资金曲线图

 

    一、资金曲线图与交易系统的关系

    套利高手与股市赌徒最大的区别在于：套利高手只作有用功，具有高成功率，只有在无风险和高概率情形下作战，即使是只有70%的把握也要等等看，只有在最佳机会出现时才打。就像林彪打仗一样，在没把握的情况下，老毛再催，老罗再动员，小李再埋怨，林彪就是不动，常胜将军是这样出来的，不是靠运气赌出来的；而股市赌徒是全天候的不会剑术的角斗士，即使是对面敌人有一个师在看金库，自己只有一个连也要不顾一切的去打，因为不打扳不回来前期的损失，而不去想打完后可能损失更大。就像一个优秀的足球球员，他不会把主要精力用来预测在比赛的第几分钟进球，进几个球，而是在非比赛日练好带球、传接球、射门和了解常见对手，在比赛时如果出现了机会，高概率的把球送进对手的大门得分。一场比赛把握住常规概率性的机会进几个球就足以保证胜利了，而不是在任何地点、任何时刻都选择射门，也不猜第几分钟发生什么事情。有很多投资者不是永动机，他却要求自己是永动机，在比赛中一拿球就射门，在自己球门附近也发力猛射，甚至用手打球，这样能进球吗？其结果就是输更多的球。职业高手并不是什么都知道，而是只知道关键性的东西，比如说他知道某个时候是弱势危险期，但是跌到什么位置他不知道，但是当新的最佳机会来临时他知道。市场是非理性的，没有只涨不跌的市场，因此每年出现几次超跌是必然的。这是可以把握的高概率机会之一，即便在熊市，按照一次10%-15%来计算，每年获得30%的收益也是比较现实的。但是绝大多数人不愿意这样做，他们什么都抓，而不管机会和风险的大小，这样长期下来，他们的资金曲线图经常是涨上去又落下来，起起伏伏，最后大多数人还是逃不掉亏损的命运，根本上的原因就在于他们采取的是赌博的方式。而专业套利者追求的核心是高概率的机会，只打有准备之仗，只抓最佳交易机会。也许有一天你卖出股票之后，它又上涨了一段，甚至一段中级行情。这个时候股市跟你开了一个玩笑，但是没有关系，这并不妨碍自己每年的持续稳定收益率，这并不妨碍资金曲线图的良性发展。防范风险，保留明天的交易资格和实力远比今天没有获利更加重要，因为本金一旦受到灾难性的打击，一个人在股市中可能永远都站不起来了！所以，当机会不明显的时候，真的不要太贪！其实，每年只要抓住几次稳定的大概率机会，就可以很容易达到目标了。随机性交易的获利方式一旦养成习惯，就很难改变，这样长期下来获得的利润经常会还给市场，甚至连老本也给亏损掉。而最佳交易就很少出现这个问题，不仅能够稳定获利，而且有利于保持平静的心态。永远记住：股市中，本金是有限的，机会是无限的！抓住自己有把握的高概率的机会，就可以成功了！

    通过了解，发现在职业高手的交易系统中，很少抓随机性机会和折中性机会，而把几乎全部精力和资金都用于最佳交易机会！上面也提到，即使是只有70%的把握也要等等看，只有在最佳机会出现时才打。花荣在套利培训班上也这样讲过。职业套利的成功率至少要在80%以上，优秀套利人员的成功率一般超过90%。因此，交易系统的第一要点是追求高概率。最近，自己也设计一个资金曲线图，用来观察实战资金的变化情况。对于资金曲线图的目标是：要保持总体上是持续向上发展的，每年20%-30%的复合赢利。核心原则是从市场中持续稳定获利，把几乎全部的精力用于最佳交易机会。资金曲线图应当与交易系统结合起来使用，资金曲线图是交易的实际结果，因此是检验交易系统的唯一标准。如果运用设计的交易系统能够持续稳定获利，那么资金曲线图一定是向上走的。反之，当看到资金曲线图向下走时，你就要非常小心了。看看问题到底出在什么地方？如果不是其它问题，那么交易系统就需要改进和提高了！

