技术面杂谈

         技术分析是一门基于概率学的模糊的精确艺术。

           一、K线实际上是个股生命的数学计量模式。 参与者数量的变化、参与资金数量的变化、市场情绪或疯狂或恐慌、外部环境变化对个股的影响等等都忠实记录在K线里。有一种论调说：看过去是无法预知未来的，因为没有K线是复制之前走势的。

          二、技术面是很好的筛选工具。 在个股筛选过程中，技术面可以更加灵活地掌控介入点，在节约时间成本的前提下进行有效介入。例如大家都熟悉的年线板就是很好的介入信号。按照我个人的选股习惯，不管基本面如何，首先介入点上最好是山部一买，林部二买，风部三买。如果离开技术面分析，投资体系中的选股部分将无从立足。

           三、技术面可用于大周期判断。个股可以用基本面解决问题，但在对板块、指数进行必要确认时怎么办？从分析国民经济的宏观情况到分析全球经济动态及发展质量来确定指数周期？反正我没这个能力，我只能从技术面上去判断趋势，比如3400、2800这样的点位有什么含义。在行业性判断上，尤其捕捉反转点时，技术面与市场信息的夹逼锁定也是很有意义的。当然，在个股上，如果熟知基本面且能客观估值，那么比技术面来得可靠并让人放心，但不排除技术面也可以做为重要辅助手段。

          不同的人，有不同的风险偏好和投资体系，基于这样的个体差异，对技术面的使用也会各不相同。以雪球有公开操作且我有跟踪过的举例说明： 耐力投资，是喜欢底的。先挖基本面，锁定白马股。然后做跟踪，如果白马落难那会高兴得不得了，到心理价位就开始向下买。用分档来排除风险，锁定底部。做法是“基本面+技术面”的抓底方式。

           抓盘中底，但这个底也是经过多日跟踪锁定的，并不是每天都会冒进抓底。他偏爱在自己很熟悉的股票里作战，有点地道战地雷战的意思，取地利。然后利用市场情绪变化和资金面变化来抓底。所以可以总结为：地利+情绪、资金变化量化+技术面

          跟踪行业性变化，然后使用策略分析和市场变化两方向夹逼锁定个股。可以总结为：策略分析+技术面。三人都用技术面，用法各不相同。但共同点是将技术面纳为投资体系的有机组成，用为一域，而不用于谋全局。

         无独有偶，还有一些偏爱顶部的。打板敢死队的兄弟们比伏地魔风险偏好要大得多了。题材性+技术面是打板军团的最爱。

          三个相对独立的系统（基本面、技术面、比价关系）相结合，根据概率的乘法原理，成功的概率可以大幅增加。 从现代量化分析的角度来看，历史走势里面其实隐含了大部分的基本面信息，也包括了比价关系信息，更不用说所谓的情绪面，资金面等因素了。

           有一些规则是通用的，比如牛市里的强势股，只要题材未尽，踩60日线就是放心买点，尤其是震荡上升的。单次判断近乎随机，但是多次就能显示出概率的优势来了。那些认为技术分析很神的人，是陷入了过于执着单次判断的误区，认为技术分析完全没用的人，是不了解人性。由于人性，导致了股票的永远波动，而无论从主力思维，进出仓的理论来看，尊重技术分析的主力和散户，会遵循着近于天择的最小阻力位来操作。技术分析本质上来讲，是数学的游戏，再包括一定的仓位策略，进出纪律，这才是完整的技术分析。少一环都不行。说技术分析无用的，一是半吊子。二是把技术分析的大概率事件当成100%全仓建立头寸，导致心态失衡，出了问题。比如n重底（顶），三角整理，趋势区间，布林下轨，斐波那契回撤等都是比较大概率好的建立头寸位置，但如你把它当成100%全仓甚至杠杆建立头寸，又不设置止损。一旦出现极限行情，当然出大问题。对我来说，技术分析对于指数的判断还是非常有用的。总的来说，心态第一，资金管理第二，技术分析第三。三者又相辅相成，互为支持。

