不论是股民也好，创业者也罢，容错率影响机会数量，机会越多赚钱概率才越大！这点人人都能看的懂，但却是我在以往十几年的股市经验，以及数次创业中摸爬滚打感悟出来的，因为看的懂和真的懂是两码事，只有通过厚重的沉淀积累才会真的懂。一句话概括来讲，即“仓位管理对股民来说不只是风控，更重要的是提高容错率！”
以创业举例，同样是两位创业者，A是穷苦出身，B是富二代。假设学识学历及工作经验相同情况下，共同看准一个商机，需50万启动资金，B毫无压力，但对A来说却是倾家荡产。很多人或许会以为A的成功率大，因为A会全力以赴，拿命去搏。实则被鸡汤误导了。因为B失败还能再拿50万，而A失败只有喝西北风，而且迫于现实生活压力，根本无法全心投入事业，注意力极易被分散。因此A更加畏手畏脚，B则心态放松敢打敢冲。所以在心态上A已经输了，而B由于有更好的先天环境和人脉关系，成功率实际是比A更高的。
容错率的高低决定心态
原因即创业失败率很高，若容错率不高，成功路将会更窄！因此几乎所有公司在做一款新产品时，都要先调研，了解下游需求和人群定位，同时梳理上游原材料。研算后发现有市场可做，成本可控，那在运营和执行得当的情况下就有利可图。如此容错率就会大增。而很多创业者之所以失败，就是因为功课做得不到位。战术勤奋，战略却懒惰，导致一发现商机，蒙头就冲，一冲就失败。归根结底是没有容错率的概念。
反馈到股市层面也亦然，很多散户在未知情况下，仅凭一些消息或看到行情不错，作盘前也没任何计划，扑上去就重仓或满仓，这种行为造成的直接后果就是几乎失去了容错率。重点是任何事都有不确定性，何况股市。世上也没人能完全预判行情，哪怕仅仅只是单日涨跌也做不到百分之百。加上近期爆出的“市值管理事件”也可看出，即使排除宏观因素，A股出现黑天鹅的几率也较高。因此股民只有通过仓位管理来提高容错率，同时将风险分散，才不至于被一网打尽，导致全盘亏损。
综上所述，我们需要结合科学的仓位管理，来大幅提高容错率。因为时刻处于重仓或满仓状态，等同于只有一个机会，从概率学上来讲，这是非常不智的行为。尽管总能听到某股民死守某只股，最后成功翻了多少倍的新闻。但这就好比中彩票，或飞机失事的概率。正因如此，这种事才会被市场无限放大，而这反而害了股民。因为在概率极小的背景下，股民却用自己的时间来试错。回头一瞥时，人已至黄昏，然后含泪告诉孙辈，千万别听那些新闻报道！何苦。所以在此基础上，再加上严格的止盈止损纪律，才能大幅提高不亏损的可能！至此用一句话概括容错率的重要性，即“在肯定会出现投资失败的背景下，股民不能只有一个机会，因此需要通过仓位管理提高容错率，用以增加机会数量，如此才能有效提高投资成功率！而这对于股民来说，就是战略层面首要思考的要素”
仓位管理是战术层面，仓位分配越多，机会数量越多，但同时操作难度也越高，而且总体收益不易掌控，如总仓位100万，用1万通过1个月盈利10%，实际摊到总仓位算成整体收益仅为0.1%。这种收益连储蓄收益都不如，不可。因此要结合实际需求和自我能力，分成四步来建立仓位管理模型，尽可能地追求风险最小化，利益最大化的一种仓位战术。
第一步，测算胜率
上文提到调研对企业的重要性，同样对自己能力也需调研，调研目标即是测算出自己在股市中的胜率。先预测及追踪行业趋势，然后通过各种作盘方法，结合短线在虚拟盘或用微仓试盘等方式，在一个月内累计作盘不低于40次的基础上，测算出自己大致胜率，若连50%都不到，那需概括原因继续学习，因为股市作盘胜率超50%并非难事，难点在于怎样通过胜率，实现成功投资。当然这仍是需要一定经验和技巧的，若什么都不懂，那是浪费时间，回去修炼修炼再来股市历练，否则就是送钱。重点是在测算过程中，要实事求是地通过自我认知胜得才算，把靠蒙胜得去化后，胜率还能超过50%的话，便可进行下一步。
