上海本地股成了引爆7月反弹行情的急先锋，在重组预期的推动下，金山开发 (600679 )、双钱股份 (600623 )、中卫国脉 (600640 )等7月涨幅超过了50%。从近期上市公司中报可以看出，公募基金、QFII和社保基金，在这场上海本地股重组的大潮中不甘寂寞，在二季度大举加仓以图在重组盛宴中分得一杯羹。
机构扎堆上海本地股
Wind数据显示，二季度基金对上海本地股的投资不遗余力，截至今年6月末，在上海市国资委下属的72家主要上市公司中，基金重仓的公司有19家，持股市值超过478亿元。上海家化 (600315 )披露的中报显示，截至二季度末，前10大流通股东中有9只是基金而且都是在二季度增持。同期，上海医药 (600849 )前10大流通股股东中，也有8只基金和1只社保基金入驻。中邮系基金押宝最重，其持仓的百联股份 (600631 )、友谊股份 (600827 )、强生控股 (600662 )、金枫酒业 (600616 )、上海汽车 (600104 )、锦江股份 (600754 )等公司，有半数目前在进行重组。
“上海本地股一直是我们的一个投资重点，重组给上海本地股带来的机会还远没有结束。”易方达基金公司一位基金经理对本刊说。他表示，基金扎堆上海国资旗下的上市公司，一是看好公司的基本面，比如中国太保 (601601 )、上海家化、上海医药等。另外就是重组预期带来的机会。不过，上海国资重组后的资产价值市场已反映了多次，而且部分上海本地股涨幅已经比较大，因此投资者要谨慎进行价值投资。
重组提速五集团先行
近期，上海本地股的密集停牌认为重组已经进入加速阶段。本周，发布重组公告的上实发展 (600748 )连续两个交易日被“一”字封住涨停。东方证券策略分析师王旭明表示，上海国资委在今年初就确立了“年内市属经营性国资资本证券化要在2009年的基础上提高6~7个百分点，即达到30%以上”的目标。今年又是《上海市“十一五”国有资产调整和发展专项规划》的最后一年，随着上市公司整合等相关法规的完善，使得重组可操作性增强。
从目前所发的公告和停牌的公司看，走在本轮上海国资重组前面的是锦江国际集团、光明食品集团、百联集团、电气集团和华谊集团。目前光明集团、锦江集团、百联集团重组整合工作正在进行中，投资者可以关注尚未启动整合的上市公司。
未整合集团的投资机会
目前，上海市国资委旗下有72家上市公司，去除那些已经整合过的、整合方案已经较为明确的，记者发现上海国资委下属集团中未整合过的集团只剩下华谊集团、仪电控股集团、纺织控股集团、城建集团、东方国际集团、上海兰生有限公司、华虹集团、长江经济联合发展集团、上海机场 (600009 )集团、上海申通地铁 (600834 )集团.
这10个集团涉及的上市公司有16家。例如作为上海国资委下属的化工航母，华谊集团旗下拥有三爱富 (600636 )、氯碱化工 (600618 )、双钱股份3家上市公司。按照上海市国资委的要求，华谊集团已经明确确定了煤基多联产、精细化工、高分子材料三大主业发展方向。而上海仪电集团的飞乐音响 (600651 )和飞乐股份 (600654 )在去年就发过公告，要进行资产置换。
此外，多家券商表示，上海的区国资委下属的上市公司也有投资机会。因为上海市国资委规定，区国资委控股公司要求最起码要达到26%的持股比例。因此，一些没有达到比例的上市公司也有重组机会，比如黄浦区国资委旗下的新世界 (600628 )、浦东新区国资委旗下的上工申贝 (600843 )和浦东建设 (600284 )，静安区国资委旗下的上海九百 (600838 )等。(证券市场红周刊 谢长
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