发表于2012-3-27 16:07:00 央视专访巴菲特视频及文字：爱比金钱重要 经济半小时专访巴菲特视频：http://jingji.cntv.cn/2012/05/15/VIDE1337091481780125.shtml 最近，一场全球最大规模的股东大会吸引了各国投资界的目光，这就是投资大师沃沦巴菲特在他的故乡美国内布拉斯加洲的奥马哈举行的2012年股东大会，其实就在年会召开之前，关于巴菲特罹患前列腺癌的消息，让人们对这位投资大师的一举一动更加关注。《经济半小时》傅喻今年第四次应邀参加年会，让我们先来感受一下这场盛会热烈的氛围。 每年举办年会的时候，伯克希尔哈哈撒韦公司都会同时开设展厅， 展示公司旗下的各种产品，股东们不仅可以在这里获得各种折扣购买产品，更重要的是，巴菲特总会在年会正式开始之前来到这里，在各展台短暂停留，宣传公司旗下各品牌，而且也会安排一些有趣的互动。 早上八点，巴菲特就出现在了贾斯汀乐队的站台前，和啦啦队员一同高歌了内布拉斯加斗牛队之歌，这是巴菲特的母校林肯大学的橄榄球球队加油主题歌。随后巴菲特来到DQ公司的展台前，购买了一个冰淇淋，看起来巴菲特精神十足。自从4月份巴菲特发现患上前列腺癌之后，外界对于他的身体状况猜测颇多，似乎是为了打消人们的顾虑，巴菲特还特地安排了一个投掷报纸的比赛，少年时期当过报童的巴菲特,送过50万份报纸,练就一手卷报纸和扔报纸的绝技。尽管快 82岁了，比起他的好友比尔盖茨，比赛成绩更胜一筹。 股东大会的主会场最多能容纳2.2万人，其它的股东可以通过展厅或者是视频室的屏幕观看会议实录，长达6小时的大会中，巴菲特和老搭档查理芒格精神矍铄地回答了投资者的各类问题。按照大会规定，年会正式开始后就不再允许媒体拍摄，在股东大会结束后，作为央视财经频道的老朋友，巴菲特先生特别安排了《经济半小时》的独家专访。 傅喻 ：沃沦，真高兴又见到你 沃沦巴菲特 ：欢迎，我也很高兴 令记者有些意外的是，在如此繁忙的时候，巴菲特还特意为这次专访调整了穿戴. 投资大师 沃伦.巴菲特：看这个 傅喻 ：哇，中国的领带，很精神啊。你的中国朋友们看到您状态这么好，一定会感到很开心的。 对于记者对巴菲特的健康情况感到的关切，巴菲特显得很轻松 投资大师沃伦.巴菲特：医生说不严重，不会改变我的生活，因此也没什么，不是最严重的癌症，不是很糟糕的情况。因此，我认为自己很幸运，我已经活了81岁，而且感觉很好。 傅喻：这个病的治疗会对您的工作产生影响吗？ 投资大师 沃伦.巴菲特：不，根本不会。 傅喻：当这个消息传出之后，公司股票立即下跌，您怎么看待这个现象。 投资大师 沃伦.巴菲特：哦，实际上，刚开始的时候，大概也就降低了一个百分点，因此对于市场来说，根本不是什么大事。。。。。我们实话实说，并不会带来严重威胁，也没有影响到我的工作。因此对我来说没问题。 傅喻： 或许是因为人们对您公司的继承人不像对您那样有信心了。 投资大师沃伦.巴菲特：我的继承人会让人们完全忘记我的（开玩笑），我们有三个可能的继承人，他们都很有能耐。我们的业务团队很优秀，管理层也很优秀。当我不再管理公司之后，当我走了之后，他们还会做得很好。 关于继任者的猜想一直是热门话题，但是巴菲特一直都不向外界透露具体是谁，他在三年前已经确定构架，在退休后将现在的职位划为三个部分，分设公司主席、行政总裁和投资总监三职，董事会也明确知道他们分别是谁。巴菲特现在无论是对于自己的健康，还是伯克希尔哈撒韦公司的未来都显得充满信心，在交谈中，唯一令他感到担忧的是目前的欧洲经济。 巴菲特：我认为目前欧洲还没有找到问题的解决方式，并且问题很严重。