    例如：当市场属于弱势市场的时候，就应当运用弱势市场的交易方法，直到政策明朗。在弱势市场中，只做超跌反弹。近几日都是绵绵阴跌，没有形成超跌。这种情况下，要坚持“逢高减仓、逢低观望，暴跌再出击”的原则，不能有任何轻举妄动。如果上涨，则分批降低仓位；如果阴跌，则是模棱两可的机会，一概放过，只能逢低观望；如果出现真正的超跌，则可重仓把握机会。除了超跌，资金只能出不能进，一分钱也不能进！除非政策出利好。政策的利好分为两种，一种是实质性大利好，一种是非实质性利好。如果是实质性大利好，如推出股指期货、创业板，则全仓杀入。如果是非实质性利好如空口承诺、利好传闻等，则应当逢高减仓。这是交易系统的原则！这是保持赢利持续稳定增长，发展良性资金曲线图的要求！这也是锻炼平静心态必须要下的苦功夫！另外，通过每天写大盘分析和操作计划也能有效克服随机性交易的不良习惯。
    还有一个重要问题，怎样处理与合作伙伴的关系？
   在实际操作中，有时候自己精心制定的操作计划，却在第二天被无知而又愚蠢的合作伙伴全盘打乱。有的人不但自己追涨杀跌跌，还鼓动你去追涨杀跌。经常的情况是，不仅亏损了金钱，而且心理上也受到沉重打击，思维陷入严重混乱，悲伤到极点！这是血和泪的教训，这种痛苦永远难以从记忆中消除。为此，我发誓以后不为任何人推荐任何股票，不为任何人做任何股票！除非他愿意承担一切责任，包括财产的损失和精神的痛苦。
    无论如何，“牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量”，明智的人都很清楚，最重要的事情是现在和未来！既然我改变不了合作伙伴的固执和无知，那就不必再强求，更不能让自己的思维跟着别人的固执和盲目冲动走！现在我到底是想清楚了：坚持真理，排除一切干扰，做好自己的事情就行了。至于其它的任何事情，随它去吧！看看世界股市交易历史，再想想身边和网上许多无知的人，就会明白股市中“七亏二平一胜”的规律，就会明白真理永远只属于少数人，少数能够一生忍受孤独和寂寞的人！
    另外，在股市中的每个阶段，都要下功夫分析这个阶段的市场环境。是弱势市场，强势市场，还是中性市场？形成一个近阶段的操作思路，这样对于每日的操作行为会有一个大方向上的指引，不容易出现严重的偏差。分析的内容包括：技术面、基本面、政策面、主力面、消息面、资金面、心理面、题材面。最近感觉这一点很重要，这可能是花荣老师说的要分析每个阶段的市场关键点。
    二、绘图目的
    一是测试交易系统的成功率，探索长期成功的交易系统。二是无论何时对自己的交易情况都有一个客观清晰的了解。

    三、绘制方法

    1、横坐标代表时间，纵坐标代表资金。

    2、时间的基本单位是月或年，资金的基本单位是万元。

 

 

    附：资金曲线图 （示例）

       

 
    目标：要保持总体上是持续向上发展的，每年20%-30%的复合赢利。

    核心原则:从市场中持续稳定获利，把几乎全部的精力用于最佳交易机会。

 

 

振仓三宝





　一、获小利的散户胆子最小

　　大凡做过期货的投资者都知道，每次下单成交后最难熬的是刚获得手续费成本，却发现价格在小有利润区间盘恒，每每有一平了之的冲动，忍受了N次后终于在怕不能全身而退的担扰下清仓，却不料预料的行情姗姗来迟，最后错过获取较大利润的机会。实际上主力如果要获得某一方向较多筹码，必然在盘面强弱上有所显示，问题是跟进的散户太多，自己又不愿放弃已有仓位，也就只能利用刚获小利的散户这时心理最脆弱的特点进行多次心理“敲”击的战术来达到目的。

　　 二、收市前的势头对人的心理影响最大

　　全天交易中有两次收盘，上午11：30、下午一次15：00，临近收市时经常会发现盘面混乱异常，收市前十五分种开始好象趋势明显，引得跟风盘气氛高涨，甚至斩仓盘蜂拥而至一直沿续到收市前二、三分钟清醒的投资者才感觉上当，不知不觉中给主力当了次先锋；有时主力为了让散户增加“业余”思考的时间，刻意将收市价定在最高点或最低位，让没处理仓位的你吃不好，也休息不好，知错才会纠错嘛，这下好了，有些心理压力过大的投资者经过并不平静的思索一开市就急吼吼地下单，同样成为送上门的“鱼肉”。

　　 三、时间可以让人忘掉趋势

　　以上做法再不行的话，不要紧，还有最厉害的一招，我“磨”掉你的持仓。一般投资者在利润并不大的情况下绝不会持仓时间超过几周简或一至二月，经过反复多次反向振荡，尽管幅度并不可怕，却可以叫人怀疑自己，我会不会错了，总有一次振荡能叫你的持仓出局，这一招屡见不鲜，笔者也多次领教，可谓收益非浅。趋势自然不会轻易改变，可是你的持仓部位却可以随着时间的推移发生变化的啊！

　　经过多年实战的锤练，笔者发现要在这种振荡中保持清醒头脑，除了在技术分析上精益求精以找寻行情突发点外，保持长线持仓比例轻量(按资金比例不超过四分之一，就可享受机构同等待遇）才是不迷失自己的唯一法宝，当然如果同时能因势利导让你的资金在这种振荡中有所斩获，那绝对就是高手中的高手了。