          技术分析虽然是图表，却如实记录了市场参与者的集体情绪。如果不明白这点而盲目信或者不信技术分析，其实都不是客观理智的投资者。世界上没有价值投资者和趋势投资者哪个水平更高更靠谱之分，投资的高下之分，不在坚守价值还是趋势，而在于坚守理性和客观。

         有些人在技术分析上吃了亏，就完全抛弃技术分析，从一个极端走向另一个极端，我觉得都是不够冷静不够成熟的做法。投资成功之路千千万万，我们只要从中找到一条适合自己的道路就已经足够。对于别的道路上的人也应该保持借鉴交流的心态或者是远远的欣赏，而不是非此即彼非黑即白地互相攻击。

 

            做T的哲学

           股票交易和其他众多金融衍生品交易都属于博弈类的资金游戏，对于散户和普通投资者来说，如何在一段时间内通过一买一卖的对应交易实现盈利是最现实和最值得思考的事情，这也是股票等金融衍生品交易的最大魅力所在。在实际交易当中，我们往往受限于交易规则和交易经验，加之很多散户和机构研发能力的缺失以及技术分析能力的欠缺，很多包括机构在内的投资主体在经年的交易之中亏损累累，教训惨痛。如何才能在变幻莫测，纷繁复杂的股票价格波动中寻找到适合自己的交易模式，显得尤为重要，这是所有想在这个市场中生存并继续游戏下去的主体必须去认真思考的事情。但很多人舍本逐末，把交易成功的希望寄托于其他人身上，存在众多迷信诸如名博、股神、每日涨停推荐等不靠谱的现象。这是多数股票交易者都有过的经历，包括一些不靠谱的投资公司和私募团体。事实上，股市是一个由众多投资主体综合博弈而存在的市场，历史上从未存在过一个能够掌控指数运行方向的个人或者机构，所以也就没有必要去迷信某个人或者某套理论，放在稳定盈利的角度，这些做法都是不可取的，稀里糊涂的赚钱，也将注定糊里糊涂的赔完。只有不断的完善自己的交易系统，加强技术分析和基本面分析的能力，严格按照自己的交易模式来进行交易，才可以成为一个真正的趋势追随者，达到稳定盈利的目的。

          一段时间内，价格的波动在价格和时间组成的二维坐标上沿着不同的斜率形成所谓的趋势，趋势无外乎单边和震荡两种，单边无外乎涨和跌两种，震荡无外乎沿着某种结构形成的趋势边界做有规律的涨跌运动，详细划分又可分为震荡上涨，震荡下跌，震荡横盘三种情况。每种趋势都有自己的规律，也有着严格的技术依据，从时间来看，又可有分钟级别、小时级别、周线级别、月线级别等，小级别的趋势要服从更大级别的整体趋势，但小级别趋势的细微变化也可引发结构的破坏从而影响大级别趋势的变化。一般来说，在不同的趋势下，我们的交易行为应作出不同的变化。传统经典交易方法认为，单边上涨则一直持有，单边下跌则一直空仓，震荡模式则找好结构边界好做结构内的低买高卖行为，但一旦边界被破坏则形成新趋势，停止交易，等新结构形成再度入场。这里的难点在于如何确认趋势的结构边界，如何界定旧有趋势是否被破坏，新趋势是否已经形成。很多高手也是从这个角度来确定自己的交易行为的。而经过一段时间的测试和实验后，特别是在最近的下跌趋势当中，我发现极限做T是一个能够应付所有趋势的适合自己的最优方法。这种方法的目的就是不论涨跌，在持有股票总数不变的情况下，不断的套取利润出来。这种方法可以规避大的异动，盈利比较稳定，关键点在于结构判定，特别是细微的日间行情的走势高低点的预判。当掌握了这种极限做T的方法后，下跌行情依然可以赚钱，只不过难度加大了。

