高级金融投资理财系列讲座（第二讲）

上一讲，讲了三个方面的知识点，这一讲接着讲务实交易的内容。

一是六个简单步骤学会外汇交易

第1步：善用交易软件——熟悉分析及交易软件，通过实习账户进行模拟交易，可以测试不同的策略，先从仿真中学习入手。

第2步：严格风险管理——必须学会止损。每个成功的交易者都知道自己能够或愿意承受多少风险，交易的盈亏是多少，在入场前就要心中有数，这是交易策略的最基本要求。

第3步：把握两种分析——外汇市场分析可分为基本分析及技术分析，两者各自有不同作出交易决定的方法，要了解一下自己属于哪一个派别的投资者，了解市场结构，把握个性特点，便于更好的指引交易操作。

第4步：技术分析入门——技术分析是交易的基础，学习技术分析的方法，可以帮助自己定制出有效的交易决定。以K线分析为基础，以均线分析为关键，把握中短趋势的分析预测指导操作。

第5步：基本分析须知——所有投资者都要明白各国经济情况、利率水平及国际贸易对外汇市场带来如何重要的影响。

第6步：交易心理学——对大部分外汇投资者来说，最大的敌人往往是自己本身，而不是市场。学习基本交易原则及交易心理学，有助你避免常犯的大错误。

二是关于保证金交易新手须知的四个阶段

金融期货、外汇保证金等杠杆投资品种交易市场，许多人认为是一个大有赚钱机会的场所，一进来就迫不及待地进行交易，似乎若不抓紧时间机会和财富会很快从手边溜走。其实，随着市场发展，聚集在市场中的财富会越来越多，投资者做好交易前的准备比急匆匆地交易更加重要。没有充分准备的交易往往只能带来灾难性的后果。古人云：磨刀不误砍柴功。做杠杆品种交易也同样如此。一般而言，交易前的准备工作至少应包括以下四个方面：

A、准备阶段

基本准备是个初步认识和了解杠杆品种交易市场的过程，也是进行交易所必不可少的过程，它包括：学习基本交易理论；了解常用的技术工具；熟悉交易品种；掌握交易交割游戏规则；熟悉交易软件、开户、交易流程等。这是一个学习过程，任何人都可以通过一段时间的学习来掌握。既可以通过看书来掌握，也可以通过参加培训班来掌握。在这个过程中，投资者应特别注意的是：不要认为书上的理论和方法完全可以在实际交易中发挥理想作用，真正的交易远比书本上写的更加复杂多变；不能学完之后就认为财富等着你去“拿”而迫切地开始交易，学习完这些基本知识只能说明你对市场有了一个基本的初步的认识，但离真正的交易操作可能还差得很远。

B、模拟交易

进行模拟交易是对你所学习的知识的一个验证。在你不具备交易能力之前，进场实地交易一定会付出巨大的代价，所以，多做几次模拟交易是一个再学习的过程。虽然模拟交易是仿真币，也可以叫做实习阶段，它不可能带给你如同真实交易般那种刻骨铭心的体会和感觉。常听说很多投资者模拟交易都赚钱，但一进入实战就不行了。这里，应该指出，参加模拟交易必须认真对待，你有没有真实记录自己的模拟交易过程？在模拟交易中是否在验证自己的交易理论和交易守则纪律？是否会因为是模拟交易而放任亏损或做一些自我安慰式的忘记亏损纪录？

严格的模拟交易并不像我们听说的那样都赚钱，只是因为很多人把亏损忘记了或因为对亏损没感觉而没当回事，但却把盈利牢牢记在心头，所以给人一种错觉：模拟交易都赚钱！带着这种错觉很多人迫不及待地开始真正交易，但交易结果却往往令自己无法想象、不能接受。投资者所要注意的是，模拟交易的本质是要验证你所学的知识而非模拟的利润。

