龙年伊始，市场迎来两个热点。
一个是OpenAI发布的人工智能文生视频模型Sora，可以预见其在相当程度上会提高生产效率、降低视频制作成本。我国在AI领域发展领先或较早布局文生视频的上市企业主要有昆仑万维、因赛集团、中文在线等。
另一个则是创新药领域的减肥药。受益于《热辣滚烫》中贾玲“减肥100斤”的热度，市场上具备减肥药概念的企业如常山药业、科源制药、诺泰生物等引起广泛关注。
其实，最近的影视作品都传达出了“为自己而活”的主题。不论是贾玲减重成功还是华为小公主姚安娜坚守演绎梦想终迎来其首剧《猎冰》上映，都表明坚持走自己的路的重要性。
这对于一个行业、一家企业来说同样适用。而中药，作为民族瑰宝，更该走自己的路，守正创新。
相较于当前减肥药市场的火热，虽然中药最近的表现不算亮眼，却也一直走在不断完善、创新的路上。
目前，中药迎来了众多利好，不过面临的一些具体问题痛点仍需解决。
痛点一：中医药治疗理念的传承与认同
中药在调养身体、治疗慢性病方面虽更对症，但在临床应用中面临“有效成分不足”、“药理作用不清晰”等问题，应用受限。因此，不论是基础研究还是循证医学，中药进一步完善，对治疗理念、有效成分药理分析做出更详尽科学的解释，增进认同。
痛点二：中药材供给紧张与药品质量
由于一些自然因素如火灾、天气变化等，许多珍贵中药材的供给一度紧张，作为产业链下游的中药企业，其产品价格自然受到影响。此外，重金属含量超标、农残超标等药材问题也对中药产品质量造成不良影响。
针对这两个痛点，盘龙药业的自身优势似乎更强。
1、盘龙七片循证充分、机制明确，基药弹性或助力稳定放量，十亿级大单品指日可待
随人口老龄化进程加速，我国骨骼肌肉系统疾病患病人数不断增加，骨科市场前景广阔。
骨骼肌肉系统疾病中以骨关节炎患者居多，数据显示，中国骨关节炎患者超1.3亿，以中老年患者多发，切该病随年龄增长患病率剧增，60岁以上的人群患病率可达50%，75岁的人群则达80%，致残率高达53%。
近几年，中成药在骨骼肌肉系统类疾病的治疗地位日益凸显。据2021年中国中成药院内使用情况，骨骼肌肉系统类疾病中成药用量位列第三，占比10.7%，仅次于心脑血管与呼吸系统疾病用药。
而公司的大单品盘龙七片则主要对症骨骼肌肉系统疾病，具有较强的市场竞争力，2022 年在我国城市及县级公立医院骨骼肌肉系统风湿性疾病领域中成药市场中市占率排名第一，达7.04%。
2022年盘龙七片销售额4.29亿元，同比增长9.85%，在人口老龄化、骨关节炎在我国持续增长趋势下，未来盘龙七片将持续稳定放量。
此外，公司积极开展对盘龙七片的安全、有效性验证，目前已布局完成盘龙七片基药准入的基本条件。
参考国家基药的遴选标准（1、优先从医保甲类目录中增补基药品种2、强调药品有效性及安全性）以及2018版基药目录中成药前后变化情况，作为独家品种的盘龙七片成功进入基药目录的可能性较大。
而入选基药目录会显著促进中成药独家品种放量。以康缘药业的金振口服液为例，2018年入选基药目录后，其销售量及销售额分别从394万盒、1.85亿元快速增长至2022年的726万盒和3.86亿元。
由此来看，若盘龙七片成功入选基药，其成为10亿大单品的确定性更上一层楼。
2、地处“天然中药宝库”，前端药源自给自足
中医学的基础，在于中药。
这几年资源紧缺、价格上涨对中药企原材料的供给造成极大挑战，位于产业链下游的中药企其产品成本普遍面临上升压力，而通过涨价转移压力给消费者必然会造成企业日常经营的波动。
当前，合理控制成本，保障原材料供给是中药企的重要任务。
在这方面，盘龙药业有着独到优势。公司地处陕西省，立足秦巴山区，植物中药材资源丰富，秦岭素有“天然中药宝库”之称。
据统计，仅陕西省秦岭地区就有3000多种天然药材，占全国中药材种类的30%；在第四次全国中药材资源普查统一布置的364个重点品种，陕西有283种。公司依托地理优势，已实现前端药源的自给自足且质量有保证，中药材价格波动对其日常经营活动的冲击淡化。
最后，我们看一下盘龙药业的业绩情况。
自2017年上市以来，公司业绩持续稳定增长，营收从2017年的3.768亿增加至2022年的9.743亿，GACR(年复合增长率)达20.93%，净利润同步增长，由2017年的0.4372亿增长至2022年的1.012亿，GACR为18.27%。
2023年前三季度公司实现营收7.162亿，净利润0.841亿，同比均略有小幅增加。
可以看出，盘龙药业的业绩非常稳定，抗周期性强，即使是口罩期间业绩仍保持较高增速，2021年、2022年营收分别同比增长32.4%、9.78%。
而公司的盈利能力近几年则是保持相对稳定，净利率一直维持在11%左右。不过，这其中存在结构性的变化。
数据显示，近几年盘龙药业的毛利率有所下滑，这主要是由于公司医药工业板块（毛利率高达87%左右）营收占比下滑，公司整体毛利率下降。而受益于费用管控能力的提高，公司期间费率从2019年的54.99%下降到2022年的44.26%，这其中销售费率的下降尤为明显。
总结一下。盘龙药业的确定性主要有两点：一是立足秦巴山区，资源丰富，中药材供给有保障，经营稳定。二是公司产品入围基药的高可能性叠加人口老龄化趋势，盘龙七片有望成为10亿级单品。
给大家推荐个很牛X的短线玩家发哥，职业选手，新时代龙头玩家，纯粹游资打法，擅长把握热点风口，聚焦主流，围绕最强主线主做最强龙头。
最后，别忘了点“在看”。
您的在看，是我创作的动力。
联系客服