十年或者二十年之后，欧洲肯定会转好，但在近期或者中期，欧洲确实存在问题 不过，对于美国经济以及中国经济，巴菲特依然表现出了极大的信心。 傅喻：您对美国经济一直非常乐观，为什么在对股东的信中告诉大家：好日子就在前方？美国经济中有没有哪个领域有明显的增长迹象？ 投资大师 沃伦.巴菲特：2009 年秋季之后，美国经济每个月都在转好。从美国于1776年建国以来的大多数时候，也就是在过去的236年中，大多数时候经济状况都很好。确实会发生一些情况，因为发展不一条直线，中国的发展也不是一条直线，未来中国的表现会比现在好很多，但也不是一种直线模式。有时会有一些起伏，这就是市场和人类行为的本质。。。。。我们有75个领域，它们中的大多数，可以说过去一两年它们都有所好转。只有一个行业仍处于低谷的就是住房，五六年前，美国建造的房屋实在太多，比人口增长速度要快。因此，住房过剩。但幸运的是，人口在不断增长，建立了越来越多的家庭。因此，现在正在消化以前的过剩住房。一旦恢复平衡，经济将继续前进，甚至会更快。 尽管巴菲特看上去神采奕奕，工作状态并没有受到病情的影响，对美国经济前景也依然乐观，但是，对于即将82岁的巴菲特来说，有一个不可避免的挑战就是要让伯克希尔哈萨韦公司的赚钱能力持续超过市场平均水平。但是，截至到2011年年末，公司净值增长率连续第三年落后于美国标普500指数，那么，是否真的随着岁月流逝，巴菲特的不败神话有可能终结呢？ 1956年，27岁的巴菲特创办“巴菲特有限公司”，注册资金10.2美元，投资者几乎都是他的亲戚。 1965 年,35岁的巴菲特收购了纺织企业伯克希尔-哈撒韦，此后，将它逐渐发展成投资金融集团。股票账面价值从每股19美元增长到99860美元，年复合增长19.8%。而同期标普500指数回报只有9.2%，也就是说，如果1965年购买了一万美元公司股票，那么现在股就能拥有了大约3700万美元，而同时投资标准普尔的话,也就相当于70万元. 但是,不能忽视的是，最近3年,伯克希尔股票累计上涨了32%，低于于标普500大盘60%的大涨。事实上，巴菲特近年来重点投入了铁路、机械等业务领域，发展非常稳定，但未必是增长最快的行业。这在一定程度上限制了公司的股价表现。然而，股价的表现似乎很难影响巴菲特的信心，在他看来，稳健总是比短期内的赚钱重要得多。 国际投资大师沃伦?巴菲特：随着时间的推移，长期来说，我们还是会做得很好，我们不可能每个小时，每一天，每个星期，做得很好，可以赚钱，但是我们放眼十年十五年或者二十年，这是我们希望看到的，我们会应该会做得很好。我们想别人买我们公司的股票，就是余生都拥有。就像你买一个农场或者公寓，或者你住的房子，我们长期以来是吸引这样的投资者，有一个很长的眼光。” 巴菲特有一句著名的投资箴言：永远不要亏损。巴菲特非常重视投资的安全边际，他把这比喻为用40美分购买价值1美元的纸币,简言之,就是在风险低的价位买入股票，伯克希尔?哈撒韦的神话正是建立在稳定业绩和复利的基础上。为此，他也远离自己不懂的行业，包括好朋友盖茨的微软在内的网络股,科技股，而就在2011年11月份，巴菲特宣布已经斥资107 亿美元收购了IBM 5.5%的股份。那么巴菲特是如何看待这只科技股的价值的呢？ 投资大师 沃伦.巴菲特：还是在19岁的时候，我读了本杰明的一本书，我一直在寻找符合他的哲学的事物。IBM符合这种哲学。我认为，某种程度上，服务公司和技术公司的表现都很好，二十年前它们陷入困境。郭士纳拯救了公司，之后他的一个同事彭盛明在他的基础上继续走下去，目前公司的 CEO由罗曼提来担任。 我认为，它将是一个收益很高的公司。 