          举个例子，假如我们一直持有某只股票2000股，不论涨跌，我们要做的事情就是使股票总数不变的情况下，不断的套取利润出来，这样就可以在T+1，单向的交易规则下使我们手中的现金会越来越多，而持有的股票总数是不变化的，从而实现真正的投机和投资相结合。这只股票今天的高低点分别为9.60和9.16，盘中基本属于单边下跌，这是所有下跌中最恶劣的一种了，但再单边的走势，只要不是瞬间跌停的那种，盘中都有波动，这个波动就属于机会，也是我们要博取的东西，看似火中取栗，但只要一直盯着某只票，并且做好盘前功课，是可以做到博取这部分利润的。当然这里面通过技术面所做的预判很重要。假使它今天的波动是这样的：9.52——9.60——9.40——9.45——9.30——9.45——9.16——9.35——9.25。这种波动情况在最近的行情中非常普遍，一抓一大把。我们要获取的机会只有一次，就是从9.16到9.35的那一次，但前提是我们因为前一天的功课预判到今天是单边下跌，在早盘开盘时就集合竞价抛掉这2000股，做一次卖的行为，在盘中即时判定9.16成为低点后，可以在9.20附近买入2000股，然后再9.30到9.35这个区间类再次抛掉2000股，然后尾盘临近收盘时再度吃进2000股，这样下来，全天实际上我们的股票总数没变，但盈利却增加了200到250元，从而实现了套取利润而股票总数不变的目的，如果在单边涨或者震荡势中我们的机会将会更多，利润也将会更大。当然，有一点是需要特别注意的，并不是说我们在没有机会时也非要强行去做，比如盘中没有好的买点，早盘抛完后我们可以不做，留待尾盘再找低点买回，这样虽然没有赚到利润，但却规避了很大的风险，一样可以实现股票下跌而手中现金不跌，股票数量不减少的目的。

 

           主升浪行情技巧

           一轮行情中涨幅最大、上涨持续时间最长的行情为主升浪行情，主升浪类似于波浪理论中的第3浪，主升浪行情往往是在大盘强势调整后迅速展开，它是一轮行情中投资者的主要获利阶段。参与主升浪行情必须要了解它的特征，从技术角度分析，主升浪行情一般具有以下标准:

           一、主升浪行情启动时，BBI指标呈现金叉特征，BBI将由下向上突破EBBI指标。判断上穿是否有效要看BBI是从远低于EBBI的位置有力上穿的，还是BBI逐渐走高后与EBBI粘合过程中偶然高于EBBI的，如是后者的话，上穿无效。需要指出的是，EBBI的计算方法与BBI相同，但参数要分别设置为6日、18日、54日和162日。　　       二、主升浪行情中的移动平均线呈现多头排列。需要注意的是，移动平均线的参数需重新设置，分别设置为3日、7日、21日和54日，这些移动平均线与普通软件上常见的平均线相比，有更好的反应灵敏性和趋势确认性，由于使用的人少，不容易被庄家用于骗线。

           三、在主升浪行情中，MACD指标具有明显的强势特征，DIFF线始终处于DEA之上，两条线常常以类似平行状态上升，即使大盘出现强势调整，DIFF也不会有效击穿DEA指标线。与此同时，MACD指标的红色柱状线也处于不断递增中。这时，可以确认主升浪行情正在迅速启动。

           四、随机指标KDJ反复在高位钝化。在平衡市或下跌趋势中，随机指标只要进入超卖区，就要准备卖出。一旦出现高位钝化，就应坚决清仓出货。但在主升浪行情中，随机指标的应用原则恰恰相反，当随机指标反复高位钝化时，可以坚定持股，最大限度地获取主升浪的利润。而当随机指标进入超买区，要惕主升浪行情即将结束

 短线99%成功操作法--0轴之上第一次金叉买入法。操作周期：30或者60分钟图。选取的目标是：MACD上了0轴，黄白线第一次回拉0轴，股价不创新低，然后金叉强底分型买进，同时关注成交量，放量者为佳。创新高不背驰持股，不创新高或者创新高背驰卖出。