小故事：面条需要放酵母么？
有个学生做关于酵母菌的生物题，只有他自己错了，因为他选择面条是需要酵母发酵的。原因是因为这个同学家里每次做面条都放酵母。
对于这个同学，面条放酵母是个常识性的认知。但是实际上出题老师，还有绝大部分同学的日常认知，面条都是不需要酵母发酵的。
局限的认知，会让人局限的判断问题
这个认知差特别常见，而且每个人一看都能理解，但事实上，每个人生活中都存在这种跟大众非常不一样的认知差。
芒格说过一句话，在只有锤子的人眼里，什么都是钉子。实际上，是说当人局限在某种思想的时候，看什么问题都会从这种认知逻辑去看，从而限制人的发展，做出错误的判断。
短期赚钱的认知逻辑，不一定能长期赚钱
炒股很有意思，门槛很低，每个人都能通过参与市场获得自己的认知。认知的评判标准，大多是以是否赚钱为评判标准。比如如果2018年10月份以后入市，到2019年，绝大部分人应该会觉得自己的认知是正确的。因为判断是否正确的标准只有一条，就是赚钱就好。
但是无论是在炒股中，还是在做生意，甚至人生路上，很多思想短期可能是奏效的，是赚钱的，但长期未必。比如，当大家都觉得大蒜非常稀缺，抢购大蒜的时候，大蒜短期价格的确会上涨，持有大蒜的人会有一种自己非常有钱的感觉。但长期看，大蒜会回归正常的价格。
比如当创投基金非常多的时候，创业者会形成一种假象，就是只要项目达到某些特点，比如流水增长非常快，资金就是无穷的。但实际上，长期看最终资金流水、收入还是要变成利润。如果只是维持流水和收入，但很长时间都不能盈利，最终还是无法兑现商业价值的。
低效的认知如果形成群体效应，会降低整体发展
如果陷入某种短期奏效，但长期不奏效的认知里，有可能会持续重复这种认知的行为，从而无法正确的做投资决策，做战略选择。
如果短期奏效的逻辑，短期内形成群体认知，甚至经济方向，定价规则可能向着非常低效的方向去发展。当群体朝着低效去发展的时候，整个社会的资源配置就会更加低效，资金的低效会造成社会发展的停滞。对个体是这样，个体形成的整体也是这样。但是当整体低效的时候，每个人实际上都要均摊成本。
保持理性、客观、全面，形成独立认知
在群体认知中，比如当大部分市场参与者都认为某个方向是正确的时候，可能在一段时间内价格会被拉的非常高，资金会非常聚集。但实际上资金的效率很低，收益率非常低，尤其是资产本身的价格泡沫会比较严重，长期收益核算并不安全。
尤其是靠价格推升的资产增值，如果无法在一定时间内兑现，不能产生现金流收益的话，或者现金流收益率很低，比如租售比很低的情况下，资产的价值无法得到充分的兑现。资产价值就脱离当前的市场价格，直接与现金收益相关。
所以，长期投资过程中最重要的还是形成全面、理性、客观的认知。理性实际上在资产价格变动，尤其是暴涨暴跌中最难保持。暴涨的时候容易过于乐观从而认为高估是合理的，而暴跌的时候却容易过于悲观。
客观，主要是因为当人们持有一个资产的时候，很容易或多或少产生感情。保持客观的方式，最好是把自己从拥有者里面抽离出来，单纯从第三方角度去考虑问题。
全面的话，需要投入较多的时间，尤其是接触最重要的、第一手的信息。这需要投入许多精力去长时间多角度的去感知。
小结：
股市中赚的钱，只有两种。
一种是，我们自己的认知比别人的认知深刻，也就是对一家公司未来的发展把握更深刻。从而在大家不看好的时候，如2018年，敢于买入，在大家过于看好的时候坚定卖出。
一种是，当群体被群体错误的认知影响，失去理性独立的认知，过于乐观的时候，会给我们很好的卖出机会，或者给我们资产净值的高点。当群体认知过于悲观的时候，往往会把好的资产以极低的价格抛售给我们。能够低价买入优质资产，高价卖出，是和群体的认知差带来的收益。
第二种会产生更多的收益，但是不好把握。第一种对公司的认知好把握，但是难点在于如何保持理性、独立、全面、客观，毕竟我们人本身是社会型动物。
联系客服
