周期股近期表现抢眼,那到底什么是周期行业?为何被追捧?相关概念股有哪些?
近期热点涣散之下,“煤飞色舞钢花溅”行情再现。今日盘面上,煤炭、有色、钢铁、石油等板块集体红盘,带领大盘上冲。
一、什么叫顺周期
拉长时间来看,经济总是以高低起伏的波浪形势运行的,一般分为复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段。这时候,同经济运行趋势保持同步,经济表现好的时候,行业表现也好;经济表现差的时候,行业表现也差,这就叫顺周期。二、哪些行业是顺周期行业
过去几十年,我们国家经济高速发展,其实主要是靠投资驱动,决定投资增速的主力主要包括:房地产投资 基建投资 制造业投资。
它们间大概的产业链条关系如下:煤炭、有色→建材、钢铁、水泥、化工、工程机械、家电、汽车→房地产、基建等。所以,房地产、基建、建材、钢铁、水泥、工程器械、化工、煤炭、有色、家电、汽车等都属于顺周期行业。此外,经济发展离不开金融系统的支撑,经济好的时候,金融行业也赚钱。所以,金融行业也是顺周期行业。三、顺周期行业被市场关注原因?
1、估值低
目前,A股的行业估值出现了较明显的分化,消费、医疗、科技等热门板块的估值处于历史相对高位,而以传统行业为代表的顺周期板块的估值分位则相对较低。
回顾历史,我们会发现A股在上述经济复苏时期顺周期板块明显占优。2009年6-7月:钢铁、有色、非银、采掘、银行表现最优。2012年11-12月:银行、地产、非银、汽车、建筑、建材表现最优。2016年11-12月:建筑、钢铁、商贸、建材、化工、家电等表现最优。A股市场的年度考核机制,使得机构在四季度往往呈现保住收益的倾向,这一定程度上将使得在前三季度表现落后的顺周期板块,在四季度表现占优的概率加大。四、顺周期板块究竟值得投资吗?
我们先来看看各大机构的观点。
综合来看,考虑到当前经济确实在持续恢复,顺周期板块估值也确实比较低,安全边际较高,所以在充分考虑风险收益比的情况下,如果有闲余资金的话,可以考虑配置一部分顺周期板块。但是,配置之前我们也应该有合理的心理预期,顺周期基本上是大盘股,规模大,体量重,要连续发动大规模行情的话,需要较大的资金量,以目前市场的成交额,显然是不具备这种条件的,所以最多只可能是结构性行情,所以整体收益期望不宜定得过高。五、顺周期概念股盘点
以下是根据顺周期行业对一些相对活跃的顺周期概念股作盘点,仅供参考。
海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、东方雨虹、中材科技、北新建材、伟星新材铜陵有色、云铝股份、华峰铝业、北方稀土、华友钴业、合盛硅业、厦门钨业、洛阳钼业、贵研铂业、云南锗业
7、钢铁板块
宝钢股份、八一钢铁、新钢股份
万华化学、三友化工、浙江龙盛、恒力石化、恒逸石化、荣盛石化上海机场、白云机场、华夏航空、吉祥航空、南方航空、中国国航