傅喻：在年度会议上，您曾说，与谷歌和苹果相比，IBM 犯错的可能性更小,您为什么会有这样的结论? 投资大师 沃伦.巴菲特：苹果和谷歌是非常优秀的公司，他们的业绩很好。我认为，未来他们或许会成为更加优秀的公司。我想说的是，相比之下, 我更有把握预测IBM的未来目前，苹果是全球最有价值的公司。苹果或者谷歌都可能继续前进，从而实现比现在更高的价值。我只是想说，我更了解IBM。与苹果或者谷歌相比，IBM的业务变动的可能性更小。苹果的产品确实很优秀，然而，五年或者十年之后，苹果是否仍然能够如此？IBM的业务趋势稳定，并且与全球很多人都有业务往来，包括中国。 此前巴菲特就表示，他在投资IBM之前，仔细研读过公司报表，公司立足于向企业提供技术服务，这是他长期以来寻求的投资特质之一。而他不选择业绩更突出的苹果或者谷歌，是因为他都不知到如何进行估值，简言之，不碰还是因为不懂。 可见，巴菲特入股IBM, 并不是要尽快从科技股上涨的收益中分一杯羹，而是看好IBM稳定的未来价值回报。这也是巴菲特一直遵循的投资原则。2011年IBM的股价上涨了28%，远远跑赢了标准普尔500指数的表现。而另一支也不属于巴菲特传统投资领域的比亚迪 ，表现则乏善可陈，对此，巴菲特又如何看待呢。 傅喻：比亚迪今年第一季度净利润较上年同期下滑90%，比亚迪的电动车在中国的销量也只有300辆，您如何看待它的表现？ 巴菲特：是的，比亚迪去年的表现让人失望，然而，他们正在制造新的车型，在年度会议上，据我所知，他们的表现很不错，前景也很好。然而，他们需要与很多其他汽车公司竞争，生产更好的车型，这就是我给他们的建议。 在巴菲特的投资生涯中，在山重水复的怀疑声中突然柳暗花明的例子比比皆是。比如他在1973年投资《华盛顿邮报》，买入后不久就跌2成左右；1987年买入所罗门兄弟公司优先股，买入两年后几乎因公司丑闻全部亏光；1988年股灾后买入可口可乐，在买入之后不久就下滑了30%；即便是为中国投资者津津乐道的中国石油 H 股，其初期的账面亏损也达3年之久。可也正是上述几只似乎被“套牢”的投资，在多年后带给了巴菲特令人艳羡的丰厚回报，成为其成功投资的经典案例。因此，在短期内就对巴菲特的投资做评判，结论往往经不起时间的检验。跟评价他的投资结果相比， 学习巴菲对人性弱点的洞察以及控制， 对大多数投资者也许更有意义。 投资大师 沃伦.巴菲特：这不就是你们今天来采访我的原因嘛。我试图让人们理解这些道理。然而，大多数人都是在自己所持股票价格上涨的时候情绪高涨，即使这个时候他们也会购买更多这样的股票，也就意味着他们需要花费更多的资金。45:38 从结果来看，如果你做出正确的投资决策，那么股价就会上涨，这是很好的。然而，如果你这周购买一种股票，那么在购买之前你就应该料到其股价可能会下跌。 傅喻：如何克服这种人性的弱点呢？ 投资大师 沃伦.巴菲特：很难找到真正适合投资的人，投资不需要太多的智慧，但需要合适的智慧。投资并不需要超级聪明的人，但却是需要控制情绪的能力。不能仅仅因为故交上涨，就激动无比，也不能因为股价下跌就非常沮丧。46:19 需要在股价充分表现出来的时候，就需要果断购买，对于很多人来说这是很难的。 对于低迷了五年的中国股市，巴菲特对记者表示，他并不十分了解中国股市，然而对于中国经济和中国企业，他丝毫不怀疑这里处处是机会。 巴菲特：我始终在全球寻找投资之地，而目前中国是世界是一个巨大经济体。未来我们将在中国发现机会。然而，我们也不知道具体是什么时候，就像在美国一样，过去一年我并没有发现美国有什么好的机会。或许明天就能找到机会，或许还得一年之后。但从全球来看，中国肯定是机会之地。 