色柱状线出现持续收缩甚至出现绿色柱状线时，应警惕指标出现高位死叉和价格走势转跌。　4、运用这一指标特别强调背离关系。我们认为MACD指标所能提供的技术面参考价值完全在于它与价格走势是否背离，如果没有出现背离现象，那么当前的趋势将得到很好的保持，但如果出现了背离，就算形态走势再好，也有发生反转的可能

选000851---高鸿股份做例子
1、修改MACD参数，缩短周期后，可以提前发现股价涨跌变化；
2、MACD低位二次金叉比第一次金叉爆发力强；
3、当MACD的DIFF线上穿0轴时，这个股票一般是主力会拉升的票，转强。先从修改MACD参数设置方面看买入，按照原始参数（12，26，9）看该股MACD于2008年4月24日首次金叉，可以作为买点，但是如果用修改后的参数（7，19，9）看MACD于2008年4月10日首次金叉，收盘价格 7.85元，因为是0轴以下的首次金叉不稳，待4月24出现二次金叉，同时MACD底背离（收盘价魏6.52元）买入，因为二次金叉会比第一次金叉爆发力强，所以这个时候买入会有较大涨幅。再看卖出，该股于5月26日出现MACD顶背离（最高摸至9.98元），或者6月3日MACD翻绿时卖出，获利40% 多。如果以原始参数卖出，6月5日收盘价7.76元，比用短周期的MACD指标看卖点少卖近2元。关于MACD的DIFF上穿0轴和反身向上，还是看该股。该股于2008年5月8日DIFF线上穿0轴，所以应该会有拉升，5月20日出现MACD拒绝死叉，反身向上，该股必然上涨，而且会创新高，所以，该股随后4个交易日上涨近20%。
4、另一种设置是5、35、5。这是由当今在美国股票、期货、期权和外汇市场中最有造诣的专家之一——约翰·内托根据活跃市场的交易经验，对传统MACD 的参数做了一些修正，用5和35代替了平滑异同移动平均线（MACD）最早设定为12和26的参数，并将9天的平滑异同移动平均线换成5天的平滑异同移动平均线来确定趋势变化。因为这个参数更能够对潜在的趋势变化做出及时反应。
   一个正的MACD表明5天的指数平滑异同移动平均线（EMA）高于35天的指数平滑异同移动平均线；一个负的MACD表明5天的EMA低于35天的 EMA。如果MACD是正的，并且在上涨，5天的EMA和35天的EMA之间的距离就会加大。这种变化表明快速移动的平均线的变化速度高于慢速移动的平均线。正的动量在增加，这种变化被认为是牛市信号，反之被认为是熊市信号。
   说明： MACD指标的主要优点是它在一个指标中融合了动量和趋势。作为一个趋势跟随的指标，它是非常有效的，并且永远不会长时间发生错误。对于那些熟悉MACD和其功能的使用者来说，有必要知道MACD参数改变的意义和用途，以免谬误，特此作出说明。

附1：MACD柱线分析：

1、红色柱状线

　　红色柱状线的放出，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的涨升行情，是一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。

　　(1)当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行，说明股市是处于多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0值线上方经过短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，投资者可继续持股做多，空仓者可逢低买入。

　　(2)当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，说明股市处于空头行情中，股价将继续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票;稳健型投资者则可以继续持币观望。

　　(3)当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，但这两条线在低位经过一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0值线时，如果此时红柱状线开始放出(特别是第二次放出)，表明股价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大量买盘的推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时，投资者应及时买入股票或持股待涨。当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线附近运行了很长一段时间后，绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期下跌趋势可能结束，股价将在成交量的配合下,开始一轮新的中长期上升行情。此时，投资者可以开始逢低分批建仓。

附2：MACD运用技巧 捉潜在黑马

选择股价经深幅下挫、长期横盘的个股，同时伴随成交量的极度萎缩，继而股价开始小幅扬升，MACD指标上穿零轴。此时还不是介入时机，还应耐心等待股价回调,待MAC观察股价是D指标回至零轴之下，再否创下新低。在股价不创新低的前提之下，股价再次上扬，同时MACD指标再次向上穿越零轴时，则选定该股，此时为最佳买进时机。

