云计算、 IDC深度研究
投资成本(CapEx)主要包含:建设费用,设备费用;
运营成本(OpEx)主要包含:折旧费用,能耗费用,带宽费用,维护管理费用。
IDC的分类和市场竞争者
零售型(Colocation)数据中心
客户通常租用一个或几个独立机架或机位,能耗规模小,可得到更加个性化的服务。
批发型(Wholesale)数据中心
客户通常租用数据中心的一个片区,以便得到更好的管理和安保,并且成本较低。
IDC产业向专业商业地产型产业(REIT)的靠近
鉴于IDC企业CapEx较高,而未来收益与现金流较为稳定,产业模型与商业地产相近,各大IDC企业也陆续转型成为地产投资信托型企业(REITs),并享受相关政策优惠。
继QTS,CyrusOne, DigitalRealty等IDC企业成为REIT型股票,2015年世界最大IDC企业Equinix宣布成为数据中心REIT,并按照SEC对于REIT的要求发布财报。
IDC行业CapEx成本分析
IDC行业OpEx成本分析,节能为关键
扣除折旧、利息费用,IDC运营成本(OpEx)中,能耗费用占比接近50%。因此,对于IDC企业来说,提高能耗效率(PUE),选择低价电费是节约成本的重要因素。
如果将IDC机房从上海搬迁至包头,其能耗节约导致的毛利率上升将达到~20%。
IDC行业的产业逻辑
云计算能促进IDC行业的全方位发展,而不会消灭IDC行业
IDC行业的商业模式愈发接近商业地产行业
IDC企业的运营效率体现在租金、电费和带宽的成本控制上
IDC企业本地化特征明显,规模效应并不显著,集中度不会迅速提高
IDC企业将借助主营优势拓展高附加值业务
IDC市场未来发展趋势
专业IDC企业市场份额将持续扩大并超过电信运营商
海外IDC市场集中度以并购方式持续增加,国内市场仍然非常分散
市场龙头将保持领先地位,新入企业寻求差异化竞争
上下游产业链联系将更加紧密,形成产业联动,或转型为云计算服务商
国内政策壁垒不变,海外企业落地中国难度较高,国内企业受惠
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