每年的巴菲特股东大会，都会有很多惹人关注的话题，比如09年关于伯克希尔哈撒韦公司业绩暴跌、11年关于巴菲特接班人索科尔的丑闻，今年则是关于巴菲特患癌后公司的未来发展以及走向。然而，对中国的普通投资者而言，静下心来研读巴菲特的投资理念以及他对人生的态度，对财富的态度，也许更有价值。 世界上再没有什么可以像大笔的飞来横财一样可以令理智麻痹的了.----沃沦。巴菲特 这段话应该能给巴菲特的面对财富的态度做一个注解，在获得财富的道路上，他比大多数人更能够抗拒贪婪和恐惧，坚定地实践价值投资理念，稳健从容地积累财富。 巴菲特赚钱不是明天或者下个星期的，而是你是买一种五年或十年的时候能够升值的东西，不难去描述，有些人发现真得做的时候很难做到，很多人希望很快发财致富，我不懂怎样才能尽快赚钱，我只知道随着时日增长赚到钱。” 面对常人难以企及的成就和财富 ，巴菲特又是如何面对的呢？先来看看他的家，在美国，这样的住宅非常属于一个普通的中产阶级，而巴菲特就是在这所房子里生活了50多年。 无论是巴菲特的日常生活，还是他的办公条件，都可以用简朴来形容。 早在1986年，巴菲特就在遗嘱明确，将捐出其绝大部分资产。2006年，他许诺将个人总资产的85%重新投入到社会，随后他以股票形式向"比尔与梅林达.盖茨基金会"捐款370亿美元，现在，他积累的财富大部分已经不属于自己，但是他依然在实践着他对财富的理解。号召富豪参与的“捐赠承诺”，呼吁增加富人税收的“巴菲特税”，无论人们是否赞同他的提议， 这个80岁老人的努力都影响了很多人对财富新的思考。 我已经获得了想要的生活。43:09 然而，我不可能住在20栋房子里、不可能一天吃20顿饭、不可能一次开5辆车、乘坐4艘船。因此，我已经有了所有想要的东西。我还有很多钱，但有太多的钱对我没好处，但却可以有益于他人。 傅喻：您对一个概念的理解会影响到很多人，尤其是年轻人的价值观.人生的价值是什么？ 投资大师沃伦.巴菲特：这是个很深刻的问题。众所周知，我们来到这个世界不是自己选择的，而且一个人只有一次生命。如果因为你的存在、你的家庭的存在、由于你所做的工作，是的世界变得更加美好，那么你的生活就很有意义。……在金钱和爱之间不需要选择。然而，金钱也确实买不到爱。如果你感觉到爱，那么你就会更加热爱生活。我知道不少人有钱，但生活却不充实。但有爱的人却 很少觉得生活不快乐。 巴菲特的财富观，也体现在他对待孩子的教育上。在捐赠财产的同时，他也给三个年届50的子女各10亿美元的慈善基金，用来建立各自的慈善事业。而此前，他对孩子们没有金钱上的赠与，巴菲特曾给大儿子豪伊买下了他现在经营的农场，而豪伊必须按期缴纳租金，否则立即收回。小儿子皮特是纽约的一名音乐家，他年轻时曾向巴菲特借钱，却被一口回绝 。 傅喻：你的小儿子皮特30岁时，想买一套大一些的房子，向您借钱，但是您却拒绝了，当时您是怎么想的。 投资大师 沃伦.巴菲特：我的孩子自己就很优秀，他们也知道自己做得很好。实际上他们住的房子都比我豪华。但我认为，不能因为他们是我的儿子或者女儿就应该过着奢华的生活，他们应该凭自己的本事。我坚信，应该尽量让每个人都有一个同样的起点。如果有些人生来就比别人有更大优势，不是有效的方式。我不应该通过一味地给孩子们“砸钱” 来给他们缔造优势。 彼得.巴菲特 我想说 当时我是很失望的.但是当时没有持续很长的时间 我的兄弟姐妹也有这样的故事。我知道我父母这样做是为了我好，因为这样我就会明白，如果是我买不起的东西，我就不应该买；如果我去银行贷款，我就必须自己偿还；如果我想偿清我的抵押，我要自己想办法做到 傅喻：中国经济的飞速成长催生了一批富有的人，他们的孩子被称为“富二代”，其中有一部人热衷于炫耀父辈的财富。