　　选股原则：

　　(1)深幅回调：股价从前期历史高点回落幅度,就质优股而言,回落30％左右；对一般性个股来说,股价折半;而对质劣股,其股价要砍去2/3可谓深幅回落。这里必须结合对股票质地的研究，例如对于高成长的绩优股来说，跌去1/3就属不易，这里没有绝对的标准。因此必须辩证地看待某只个股的跌幅，当投资者对此把握不住时，建议重点关注股价已跌去2/3的个股。

　　(2)长期缩量横盘：一般而言，在控盘机构完成出货过程之后，如果股价没有一个深幅的回调，就很难有再次上扬的空间，这样当然无法吸引新多入场。只有经过股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平,即股价的下降趋势已改变,中长期投资者平均持股成本已趋于一致。这时股价才对新多头有吸引力。长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩，如果仍然保持大的成交量，说明做空能量依然较强，上升动力不足。

　　(3)MACD第一次上穿零轴时不动：股价经过大幅下跌后,第一波段行情极有可能是被套机构的解套行情。即使是新多头的建仓动作，绝大多数情况下也还存在一个较残酷的洗盘过程。因此,MACD指标第一次上穿零轴并非最佳买点。(此处MACD取常态指标)

　　(4)股价不再创新低：从趋势角度而言，股价高低点的依次下移意味着整个下降波段没有结束，在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为，因此股价不再创新低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。在此基础之上,伴随着股价上扬,MACD再次上穿零轴，又一波升浪已起，方可初步确认已到中线建仓良机。

　　利用上述原则选择并买入潜力个股后，如果股价不涨反跌，MACD再次回到零轴之下，应密切关注股价动向，一旦股价创下新低，说明下跌趋势未止，应坚决止损出局。否则应视为反复筑底的洗盘行为。

附3：MACD的实战技巧

 

MACD指标(Moving Average Convergence Divergence) 平滑异同移动平均线. 主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判未来行情走势的依据，其中包括了三条线：MACD线、DIF线（是核心）、柱状线 BAR（MACD辅助指标—用红柱和绿柱，其公式为：BAR=2×(DIF－DEA)）。但要切记：任何指标相对于成交量而言都是滞后的，避免进入纯指标分析误区，所以任何技术指标不能孤立的使用。

MACD指标使用的精华

1． 顶背离

DIF或MACD在高位或低位，往往出现与股价走势背离。当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并开始向下走势，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为可靠的卖出信号。

但是有些强势股在出现ＭＡＣＤ红柱背离之后，表现为先出现短时间的下跌，随后股价还会再度被拉起来，但这种情况通常出现在，第一、有强庄介入，第二、股价前期的升幅不是很大，第三、大牛市情况下。如果上述三条均不具备，则股价极易出大顶，还是离场为宜。

2． 底背离

当股价的低点比前一次的低点要低，DIF或MACD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。

在实战中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离的准确性要远高于底背离。

3． 黄金交叉

    a.  零值线以下的弱势“黄金交叉”
    当DIF线和MACD线处在远离0值线以下区域运行并且向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢掉头向上靠近MACD线时，如果DIF 线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，经过一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经彻底结束，股价还有可能出现短暂的反弹行情之后股价重新下跌的情况，因此，应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。
    b.  零值线附近的强势“黄金交叉”
    当DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线处在MACD线下方并开始由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在相对高位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情及将很快展开，这是买入股票的较好时机。
    ﹝1﹞当股价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后股价放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时可以长线逢低建仓。
    ﹝2﹞当股价是从底部启动并且已经出现一轮涨幅较大的上升行情，并经过上涨途中较长时间的中位缩量回档整理, 然后股价再次放量调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号。
    c.  零值线以上区域的一般“黄金交叉”
    当DIF线和MACD线都运行在零值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头由下向上穿越MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型的可以短线加码买入股票；稳健型的则可以继续持股待涨。

4． MACD指标死叉

当股价横盘、MACD指标死叉卖出。是指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成一个相对高点，MACD指标率先出现死叉，即使5日、10日均线尚未出现死叉，死叉之日便是“第一卖点”，应及时减仓。假如MACD指标死叉后股价并未出现大幅下跌，而是回调之后再度拉升，此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升，又称虚浪拉升（特点：“放量滞胀”，“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”等），此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。判断顶部的标志是“价量、MACD”背离。