——威科夫理论权威专家代表作——华尔街机构交易员培训教程
1.大资金行为模式是什么？
2.大资金如何误导公众？
3.如何发现大资金介入？
4.如何利用供求分析确认市场表象给出的行情？
5.如何利用供求关系原理判断支撑和阻力的质量？
本书根据供求关系原理，运用一系列独特的威科夫技术工具，发现并深入分析起关键作用的市场细节，从而跟踪大资金的操作意图和操纵手法，实现交易盈利这一唯一目标。作者孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，是目前华尔街最重要的威科夫理论交易专家，擅长市场细节分析和危机管理。20年证券从业经历，曾担任GECapital资产管理风控总监、Bank of Amreica投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所亚洲区首席顾问。2008年美国金融危机前夕，他是最早发出预警并撤资的机构投资经理，由此确立了他在华尔街交易圈中的卓越声誉。目前其交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。舵手证券对孟洪涛先生也进行了专访。
交易生涯是从手画走势图开始的，当时主要看CME市场，交易软件不普通，所以一切图都是每天收盘后用手画。手图的优点是把思维集中在价格变化上，市场走势的根本是价格，每天观察价格的涨幅和跌幅、涨跌速度，这些为以后的交易打下好的基础，也就是说，一开始就走在了正确的交易之路上，非常感谢那个年代没有技术指标，否则我的市场启蒙会发生偏移 。
印象最深是08-09年的美国金融危机，这点我在红周刊上谈过。当时还在美银工作，当时收购美林造成的麻烦，让整个市场都说美银会国有化，也就意味着股票归零。当时的银行业都很悲催，包括高盛和花旗。说这些的原因是当时市场处于极度恐慌当中。特别是那些对冲基金的客户，都想着赶快解脱。我们没有慌的原因是08年9月到11月，走势完全符合威科夫先生的理论中恐慌抛售行为，威科夫说过，市场出现恐慌抛售行为表明了市场参与者的那种想逃离痛苦的心态，但是对于股票做手来说，这是熊市进入结束阶段，而牛市的吸筹阶段即将开始。我们正是顺着这条轨迹跟随做手介入市场。标普从09年三月一直涨到现在。
最开始手画图的时候，也不知道有套理论在那里。一次芝加哥的教堂活动中认识了CME的一个floor trader。和他谈到了交易上的困惑，因为当时自己的交易策略正被看起来很漂亮的各种指标所包围，每天都想着那些指标怎么组合，寻找各种形态，梦想着这些形态能够战胜市场。他推荐我研究一下威科夫的方法，这是我交易人生转变的开始。不久，我加入华尔街，成为职业机构交易员，我发现那里的交易员讨论和运用的正是威科夫的方法，这让我非常庆幸自己的交易道路走对了。这么多年我做风控做交易，主要都是使用威科夫理论。后来我结识了大卫·维斯等顶尖交易员，大卫是威科夫的嫡传弟子，当时年纪已经较大，但还活跃在一线，是交易界德高望重的前辈，我有幸和他与几位大师一起工作，从他们那里学到了很多东西，可以说是亦师亦友。
威科夫探讨的是公众判断依据的基础的真伪，也就是说更深入一层。比如公众对行情或者进场的判断是依赖技术指标或者基本面所产生的信号，技术指标的基础是价格及其形态。这些价格形态往往不表达市场的真实意图，原因是它背后的操纵行为。而威科夫帮助我们把识别出这些价格形态背后的操纵意图，从而使我们以市场的自身语言为依据来判断走势。
交易的本质是人与市场之间的对话，并在对话中探清价格虚实及其背后的操纵者的意图。交易员也是在做一份工作。最后剩下的那些能胜任交易员的重要因素有两个：第一是懂市场，懂市场的启蒙和途径至关重要，因为它决定着一个人在是否在一个捷径上去懂市场。可以说99%的公众都从平均线，技术指标，几何图形，波浪理论开始的，这就给他们在懂市场的路上增加了障碍，因为他们会每天去深入地研究这些指标，开发各种形态，感觉是在发明创造，每次通过历史数据总结出来一个图形，一套指标组合都沾沾自喜。他们这种做法完全偏离了市场的本质，混合了各类人的复杂市场，不是几个指标或者图形就能对付的。
