在伦敦桥上
2016年，是我作为一个投行人，与大家携手走过的第一个完整的会计年度。这一年来，不论是我们团队一起熬夜加班的奋战，还是收获硕果时的喜悦，都是我将毕生珍视的宝贵回忆。这一年来的辛辣与甘甜，也将成为鼓舞我继续前行的动力。
新年伊始，新的挑战也已来临。昨日的成长与成绩需要沉淀，稚嫩与不足更需磨练。主席用“新故相推，日升不滞”作为新年贺词，为我们国家的2017年订立基调，我也对我的2016做个总结，对2017做个展望。
一、对2016年新三板的理解
2016年，可以说是我完全融入投行生活的一年。这一年里，我与团队，与公司，与新三板市场共同成长，投行的工作也融入了我生活的方方面面。现在真要总结，反倒是千头万绪，难以成文。思来想去，今年的工作离不开新三板，我所幸就以新三板为脉络，挑一些与工作关系比较密切的事件，梳理一下我个人的感受。
1、严格监管的大潮
2016年，持续督导工作和挂牌后服务工作开始成为我主要工作之一。持续督导工作有反应时间短、处理事项种类繁多、审核要求细致、股转公司反馈时间快等特点。挂牌后服务工作内容也远比推荐挂牌工作丰富，对我的工作要求也更高。
大概是由于这些原因，我对2016年新三板最鲜明的印象，既不是分层制的来临，也不是万家时代，而是监管的全面趋严。今年，股转公司在多种业务、多项要求上提高要求，我仅从个人感受最为直接的来说，就有年初1月份发布的《主办券商执业质量评价标准》、4月份年报披露要求细化、5月份关于关联方占用资金的核查、6月份关于半年报要求提高编制质量、8月份的“回头看”自查工作及股票发行募集资金监管的核查等等。
在具体工作中：（1）从挂牌工作来看。股转公司细化了核查要求和底稿内容，对主办券商及挂牌企业的披露内容和方式有了更为严格的规定，同时，也正式将申报至挂牌时间内的期后事项调查纳入管理体系；（2）从股票发行工作来看。股转公司始终将投资者适当性作为监管重点，纯平台类机构禁止参与股票发行的要求也要求我们改变旧有的工作思路。2016年，股转公司也加强了对募集资金管理和使用的监督要求，三方监管协议的设置也加快了市场规范的进程。另外，股转公司不断提高股票发行的审核范围和内容，也对股票发行相关材料中的披露的内容进行了更加全面的规定；（3）从持续督导工作来看，股转公司对挂牌企业信息披露的及时性、内容和质量的有了更高的要求。
我个人感觉，新三板监管的趋严反映的是政府及股转公司对提高新三板质量的决心，是为了更加充分的发展新三板市场，并利用新三板实现资本与实业对接的功能而做的准备。从我这样一个投行新兵看来，是值得高兴的好事。
在伦敦桥上
2、分层制的落地和大众反应
2016年6月底，分层制正式开始实施。然而这项具有重要战略意义的政策却并没有如大众早期期望的那样带来轰轰烈烈的效应，也没能引起新三板市场飞跃式的发展，分层制本身也在经历了各式讨论之后回归平常。
由于分层的条件很明确，挂牌企业自身也就能够比较准确的自我定位。因此，在分层制下，我们的工作主要是帮助有入选潜质的企业设计进入和维持创新层的计划，帮助尚需一定发展时间的企业完成思想和经营的准备。与挂牌工作、股票发行工作等传统的投行业务有所不同，这项工作不仅要求我们要“了解”挂牌企业，更要“理解”挂牌企业和企业家。如何准确的分析进入创新层对于不同企业的优势及劣势，如何清晰的分辨不同标准对于不同企业的实现难度，如何与企业一起制定具有可行性的发展计划，对我来说是都是新的挑战。
同时，通过分层制实施以来的经历，我个人猜测，未来能够充分利用创新层各项政策，成为“明星股”的公司，不仅仅要在财务数据这类基础上表现出色，更要在资本运作、产融互动结合等方面积极主动地寻找机会、创造机会和把握机会。能够与这样的企业合作，对我来说既是荣幸，更是责任。
3、万家时代、转板与退市
新三板挂牌公司数量达到10,000家可以说是意料之中的事情，整个市场也没有太大的反应。我记得在在12月16号，周五，股转公司官方首页上显示的挂牌数量就是9,983家，我那天恰巧在星震同源，当时还在和何总聊，不知道这天能不能到10,000家。我本来希望可以在数字变化的第一时间截个屏，保留一份历史性的纪念，可惜后来有事耽误了，只来得及在后来与历史补了个合影。