C、风险控制

杠杆品种交易，保证金比率放大了十倍、几十倍、乃至上百倍。小单量交易是要求先降低风险值，提高保证金的抗风险度。严格意义上也是对模拟交易的进一步验证。在这个阶段获利仍不能是你追求的目标，你仍处于学习阶段。小单量交易可以减少亏损给你带来的对市场的恐惧感，你可以最真实地体验到市场中发生的各种始料不及的情况及这种情况给你带来的伤害或意外的惊喜，真实地体会交易的各个环节及可能的交易障碍，全面了解真实的交易过程，这也是对你所学的知识的真正考验。在这个过程中，你才会切实感悟到交易理论和技术工具在交易中的作用究竟如何，这是进行真正交易的重要准备活动。在这个过程中，关键的是何谓“小单量”？单量若太小就会像模拟交易那样难以给你心灵上的冲击，单量若太大会让你措手不及没能力应付或难以承受。在下认为，小单量就是视投资者的承受能力而定，一般仓位控制在5－10％以内。

D、两个认识

通过上述三个阶段，你一定会再次从新认识自我和认识市场，这种重新认识是一个重要的过程，它会决定你是否应该继续交易。你一定会感觉到市场不像你最初认识的那样，市场远比你最初认识的要复杂得多。你会真切地感受到自己的风险承受能力和市场可能给你带来的伤害以及你现实的利润目标和市场机会，到了这个时候你才可能面对现实，对市场做出客观的评判，才会真正认识自己而不至于掉入暴利的虚幻陷阱中。这种重新认识虽然不能使你马上达到成功的境界，但一定可以降低巨大灾难发生的概率，使你具有一定的自我保护能力，乃至发展成为一个合格的交易者。

只有经历过以上四个过程投资者才能进行真正的杠杆品种交易。但在这个市场上，市场表面上的简单使很多人轻率地进入真实交易，结果糊里糊涂地赚，糊里糊涂地赔，在真正认清市场之前资金已经亏完。所以，做好交易前的准备工作和交易本身一样重要。

三是一般交易守则及交易要旨介绍

第一条守则： 首先观察“趋势图”的图表走势方向来判别趋势，并确定建立仓位的方向。交易的关键是把握趋势，此乃交易/买卖者铁的纪律。

第二条守则：“趋势图”方向向上时，“过滤图”中只能买入和平仓（平盈利的多头仓位或平原来的空头仓位）。可参考“趋势图”向上的前K线的最低价设定止损位。

第三条守则：“趋势图”方向向下时，“过滤图”中只能沽空和平仓（平盈利的空头仓位或平原来的多头仓位）。可参考“趋势图”的向下的前K线的最高价设定止损位。

第四条守则：趋势图与过滤图中，越早出现的相同信号，盈利空间越大；越往后出现则盈利空间越小。

第五条守则：当趋势图中连续出现相同方向的走势后，此时建立该方向的新仓位需要特别小心，以防原有趋势发生转变。同时止损位的设定需不断调整。（以上方法过滤图中，同样有效）

第六条守则： 充分利用画线工具在趋势图中画出通道，包括上升趋势线、下降趋势线、阻力线和支撑线来辅助判断走势。

第七条守则：当趋势图中能有效画出阻力线和支撑线时，说明处于横盘震荡走势中，交易策略应以观望为主。出现横盘震荡走势时才允许的交易方法：积极者可缩短原来的交易时间架构，但止损位的设定，以趋势图的止损盘为准。

第八条守则：突破交易法――价位在盘整形态区间时，可根据趋势指方向建立第一注码；当价位朝趋势方向有利发展，并突破盘整形态，此时可增加注码；突破的K线必须是强而有力的实体，并配合相同方向的趋势。当价位很快返回盘整形态区间中间位时，属假突破，应立即止损。

特殊交易守则须根据个性化情形结合资金管理有针对性的制定并严守。

外汇保证金交易主要由三部分组成：

趋势图——是用来判断交易方向的图表，是较长时间架构的图表。趋势图是交易系统中最重要和最根本的要素，所有交易都要以它为中心。

过滤图——是配合趋势图方向信号，寻找最佳买卖点的图表，也是较短时间架构的图表。过滤图是交易系统的第二关键部分，籍以减少趋势图中提供的假信号或确认趋势图中信号的有效性。

止损盘——是有效控制风险，保证资金安全的重要步骤，是交易系统的第三个关键部分，任何一笔交易的开设都不能缺少止损盘。

交易步骤：

第一步：运用趋势图判断市场方向完全顺着趋势方向进行交易。

第二步：运用过滤图的指导入市，寻找最佳的买进或沽空机会。

第三步：利用趋势图或过滤图的止损盘，在市场中设定止损位。

趋势分析转换：

级别界定	趋势图	过滤图
超短线	5	1
。。。超短线	10	2
。。。超短线	15	3
短线	30	5
。。短线	1小时	10
。。短线	2小时	15
中线	3小时	30
。。中线	4小时	30
。。中线	日线	60
长线	周线	日线
。。长线	月线	周线
分析K线 相互转换	选择交易方向 判断趋势K线	选择交易点位 进场离场K线