当你具备了市场知识，最重要的是是执行，而执行最需要的是无情绪地动手。无论是买和卖，当市场自身语言告诉你需要动手的时候，要毫不犹豫地，没有表情地动手，此时再去害怕，或者还想等确认，就会错过很多赚钱交易。
威科夫的精髓是把我们日常作为判断依据的基础真伪进行剖析，通过分析和识别价格背后的市场做手的意图和行为，来判断下一波走势。换句话说，在下跌真正开始之前，我们通过上涨的行为特点及其供求关系已经可以提前判断出下一波是下跌，这样在下跌开始之前放入空单。技术指标交易和基本面交易都没有深入到市场本质。技术指标我们刚才谈论过，它的依据是价格表象，而这些表象是做手操纵后的结果，在关键阶段引诱公众追高，或者引诱公众熊市抄底。把基本面消息面作为依据的问题是：消息首先要经过大机构及其做手的过滤，他们在过滤过程中决定是否利用这些消息来设局欺骗公众。而公众看到消息的时候，当时的价格或者形态已经是被人做过手脚的了，公众再以这些价格形态产生的指标为基础去分析市场，经常被市场打脸。
技术派本身分为真技术派和伪技术派。伪技术派就是完全依赖各种技术指标曲线，比如MACD, KDJ, 布林，RSI，均线等等。他们完全以视觉结果做为判断依据，而且每天盯着各种指标曲线琢磨，看看能发明创造出什么与众不同的形态。这样做的结果是他们无法从技术指标曲线中自拔，而忽视了市场中最基本的，也是最重要的因素：价格。而真正技术派，不但研究价格本身，而且研究价格背后的制造者。一个价格出现在屏幕上，内涵了很多背后制造者的意图。我们通过量价格速度与供求关系可以识别出现价格背后制造者的意图，从而做到与市场做手同步同方向交易，真正达到跟踪趋势的目的。
基本面和消息面，我们前面说过，大机构和他们的市场做手会提前知道，然后经过他们过滤和消化，对市场进行布局，等着消息发布。消息发布后，公众按照消息交易，正中圈套。我们团队从来不看任何消息面和基本面，完全按照市场自身行为交易。我们威科夫交易员只看三个因素：价格，成交量，速度。
如果都是公众交易员，区别不大，因为他们的交易方式差不多，都是视觉或者听觉交易。视觉交易就是看指标，听觉交易就是看消息。要说交易员中区别最大的是：一类是懂得市场语言的聪明钱，另一类是不懂市场语言，而去找个替代媒介接触市场的业余交易员，这个媒介就是技术指标和消息。美国交易员使用的工具更多些，而中国因为金融历史短，所以还在平均线MACD等指标里摸索市场。我们从中国市场的几次起落的关键点就能看出摸索市场的结果。比如2015年中的大跌，不用说个人交易者，就是那些私募的操作也是惨不忍睹。
比如现在的A股大盘，群众盼望牛市，媒体评论会找各种理由喊牛市。但是从市场背景来看，大家可以可看看月线，我们看到需求真正上来没有？当然没有，这就是说能够促使牛市长期存在的基础还没有出现，就无法断定市场不会再跌了。A股大盘长线需要二次测试。
对于聪明钱来说，任何国家的股票期货市场都是人在操作，都是一样的。把亏损归咎于市场特点是失败者的借口和给自己犯错误的开脱。通过这些借口，他们掩盖了缺乏市场知识的事实。
聪明钱只需分析价格背后的人的行为意图就足够了。市场参与者有富人和穷人。富人是指那些及其有钱的大机构，他们凭借资金优势，可以提前知道消息，买通媒体，买通经济学家评论为他们造势宣传。而穷人是指普通公众，他们不但资金上没有优势，关键是市场知识贫乏。那些富人雇佣市场做手为他们服务。历史著名的做手是詹姆斯凯恩，他是摩根大通的市场做手。他能把一张张很评价的股票变现，而且是以及其高的价格变现。他们能做到这点的最重要工具是公众心理。他们制造的行情，直接搅动公众的情绪，然后公众因为情绪而心甘情愿地按照做手的布局买卖。
资金管理，我们叫做危机管理。一个是进场后的危机管理，一个是持盈利仓的危机管理。有了危机管理，我们从来没有出现套牢的情况。因为在进场后， 如果出现危机管理计划中的情况，我们会及时处理。比如做多；我们做多的假设是市场按照供不应求的节奏一直涨上去，但是当我们进场后没多久，发现我们假设的节奏出现变化，或者说供应开始大举进入市场，这种情况下，我们不会死磕，而是立刻出场，再等机会。持盈利仓的时候，我们有了危机管理，可以提前预知风险来临，并且提前写好应对措施，这样保证我们在危机来临之前出场。
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