编程浪子：如何选出最好的银行-我关注的银行三大指标

(2012-12-08 11:09:33)

   编程浪子

     现在银行个个妖娆无比，真是让人像猪八戒进了女儿国，看花了眼。但我们心里知道，在不久的将来，他们注定要分出个三六九等，注定会有优秀的银行、平庸的银行和糟糕的银行。他们的表现也将逐渐拉开差距。
银行的指标五花八门，也是让人眼花缭乱，难道要精通所有这些东东吗？我只是想买点银行，不是想变成银行家啊，不要这样啊。况且数据越多，往往越搞不清哪些银行更好了。那到底应该怎么选择银行？
     我一直在思考，这两年一直在买银行股，也让我悟出了一些道道。回归的银行的本质--杠杆风险管理，加上国外一些先进的银行，我总结只要看如下三个指标就足够了：
    一、坏账率。银行说到底是经营钱的生意，数量巨大，风险是第一位的，最大的风险就会借给还不了钱的人。巴菲特说，只要不做傻事银行就是一门赚钱的生意。
    如何看做傻事没？最好可量化的指标就是坏账率。坏账率越低越好。最低要求也要低于1%吧？
    目前上市16家银行的坏账率如下表：
                    排名          名称            不良率

                   

    二、总资产收益率（ROA）。如果只是看坏账率越低越好，那银行全部去买债券好了，所以在解决了风险的基础上，还得看资金利用率，最好的指标就是总资产收益率。总资产收益率越高越好（或许太高也不好？）。总资产收益率越高，往往意味着杠杆的降低。也就意味着风险的降低。这是相互反馈的。优秀的银行一般至少都在1%以上。
      目前上市16家银行的ROA如下表：
                     排名          名称           ROA
                   

      三、净资产收益率（ROE）。终极boss出场。无论怎么折腾，最后还是得看这位的表现。在解决了风险和资金利用率的前提下，这个指标越高越好。优秀的银行一般长年在15%以上。
      目前上市16家银行的ROE如下表：
                      排名          名称              ROE
                     

               综合三张表的排名，我们来整一个总成绩表：
               

   
     （以上所有数据皆来自2011年全年数据）

     从上面的数据看到，按这三个标准，最好的银行就是兴业银行、招商银行和民生银行。最糟糕的银行就是华夏银行、中国银行、农业银行。这个也和我心目中感觉的位置差不多。
    令人惊奇的是，尽管我以前从来没有统计过这个表，但巧合的是统计结果前三名（兴业、招行、民生）正好和我当前持仓量前三名一致，甚至第4名工商银行，我也正好持有它的转债！如果这不是巧合，难道就是传说中的缘分？