我个人认为，新三板进入万家阶段而没有太多的新闻是一件好事，这说明大众都早已具备了新三板将到达10,000家具备了信心，也接受了新三板从求数量到求质量的转变，这种市场成熟的标志，我认为是比进入万家时代更值得高兴的事情。
年底时刻，随着股转公司邓监事长的演讲，及江苏中旗、拓斯达等公司的成功IPO过会，股转公司在来年转板及退市方面的计划又牵动了挂牌企业和中介机构的注意。企业要考虑转板或者退市面临的各种成本，股转公司也要考虑优质企业去留的影响、退出机制建立后如何实现整体系统稳定等多方面的工作。
就我个人而言，我没有从事过IPO业务的经历，因此对企业在IPO过程中可能遇到的困难没有实际经验，需要跟团队老员工请教。这个环节中，如何帮助企业分析利弊，更好的服务企业，都是我个人迫切需要加强的能力。
二、对自己、对工作的理解
在这一年的工作中，我也积累了许多经验，其中，我认为以下三条，是最需要实时牢记、刻刻践行的：
1、认真仔细
这一年中，持续督导工作成为了我的一项主要工作。一方面，持续督导工作相比于推荐挂牌工作来说，不同企业的持续督导在内容、形式等方面具有一定的重复性，不像推荐挂牌那样，不同企业间有显著的不同，同时，持续督导工作一般又是多家企业交叉进行，因此不容易像做挂牌业务一样将精力集中于一件事上；另一方面，这类工作又有严格的完成期限，而已完成的工作又很难有改正的机会，同时，企业们对我们持续督导工作的质量的切身感受又更为直观。因此，我个人认为，这类工作要求我们时时刻刻都要做到“认真仔细”。
2、三人行必有我师
我个人感觉，在开展挂牌后服务工作的过程中，我们真的像是加入了挂牌公司一样，对于公司的日常经营不仅要有及时监督的能力，更要理解企业的经营逻辑，同时具备为企业提供个性化、非标准化需求的及时反馈能力。这方面的工作没有现成的工作手册可以参考，我个人呢，又属于“无法完全通过理论学习掌握一项技能，比较重视实际操作经验”的类型，因此知识积累的速度相对较慢，更加需要注意在时时、事事中向做的好的领导、同事、企业、同行等榜样学习，不断充实自己，在新的一年，以更快速度地提高。
3、协调能力
在进行推荐挂牌工作中，我更多的是面对“材料”，而“材料”属于“历史”，相对而言，更加“静态”；而持续督导工作及挂牌后服务工作呢，是服务于挂牌企业现在的需求，“动态”的人际协调能力更加明显的影响工作开展速度。各类参与人员、各方各面的工作时间、效率，乃至心情，都可能对整体工作产生影响，需要进行妥善的安排。在这方面，我在2016年做的还很不足，需要在2017年特别的重视。
我们团队提出了的“发现、发展，成就更好的彼此”，这可以说是我们团队的“初心”。总的来看，在工作上，我的经验还有所欠缺，但也有了一定的收获。从最开始颇为吃力的应对各类持续督导工作及股票发行工作，到逐渐熟悉各项工作要求，学会更好的为挂牌企业提供贴合个性需要的服务，我越发的感受到投行是多么锻炼人的一个行业，而能够加入我们这个团队，互帮互助，一起学习，又是多么的幸运。
对于2017年，我此刻最大的感受，就是：“想做的太多，知道的太少”，我唯有成就一个更好的自己，才可以不负我们的团队，不负新三板这个历史性机遇。
青岛大学国际商务专业学士，英国南安普顿大学国际金融市场专业硕士，现任东北证券股份有限公司山东分公司投资银行部项目经理，自2015年至今，主要负责公司改制、推荐挂牌，已挂牌企业持续督导及资本运作等工作。
团队成员年终总结 :
团队介绍
东北证券山东分公司始终秉承“发现、发展、成就更好的彼此”的团队文化，深耕三板市场，自2014年以来已推荐挂牌企业19家。今年以来，团队审时度势，将工作中心转移到融资、并购等挂牌后服务，服务已挂牌企业十多家，现已完成6家企业的8次定增，募集资金近2亿元。
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