 

注：原则上5倍时间结构单位相互转换；

1、长线较为适合判断一个长期发展趋势；

2、中线、短线的时间架构一般较为适用于外汇交易；

3、短线和超短线的时间架构较为适用于指数期货的交易。

 

四是一个合格交易者必须经过四个阶段的历练过程

一个保证金交易者从门外汉到逐步摸索、磨练，最终成为一名成功的交易者，他（她）必须经历理论的学习、经验教训的总结、心理内因长期斗争后形成的稳健的、乐观自信、戒骄戒躁、不惧不贪的心态（即不以物喜，不以己悲的至高境界）。这一过程一般须10年左右的时间才能完成，也就是说一个交易者从零到成功（是指能够长期立于不败之地）需要十年的时间（国外许多成名大师包括江恩等人一般都是用了十年的时间）。这一过程可划分为四个阶段，每个阶段你都必须付出一定的代价（金钱的损失，精神上的痛苦煎熬），大部分成功人士都付出了几百万元甚至上千万元的资金损失，精神上的压力几乎到了崩溃的境界，部分人士还曾出现过以自杀来寻求解脱。如何经过四个阶段的历练，以下的归纳总结谨供志者参考，希望能够对大家有所启发，在投资交易之路上少走弯道，早日成为一名合格的交易者。

A、理论学习阶段（入门阶段）

国内投资者最初踏入外汇市场时，应以“小学生的身份”勤奋学习专业知识，通过专业书、报刊、互联网、电视、以及周围的朋友、专业人士的讲解，来学习相关专业知识和经验。在交易操作上，自己少有主见，买卖一般都是由专业人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切，着急恐慌，没有主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险（实质上是初生牛犊不怕虎，根本不知道市场的风险有多大），追涨杀跌是自己的拿手好戏。他（她）急于搜寻赚钱之法，这一过程一般需半年左右时间，学历低的投资者所需时间更长。这一时期你因听信他人的建议买卖而被动遭受很大损失。这个阶段是生存考验期。

B、自我封闭阶段（磨练阶段）

  经过第一阶段学习、磨练、总结，你可能很快找到了所谓的“钱秘诀”，这个所谓的“秘诀”，也可以说只是感觉。一般为几个分析指标加上基本分析以及一些主要形态等，这些书籍里介绍最多也比较容易掌握。市场上大多数交易者基本上都会这些，但只有一少部分人才能精通此道。这些指标紧贴价格走势，依靠它们来操作某一段时间内短线成功机会很多，有时甚至可以买在最低点卖在最高点。因此，每一次操作成功，自己就有一种很大的成就感，自己的才华终于找到得以施展的舞台，啊！“我成功啦”！于是乎自信、冲动、虚荣心、甚至狂妄冲昏了头脑。你回想起刚入市的时候，屡屡失利的情形，就更增强了你的自信心，更加相信赚钱必须靠自己的能力，而且，自己认为已经具备了赚钱的能力。越来越只能相信自己，也越来越封闭自己，对自己的指标越来越崇拜了，而对同行人士却出奇的挑剔，往往会妒忌别人的对，嘲笑别人的错。只对外来的和尚还能尚存一丝敬意。自己周围的人都是“白皮”。

这时的你，在交易上，频繁操作，不吃不喝可以就是手里不能没有仓位，几分钟不入场或者自己看好的没买上就出现了大涨，此时心里就如同猫抓一样难受。而且，大部分人又喜欢重仓操作，赚了就到处炫耀，或者独自洋洋得意；赔了就懊恼、沮丧，处于大喜或大悲状态，一开盘必须看行情走势，收盘后干啥都可以就是不能不看行情走势。买卖十分地斤斤计较价位，买入价必须在最低加位附近，卖出价必须是在最高价位附近。而有的却仍在追涨杀跌，而且惯于重仓操作。脑子里几乎只有“赚钱”二字，对于亏损、风险的概念却很模糊。交易业绩恐怕是大赚或大赔。

