本次调研日程：2018年10月8日-12日
本报告发布时间：2018年10月10日
2018年第二季一德期货煤焦钢秋冬限产季系列调研本周开启第二征程，此次出发点选择在山西临汾，这里打响了节后焦炭价格上涨的第一枪，另外这个区域的环保政策目前也是相对来说最严格，第三轮和第四轮限产政策已经落地，后期政策演变以及市场动向和心态是我们此次关注的热点。第二期调研路线为临汾-韩城-运城-太原，目前行程还在进行，望继续关注。
调研正文
临汾地区地处太原、西安、郑州三个省会城市连接中点，是中国三大优质主焦煤基地之一，也是山西省重要的焦化产业集中地，其焦炭产能大约在2100万吨左右，占到山西焦炭总产能的16%左右。
目前临汾地区在建产能约540万吨左右，属于当地两家焦化企业，均为在建状态。其中一家新增产能200万吨，预计2020年底前投产；另一家新增产能计划在340万吨，预计2022年底前陆续投产。淘汰产能方面，临汾地区前期公布落后产能淘汰名单，共7家焦化企业，总淘汰产能350万吨。
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另外，2018年8月9日，临汾市大气污染防治行动指挥部办公室印发《临汾市重点工业企业差异化生产管控方案》。其中焦化企业要求尧都、襄汾、洪洞等三个区县焦化企业，结焦时间延长至48小时，其他县市焦化企业结焦时间延长至36小时。清洁热回收焦炉限产70%，以停产焦炉孔数计。
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另外文件规定钢厂方面，按高炉生产能力限产50%，按时段轮流停产。尧都区、襄汾县钢铁企业第一轮停产（2018年9月1日至9月20日）；曲沃、侯马、翼城钢铁企业第二轮停产（2018年9月21日至10月10日）。钢焦联合体配套焦化按焦化企业限产要求落实。
调研中，企业表示，钢厂基本严格执行轮流停产政策，导致部分主供钢厂在限产阶段，焦炭需求大幅减少，库存一度出现一定积累，但由于焦企同样执行限产，库存整体积累程度不高。国庆节后，临汾地区焦企库存大多保持低位，仅个别焦企库存较高，但也仅在3000吨左右。
近期调研焦企出货情况平稳，该企业发周边地区钢厂居多，基本无贸易商客户。订单签到15-20天的产量，由于库存低，今日上调焦炭价格100元/吨，准一级焦执行2300元/吨。焦企对于后市心态相对乐观，主要原因仍在于自身库存低位，以及下游需求平稳。
不过调研焦企表示，供暖季开始后，当地部分焦化企业有供暖供气任务，届时不乏部分焦企开工率反而将有所提升，或增加市场焦炭供应量，需要特别关注。
运输方面，调研焦企目前暂无运输问题。企业有火运站台，但不在厂区内，需要短倒，且铁路运输焦炭损耗较大，因此目前仍以汽运焦炭为主。
原料库存方面，调研焦企主要采购精煤，原煤采购比较少。往年没大棚的时候煤最多存30-40天。今年焦煤库存1周左右，因建煤棚工期受限。即便大棚建好，可存放的焦煤数量也将减少。近期煤价上涨，周边煤矿开的比较少。
焦煤方面，调研的煤炭企业原煤产量约在500万吨左右，自有洗煤厂。后期煤企有新增产能计划，预计新增产能共计350万吨，资源为瘦主焦煤。目前生产品种偏肥1/3焦煤为主。
调研煤企近日恢复正常生产，前段时间由于环保问题，部分时间段为夜间生产运输。目前生产时原煤通过封闭的传送带传至洗煤厂，筒仓操作，但根据新要求，正在盖原煤大棚，要求十月底前建成，建不成的需要停产。没有大棚前最多露天存放80万吨水平，但建大棚后仓储能力将明显减弱。
目前煤企70%量为固定用户采购，销售范围主要是临汾当地、安阳、济源、韩城等地，每月初锁价销售，目前主力品种售价承兑1350元/吨。
近期煤企销售良好，下游用户库存普遍低位，有计划本月上调50元/吨。下游用户目前没有增加库存或者囤货意愿，当地用户库存常期维持在7-15天左右，往年冬季补库量也比较有限。
今年来看，企业焦煤全年均价高于去年，但幅度极为有限，不足10元/吨。煤企盈利情况较为稳定，在后期煤炭市场没有大幅增量的背景下，对于后期市场认为继续拉涨空间已经比较有限。同时，企业每年有20万吨左右的电煤销售，主要是中煤等，发周边地区。
相对于焦企及钢厂，目前当地环保对于煤企来说影响一般，而且有阶段性特征，对于自身原煤生产无明显制约，但对于当地部分中小洗煤厂影响较大。另外，该企业根据自身给下游供货量估算，下游实际限产力度可能较为一般。
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