 毛宏发： 舟山禾晟投资管理有限公司投资总监、副总经理 舟山人，1970年生，信息与统计专业出生，在一个企业做统计工作做了六年，在保险公司做销售做了八九年。2004年开户做期货，从2万元开始做，规定自己在没有大幅盈利之前只能一手一手做，就这样做了5年。 2009年，感觉自己能经常赚钱了，决定全职做投资，2009年11月加入禾晟投资。 管理的账户2009年累计收益率165.77%，最大回撤25.2%；2010年累计收益率63.05%，最大回撤22.9%；2011年累计收益率90.07%，最大回撤9.30%。
访谈精彩语录： 我把亏损放在第一位，盈利放在第二位。 在期货市场，比我优秀的人数不胜数。 很容易赚钱的地方，更容易亏钱。 我开户时已经与自己约法三章。 对亏损有了一定认识后，我才敢放手去做。 我在寻找我能够承受的风险所对应的收益。 重新回归简单，老实交易，不再左顾右盼，回撤自然就小了。 交易员要长期生存下来，不是比谁的优点更多，而是比谁的缺点更少。 玩游戏追求快感，做交易追求自律。 仓位一般控制在30%以内。 一般一次亏损在总资金的2%左右。 我认为一次交易要有一个完整的交易系统，加仓就是第二个交易系统。 赌场与赌徒博弈，赌场有二个秘诀。 让他们（重仓交易者）赢去吧，毕竟他们承担了大亏的风险。 如果计划投资作为自己的终身事业，慢慢来就是了。 我的隔夜波段交易，一般持仓2-5天。 日内短线交易模式适合反应敏捷的人做的，中长线交易模式适合毅力超群的人做的。 把自己的优点发挥出来，都能成为一方面专家。 我的交易系统框架是固定的，但指标是模糊的，同时我追求执行是没有障碍的。 随着市场波动节奏变化，系统会微调，但总体思想不会变。 期货市场是博弈市场，没有人会因为从众而成功。 现在大家都在用，这些指标如果还在稳定盈利，那谁在亏钱？ 我的交易方法是完全由自己在实战中摸索出来的。 要避免来回被洗很多次，就一个字“等”，等别人被洗很多次了，你再进去。 我判断其他人受不了，就认为机会就要来了。 在市场上成交量越大的品种，越适合我的交易系统。 价格高低根本不是问题，价格是否还会更高或者更低才是重要的。 适合自己性格模式的交易系统容易坚持，执行效果更好。 适合自己的交易模式需要自己在实践中打造。 深刻认识市场本质，你就会坦然面对盈利与亏损。 中国期货及金融衍生品交易市场的春天已经到来。 成熟的交易系统是交易思想、设计策略和执行能力的总合。 不同交易者之间或有相近的交易风格，但终归还是一人一格。 如果以后（期货）还是适合我的，我就一直做下去。 若要联系毛宏发-徐舟波-禾晟投资，与其探讨合作，期货中国可为您预约，电话：021-37699891 期货中国1、毛宏发先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您是在徐舟波的影响下接触期货、参与期货的，请问您一开始做期货是不是因为他在期货市场赚钱了，然后您被“引诱”进去了？ 注：徐舟波为禾晟投资总经理、毛宏发的同学 毛宏发：是的。2004年的时候，我知道他操作一个8万的账户，大半年时间盈利100万，比较羡慕，就开了个期货户头。
期货中国2、您原本是做统计和保险销售的，这两项工作的经验、体会，对您后来做期货交易有没有什么影响？ 毛宏发：以前的工作对期货基本没影响。我认为期货交易主要是对人性的考验。
期货中国3、您从2004年开始用2万元做期货，一直一手一手做，直到2009年才加大资金和头寸，您为什么要用这样的方式磨练自己？ 毛宏发：这主要是我把亏损放在第一位，盈利放在第二位。我认为在期货市场，比我优秀的人数不胜数，新手想在这个市场捞钱，谁亏钱？很容易赚钱的地方，更容易亏钱。 另外，开始比较关注资金成本，没计算时间成本。
期货中国4、这5年的时间里，您有没有冲动过，想多做几手或多拿点资金去做？ 毛宏发：我开户时已经与自己约法三章，1、大幅盈利前不放大资金或仓位，2、如果2万亏光，说明我不适合做期货，从此不做期货，3、赚到1000万可以考虑收手。我下定决心后，基本上能够执行到底，所以没多大冲动。2万最多时亏了6000元，后来不断盈利了，才想放大资金做。 当然现在的盈利目标不是很重要了，重要的是自己做得更好。
期货中国5、很多人看到行情波动情绪就会受影响，稍微赚点钱就觉得自己很厉害了要扩大规模，而您却能一手一手做坚持五年，您觉得自己能够坚持下来的核心原因是什么？ 毛宏发：一、我胆子小，二、我认为我不是很厉害，三、我经常会想象亏损怎么办。对亏损有了一定认识后，我才敢放手去做，这样一等等了5年。
期货中国6、2009年您在交易理念、交易方法上实现了怎样的突破，才决定加大规模，并走上了专职做交易的道路？ 毛宏发：2009年操作手法基本趋向稳定，也就是交易系统已经形成。经常可以从期货账户赚点零花钱用用。我觉得放大资金的时机到了。 还有我对金钱的观念很淡薄，我知道自己的交易不会受资金大小的影响，后来资金从10万到现在的1000多万，感觉还是该开仓就开仓，该平仓就平仓，证实了我当初的想法。
期货中国7、您从2009年开始稳健盈利，取得不错的收益率，同时账户的回撤率也控制得很好。请问您如何看待“收益高低”和“风险大小”这两者的关系？ 毛宏发：收益高，风险大。收益和风险是一对兄弟，我们没法把它分开。 我在寻找我能够承受的风险所对应的收益。当然，因风险的不确定性，我把风险估得高一点，如果20、30年一遇风险我也能扛过去，这样的风险对应收益，才是我要努力去实现的。
期货中国8、从2009年到2011年，您的最大回撤率越来越小了，这三年里，您在哪些方面有所改进，才实现了风险控制能力的提高？ 毛宏发：2009年，因兼职原因，有时没法照顾，资金小，仓位也相对重点，所以回撤率大点。2010年尝试了一些新的交易系统，付出了一些尝试成本，但总体上还是原来的交易系统在做。2011年，重新回归简单，老实交易，不再左顾右盼，回撤自然就小了。
期货中国9、您认为在期货市场，交易员能够胜出的原因是什么？ 毛宏发：交易员能够在短期内胜出是因为勇猛，他的优点比较突出。但如果交易员要长期生存下来，不是比谁的优点更多，而是比谁的缺点更少。 |
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