第二阶段的心理变化是，从一个听信他人（被动、盲目、恐慌），到虚心勤奋、急切、后悔、抱怨、自信、自负（不服输、不服气任何人）、狂妄、大喜大悲。这样反复循环。学习上，自从掌握了某个理论或者几个指标后，就一直处于故步自封状态，自我禁锢，自我封闭，很难接受他人的观念。觉得自己差不多是天下第一了，还不断向他人“讲经说法”。自己失败时又很沮丧，又不甘心服输总要找一大堆理由来为自己开脱，或者一定要找出别人的错，心理上认为：我有错，你也有错，他也有错，大家都有错了，自己就“没有错”了，陷入了逻辑错误的怪圈。这种不服输的麻木心理极为强烈。一旦赚了钱则是自己的功劳，亏钱的事几乎都是是因为别人不断干扰自己或者受其他事件的假象迷惑造成的。这时的他对市场品种的了解最多不会超过基本理论知识量的一半，也就是个半瓶醋。

这一过程你的思想麻木僵化，频繁买卖操作、检验自己的预测、判断结果，在时喜时悲不断的后悔、抱怨中度日，对你来说整天泡在市场里交易操作是一种享受，因为那是用自己的钱换来的一种游戏，操作是一种令人兴奋的游戏，而且象吸食鸦片一样上瘾。一旦上了瘾就很难控制自己的欲望，就不再理性地对人对事，严重的象赌徒，贪恋的人性早已忽略了自己操作的目的是赚钱，因为你在不断地享受着操作“游戏”的痛苦与乐趣。

     第二阶段至少需要3－5年的磨练，有的甚至10年以上，是你走向成功的最困难的阶段，就象黎明前的黑暗一样！投资损失也是最惨重的阶段，损失几万或几百万都可能不在话下。因为你想暴富，却又根本不知道如何控制风险。盲目自信、自负，自我封闭、思想麻木阻碍了你的进步。一直到惨重的损失后，自己才被惊醒，以后的你有三条路可走，一条路是绝望的离市；另一条路是无奈地甘心听从“高人”指导；第三条路是自己休整一段时间后，开始反思、再学习、重新修造自己（这样的投资者只有很少一部分）。

C、反思总结阶段（高手阶段）  

 经过几年大成大败的反复折腾而最终结果又是大败的极其艰苦的磨练后，你最终开始醒悟了，认识到自己的水平还是不行，以前的行为是多么的幼稚啊！于是，再次开始学习，这次学习是系统的学习，包括技术分析的各种分析方法，基本面分析的方法，投资组合、风险控制、资金管理等等。总结以前的经验教训，把理论与实践结合起来。在心态修养方面，进步很快，变骄狂为谦卑，逐步克服贪恋与恐惧。不在喜怒无常，情绪基本稳定。面对赢利和亏损能够泰然处之，不再受他人和假象干扰与迷惑了，对行情的大涨或大跌也不在有很大的情绪波动了，不再贪功好利不再急噪恐惧啦，不再炫耀自己，能够认识到自己的不足并逐步改变，虚心好学不卷，努力寻找一个能够长期获胜的交易操作方法。 

 但是，自我控制的能力还不够强。在操作上，这一阶段以学习新理论、总结过去的经验教训为主，不在频繁操作，交易业绩上不在有大的波动，基本维持在微利或小亏状态。这一阶段最重要的是心态修养。其次，是系统地掌握各种理论和分析方法与技巧，并与实践结合起来。这一阶段需历时3年左右。这时的你就如同一般的武林高手一样，一般情况下不会被对手打的大败，平手或小输小赢的机会多。如果这时你遇到了成功高人的点拨，就会少走许多弯路，距离成功所需时间就会大大缩短。

D、合格成功阶段。（得道之人）

 经过几年的学习、磨练，掌握的理论丰富系统；能够把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来了；心态方面，浮躁缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上都去掉了，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己的欲望（指在市场交易操作上）。能够把技术分析方法与基本分析法有机结合起来，把风险控制摆在操作首位。找到了一个切实可行的交易系统。真正做到知行合一，实现了长期稳定的一致性获利目标。 这一阶段最主要的是心态的把握。就象武林中得道之人一样，精通各种武艺，道德修养及高，水平高靠的是心境中的“意念”而不再是武功了。你已经能够自如应对交易上的境况和问题了，你成功跨入了当今世界最景气的职业交易人的行列。