一个含着金勺子出生的人，是不是一个很幸运的人？ 投资大师沃伦.巴菲特：我并不赞成将很多财富留给下一代，我知道，我的孩子确实很优秀，他们属于美国前1%或者前0.5%的人群，但我并不认为，将财富留给他们对社会或者对他们自己来说是好事 彼得.巴菲特 ： 如果你含着金勺出生 如果你有可以给你所有东西的父母, 我并不认为这就是幸运.这没什么好处。如果你出生在一个很有钱的家庭,但是他们很珍惜这一切,并且他们不是说满足你一切要求,而是让你明白付出努力才能收获,那生而富贵就没什么问题.这主要取决于父母对钱的态度 这种对待财富和子女教育的理念，也是巴菲特留给子女可贵的财富。 傅喻：您认为，一个家庭为孩子留下来的最大的财富是什么？ 投资大师沃伦.巴菲特：最重要的是要从他或者她的父母学到爱。作为父母应该做的就是，交给孩子们今后生活中需要的价值观、对社会的观点、以及过去生活中的一些经验。 彼得.巴菲特 当然, 最重要的事情就死感到被爱,有安全感和被鼓励的.这样一来孩子会感觉到在这个世界上他们是独一无二的.他们可以成长为他们所渴望的样子 傅喻：我在信中跟您介绍了CCTV财经频道的“春暖2012”大型公益活动，得知您很愿意参与进来，那么能否展示一下您的特殊拍卖品，一件礼物？ 巴菲特：这是一张画，上面的女的是六年前在我75岁生日上教我画画的人。她教我画画，我不太擅长画画，左下角的这个是我画的。但在她教了我之后，我的技艺就更好了。她是圣弗兰西斯科市一个很好的人。她自己也画了一幅画，画的就是我们两个人以及我所画的画。50:04 因此这是一幅很特别的画，也是独一无二的，因此我很高兴能够得到她的画。 傅喻 ：为什么您选择在“春暖2012”中拍卖这张画？ 巴菲特 ：因为我是一幅独一无二的画，我希望你们会喜欢。 傅喻：您预计这幅画能拍卖多少钱？ 巴菲特 我也不知道。我希望慈善会将办得很好。 傅喻：如果我是拍卖者，我应该怎么说才能让竞拍的人为它所激动呢，很期待现场热烈啊 巴菲特：你可以这么说，画中的这个妇女技艺很好，这是她给我的唯一一幅画。我很少有自己的画像。因此，这是很稀有的一个东西。 傅喻：好极了。这幅画拍卖的资金将捐给中国乡村的留守儿童和失学的孩子，您对这些孩子有什么寄语？ 巴菲特：我很高兴，这幅画能够为他们贡献一点微薄之力。画的背景是圣弗兰西斯科。我希望喜欢这幅画的人能够购买它，这样孩子们就能获得很大帮助。 .我从学校学到很多东西，如果没有这些伟大的老师，就没有我今天。我希望“春暖2012”成功举办，并且筹集很多资金，为孩子们贡献一份力量! 傅喻：非常感谢，很完美。 解说即将82岁的巴菲特，依然每天怀抱激情地工作，在年会期间，他来到公司旗下的波仙珠宝店，为购买珠宝的股东们亲自服务，热情地对待每一个出现在他面前的人。他还抽空跟华裔乒乒球小将共同表演球艺，打不过的时候，索性和好友盖茨拿出了秘密武器，一个超大号的球拍，他的幽默,热情，和童心感染在场的每一个人，谁也不知道，巴菲特还将为这个世界带来什么，而我们能看到的是, 无论明天怎样，他都在每一天，全身心地投入到沃伦巴菲特这个角色中。 投资大师沃伦.巴菲特：我认为每个人都想象过死亡，甚至更早的时候。一开始的时候，可能是某个熟悉的人死了，可能会想象到死亡。比如我祖父死的时候，当时我就想象到了死亡。然而，死亡是每个人都要经历的。 投资大师沃伦.巴菲特：死亡是早晚的事。我的生活非常美满，如果我死了，我也觉得我的生活很好，我的生活很幸运，我所遇到的好事要多于世界99%的人。因此，我不会有任何遗憾。 |
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