赵老哥：

（干货）
怎么全面的去分析一支股票（四）

二，看有没有很突兀的地方

有些东西是很夸张的错误

比如传统行业不断的跨界去做高科技，不断的放弃主业，不断的去赶风口，这就是不正常，这就是画饼的开始。

比如明明是朝阳行业的企业，但是不赚钱，经营很长，这样的企业一旦行业不行了，不要直接破产？

比如财务指标的细节，并不是死板的看赚了多少钱，而是看这些钱怎么来的，到底是经营来的，还是卖资产来的，还是莫名其妙多了利润，这里面就很多名堂了，很有可能是资产减值，折旧，计提方面可能出了问题。

还有就是现金流的健康情况，有没有出现现金流枯竭的情况，每年的现金流是否稳定的增加，减少的时候为什么减少，现金流是企业的命脉，现金出了问题，后面会引发一系列的债务危机，会影响企业经营，研发，三费，相当于是一家企业衰败的开始。

然后就是资产负债表的异常，负债情况怎么样，对利润有多大冲击，资产质量怎么样，是不是优质资产。

不要只看资产的总额很大，就觉得这个公司很强，其实很多公司是大而不强，资产很庞大，但是不赚钱都是虚的，这些资产是数字上的庞大，真正出售没有人要的。

资产不要数字的大，要利润大，要可以源源不断带来利润的资产，负债也一样，负债买的东西，借的钱都要产生利润，花出去的钱，需要花的钱，需要还的钱看上去是负债，但是，只要运用的好，未来都是利润点。

负债不可怕，可怕的是无效的负债，资产少不可怕，可怕的是无效的臃肿资产。

三，看企业有没有特别的亮点

看年报不要只看一家企业，一个行业，要多看。

看多了你会发现，很多企业是有亮点的

比如有些行业就是利润大，毛利率高，生意好做，轻资产，赚钱。

有些行业就是利润小，毛利率低，生意不好做，重资产，不赚钱。

在行业不好的公司里面有些公司可以通过自己的优点来提高利润，这就是企业自己的壁垒，这样的企业就是龙头就是优质企业。

我们要的就是这种可以比其他同行更好的企业。

朝阳行业里面的企业都赚钱，但是谁赚的更多，谁最有竞争力，谁市场占有率最高，这样的亮点就决定了未来谁可以走到最后，谁可以成为龙头企业。

这也是我们要找的伟大公司。

夕阳行业里面寻找逆流而上的企业，朝阳行业里面寻找出类拔萃的企业。

总之，我们要可以超预期的公司，我们要壁垒高的公司，这是基本面选择的重点

一家企业好，不是他自己怎么说，他需要和自己比，他自己最近10年发展怎么样，他需要和同行比，他有没有优点。

这些才是我们需要在年报里面寻找的亮点。

除了年报给你的信息以外

基本面还有什么？

管理层的人品和诚信

管理层风评不好的企业不要相信他们的年报！人是企业之根本，如果管理层人品有问题，那么这样的企业是需要怀疑的。

伟大企业的背后一定有一个人德才兼备的管理团队。

产品

我们看年报，分析股价，其实都是没有真正接触到公司的，公司到底怎么样是需要去真正体验产品的。

一家企业不管做什么，他们一定是有产品的，不管产品是虚拟的还是实体的，好公司的产品一定是优秀的，产品是一家企业最大的话语权和护城河。

如果你真的想价值投资，真的要看透基本面，真的想长期持有很多很多年。

那你就不能只看年报，真的要去调研企业的产品。

纸上得来终觉浅绝知此事要躬行

当然，你如果只是为了短期或者波段投资，那么你可能不需要那么较真

现在网络很发达，我相信你一定可以有各种方法了解到公司的产品到底怎么样，一定会有人会评论公司和评论产品

这些都是你需要去收集和判断的声音

一支股票从股价，股本，财务数据，消息面，技术面，基本面，基本上就是这样去分析

你自己在投资之前先要想好，你是投资股息，还是投资企业的成长，还是短线股价博弈还是波段操作。

定调了以后再根据不同的需要去选股，去处理这些数据

实事求是，灵活运用最重要

任何死板的分析都是没有用的，不同的行情，不同的投资需求，不同的投资者，不同的股票，不同的数据都是需要综合运用的

你去背什么样的财务数据好，什么样消息面，技术面好，你就已经输了

投资股票一定要有节奏，有章法，有计划

不能一下子想赚股息，明天又想做短线，后天想做波段，这样也是赚不到钱的

也千万不要固化思维，觉得价值投资就是长线死拿，就不需要看技术面和消息面。短线波段就是天天要交易买卖，就不需要看基本面

投资是艺术，股票和公司也是艺术，企业的经营管理，投资者的交易都是艺术

艺术的重点就是要有灵气，要顺其自然，要活起来

投资的核心还是盈利，股息投资者不要迷恋高股息而忘记企业经营的风险，价值投资者不要迷恋长期的复利而忘记投资的风险，短线和波段投资者也不要迷恋短线的博弈而忘记交易的风险

永远把风险放第一位的去思考买卖问题

你才能真正懂的投资的真谛，才能真正驾驭投资

才能在股市生存下去，而不是昙花一现

祝大家赚钱！