不要忘记失败，但眼中却要看向胜利！
第二步，仓位分配
主要分两大仓位，即短线和中长线。比例要结合擅长能力来设计。以我举例，我虽专注研究宏观与战略，但在股市里的强项反而是趋势中做短线。因此我将短线仓位扩大到70%，中长线仓位为30%。重点是两者不能混淆，要将对应仓位的比例看成独立仓位。如短线仓位比例70%，对短线仓位本身来说，70%即视为短线仓位的100%！同理剩余仓位也是中长线仓位的100%，两者合在一起才是总仓位。
第三步，投资分配
其一、30%的中长线仓位
对半分成2个分仓位，其一看准某个行业趋势寻机入场，比如长线看好生物医药，在场外建的仓，作盘周期定为5年，到2025年12月31日截止。其二结合宏观层面的变化，顺势寻机入场。比如去年普遍问题严重，因此引发各地区陆续施行宽松的货币政策，所以在全球银根紧缩前，通胀预期会日益增大，这是大趋势，在此背景下顺周期和相关产品就会受益，但我早就提及，不选择顺周期的原因是因顺周期产品对宏观经济影响过大，会受到政策面的干扰，因此黄金更加稳定，4月15日盘后我也分享了相关观点。而黄金离场信号很简单，即流动性明显出现拐弯时立即清仓即可。
其二、70%的短线仓位
可将短线仓位分成3个分仓位，比例为70%短线仓位里的50%、30%和20%（相当于总仓位的35%、21%和14%。）
仓位管理简易模型
其一50%的分仓位
做自己擅长的短线作盘模式，而这个作盘模式可通过观察成交量和技术K线的共振规律设计，也可参考各类战法、作盘策略、基本面、技术面等，但这不是重点，因为这些都是参考过去预判未来，理论上来讲都是无效的。重点是在股市里谁都无法精准预测走势，即使真的出现这种技术，也终会成为预期的一部分，再次让走势变得不可预测。因此各种教人作盘的方法，都只是在分享过去，但没办法实质性告诉我们未来肯定按过去的方式走。若真有这种技术，也不可能仅花几百、几千、几万就能买到手，这是做梦！而前文的测算胜率，只有运用各种作盘方法后才能得出靠谱数据，过程中只要肯钻研，就一定能找到适合自己的作盘方法，过程中不断优化改进，最终形成自己的短线作盘模式，才可充分运用这50%的分仓位。
其二30%的分仓位，可做有周度机会的短线，这点在类信息线索中完全可以挖掘得到。
其三20%的分仓位，用来做风险和收益都更高的目标，比如追热点，甚至打板追龙头。
第四步、设计算法
通过仓位管理，仓位效能被充分挖掘，并且在维持测算出的胜率背景下，也能协调风险和收益间的平衡。其中有个重点即要训练自己拥抱失败，因为短线作盘理论的核心要素，就是胜率和算法。比如一位股民胜率是51%，意味着做100次短线，有49次会失败。若无强大心理素质，恐怕连51%的胜率都保不住。再比如一位股民胜率高达65%，100次能胜65次，即便如此，若不懂设计算法，照样会亏得惨不忍睹！因此在前文的基础上，还需将测算胜率融合设计算法，才能实现理论层面的常胜，如此才有可能在实践中享受常胜的果实。主要结构很简单仅分2个环节。
1、止损
很多人不懂止损估计是小学数学题都忘了，比如十万本金涨10%资产变11万，亏10%本金缩水到9万，空间合理，但却利空不利多。因为资产亏10%需挣11.1%才能回本，亏20%需要挣25%才能回本，以此类推，若亏90%那需要挣9倍才能回本。
警醒表
