一、什么是对冲交易
二、对冲与套利的区别
三、设置一篮子对冲合约
四、对冲图表－收益和的走势K线图
五、对冲下单
六、对冲程序化-可做效果测试及自动下单
一、什么是对冲交易
对冲交易是行情相关的两类品种同时进行交易，一类做多，一类做空。
行情相关是指在宏观经济，金融环境发生改变时，两类品种的走势大致相同。
二、对冲与套利的区别
套利，是指对同一商品的不同交割月份或不同交易所，或者相关性100%的两个合约之间偶然产生的价差进行交易，是盯着价差k线图做低买高卖的交易。
对冲，是指相关性大于50%，小于100%两类品种，根据二组合约的强弱对比进行交易，是盯着总收益的k线走势来做低买高卖的交易。
三、设置一篮子对冲合约
如下图所示，将沪铜1606、沪锌1606加入篮子1。通过下图②添加按钮可以设置多个篮子，每个篮子通过下图④添加按钮可以对盒子添加多个合约，通过下图⑤界面可以对每个合约可以设置不同手数。
设置好一篮子合约后，就可以对不同篮子设置对冲组合了，如下图设置，将设置好的篮子1 篮子2 设置为对冲组合。
四、对冲图表－收益和的走势K线图
（1）工业品与农产品对冲k线图
农产品和工业品走势多数情况趋同，但在偶然的阶段性宏观条件下，二者会呈现出一强一弱的格局。例如当宏观经济向好且国内定向刺激政策利好工业产业时，工业品走势强于农产品，此时就可以利用做多工业品和做空农产品来进行对冲交易。
按照上面问题的3的步骤，我们将沪铜、沪锌、橡胶、塑料、焦煤加入工业品篮子作为对冲多方，将大豆、豆油、棕榈油、棉花、白糖加入农产品篮子作为对冲空方，做工业品和农业品的对冲。
配置原则：多方货物总价值约等于空方货货物总价值，每一方的5个品种，价值均分，如下图所示：
通过软件上方菜单宏观对冲->自设对冲组合报价列表， 调出对冲报价，双击报价进入k线图。
如下图为工业品和农产品篮子的对冲k线图，对冲k线图与我们通常理解的k线图不同，普通k线图以价格为纵坐标，对冲k线图以两腿篮子合约的总收益之和为纵坐标，对冲k线图可以理解为随着时间变化的一篮子合约总收益的k线图，在交易时把收益曲线当做行情曲线来做， 在理论收益K线图处于波谷时买入篮子合约 ，处于波峰时卖出篮子合约，实现对收益的低买高卖。
注：两腿篮子合约总收益之和=第一腿（做多）合约的收益之和 + 第二腿（做空）合约的收益之和。
单个合约的收益的计算方法：
做多合约收益：最新一根k线的价格*手数*交易单位 - 初始第一根k线的价格*手数*交易单位
做空合约收益：初始第一根k线的价格*手数*交易单位 - 最新一根k线的价格*手数*交易单位
（2）有色金属与煤炭对冲资金收益比线
通过上面3的步骤，我们将沪铜、沪锌、沪镍加入有色金属篮子作为对冲多方，将焦炭、焦煤、动力煤加入煤炭篮子作为对冲空方，有色金属与煤炭组合对冲。
配置原则：多方货物总价值约等于空方货物总价值，每一方的品种，价值均分。
如下图所示，黄色虚线为对冲篮子资金收益比（总收益/资金占用）线，比值越大代表单位成本收益越大，值越小则相反，可作为交易篮子合约的参考指标。
注：对冲组合资金占用：
第一腿（做多）合约的保证金占用之和 + 第二腿（做空）合约的保证金占用之和。
单个合约的保证金占用的计算方法：
最新价*手数*交易单位*保证金比例
五、对冲下单
点击软件上方菜单宏观对冲->自设对冲组合下单，调出对冲合约下面界面，下图为对冲下单界面，点下单按钮，可以对两个篮子合约同时下单。每个组合可以设置委托方式，并且支持条件委托。
六、对冲程序化-可做效果测试及自动下单
程序化是利用统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的投资方式，量化交易通过计算机强大的计算能力，在庞大的历史数据中检查、验证，确定策略在各个行情因素下均能有效运行。机构投资者公布的15年最赚钱的对冲基金经理榜单，排名前8的对冲经理中，有6名经理使用量化模型。
对冲要求同开同平，需要同时对多个合约进行模型测试，软件中提供的对冲模型测试功能，可像单合约一样对对冲合约做模型测试（支持逐笔tick数据测试），并提供一份含有众多参考数据的详细报告，分分钟就可检验模型好坏，如下图所示步骤对对冲合约进行模型回测：
通过模型测试验证及固化规律和策略后，就可以严格执行这些已固化的策略了，如下图所示步骤，可像单合约一样，将对冲合约装入盒子全自动运行：
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