通过上图警醒表可看出，亏损后不仅需挣回原有损失，还需将溢价成本一同挣回才能回本。意味着亏损越大回本的代价越大。因此在相同的能力、经验、技术、胜率的情况下，一旦亏损扩大，回本要比盈利付出更多精力、时间和资金沉没成本才能做到。所以止损要点就在于将溢价成本控制在合理范围内。换句话说，即使觉得快要反弹了，也要在溢价成本受控的情况下等待反弹，因为一切皆有可能，万一不反弹呢。而这点很多股民是绕不过弯的，哪怕一个拥有30年经验的骨灰级股民也会经常犯这样的错误，即用过去的经验来预判未来，这在我看来不仅是不尊重不确定性，更是不尊重钞票。
止损警醒表
因此通过上图止损警醒表可看出，短线层面较合理的止损位置在跌幅超过3%或5%，因为溢价成本分别都在0.3%以内，而0.3%即使对普通股民也很容易实现。一旦超过就意味着要消耗更多精力和时间，重点是资金沉没成本和机会数量成正比关系。而长线比较合理的补仓点却在跌幅超过7%，只因在原有总仓位不变，且分仓比例设计得当时，跌幅7%处补仓可使溢价成本瞬间回到0.3%附近。当然补仓我不擅长，因为我的字典里没有补仓只有止损。
2、复利
没错，仓位战术核心目标就是复利，江湖时常流传着某牛散十年10万倍的传说，理论上来讲，可以做到。前提是在股市里，年均至少要保持108%以上的递增收益，期间适时加2到3倍杠杆即可做到十年10万倍。
十年10万倍复利模型
但对大多数人来讲，在实际操作过程中，这种复利是天方夜谭，有的股民甚至10年收益都未必能达到10%，更别提1年108%了。因此我们需要将其分解到季度来看。
一季27%的收益率模型
上图分解后可发现，若每周保持2%的收益，平均每个月即可达到8%到10%的收益，那每季度就能实现27%的收益率，累计到年基本达到108%的门槛！这样来看稍微轻松了些，因为2%的收益并不难，很多时候一个一日游就能完成。而且我从4月初至今，每周六分享的周度机会，平均收益率也没有低于3%的。看似轻松，但却有两个恶梦级别的难度！其一这种状态要连续保持十年！其二要做到总仓位递增式2%，也就是必须天天满仓！而结合上文的仓位和投资分配可看出，即使短线仓位里50%的分仓，周收益3%对总仓位也只是1.05%的收益，而且即使这个3%也是在平衡胜率后得到的平均数据。
因此我认为普通股民要坚决放弃这种模式的复利思维，转化为股市养家复利思维，即不设盈利目标，因为盈利就是目标，哪怕一周只盈利100块，那也叫盈利！到这里止盈思维呼之欲出，即“并非股价能涨到哪里我才在哪里止盈，而是我的目标在哪里，就在哪里止盈！”
重点是一定要设止损目标，因为这直接关于到自己对整体仓位的掌控力，以及在股市中的机会数量，只要这种思维保持下去，会发现一年不说翻倍，至少20%到30%的收益是完全能够做到的。要知道现在的商业环境，如果没有资源和背景，一般项目的投资回报率能达到20%就已经相当可以了。
综上所述，仓位管理对股民来说，是在风控的基础上提高容错率，容错率会增加机会数量，机会越多赚钱概率才越大！同时通过各种方法测算出自己在股市中的胜率，通过胜率和能力来合理进行仓位和投资分配，最终在设计算法的加持下，实现股市养家式复利！而这些就是仓位管理的核心架构。但重点却仍在于自身的思维，这里概括即可以贪婪，但一定要能收放自如，尤其在股市里要始终保持谨慎，因为作盘确实要顺势而为，但止盈和止损却不能顺势而为，因为这两点必须掌控在自己手里，自己的命运由自己做主，而不是其他任何人或事，这点值得所有股民警醒！
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