一、为什么选择指数基金
指数基金具有长期上涨、长久生存、投资成本低、安全透明等多个优势,是普通投资者极好的选择。中国股市牛短熊长,如果能在低位买入,高位卖出,那么收益肯定不会差。
二、建立基金池
本基金池根据相关系数分析选取,配置相关性比较小的品种,分布于A股、港股、欧美日股的指数基金。油气、黄金和白银本着不懂不做的原则,现阶段暂时不加入,将来看自己的学习情况决定是否加入基金池。后续如果看好某个指数也会将其加入基金池。
选取基金的几个原则:
1选取跟踪误差小,规模大,费率低的基金。场内基金还要注意成交量大小。
2同一种类品种一般选1个,控制基金池总量,以免没有足够的精力跟踪。
备选指数基金之间的相关系数如下表:
三、估值方法以及买卖规则
采用量化估值,根据市盈率PE百分位和市净率PB百分位对单个指数进行估值,结合中证全指综合给出指数的估值状态,结合下表操作:
将资金分配于相关性较低的不同品种,各品种设定上限设置分别为A股80%、港美欧日40%,单个指数的最高比例不得超过20%。
基本规则:
1当某个指数的估值处于偏低时开始买入,如果当月没有偏低的指数,则不买入,把钱放入买入备用金,等将来低估买入。如果多个指数处于该估值区间时,则优先买入估值较低或者需要平衡配置的指数,避免单一指数过多。
2当指数的估值处于低估时、采取2倍买入;当指数的估值处于极低时、采取3倍买入;争取在底部搜集更多的筹码。
3当指数的估值处于正常时、耐心持有手中的筹码。
4当指数的估值处于偏高时,开始减仓;处于高估时,加速减仓;极度高估时,看趋势清仓,不留恋高位利润。减仓时优先卖出估值百分位较高的指数。
四、预期收益
看看股神巴菲特的复合年化收益率大概在20%左右,我自认为比不上股神,所以也从未想过要超过股神,觉得能大概有12%以上的复合年化收益率就足够了。中国股市2次牛市高位的间隔时间大概是8年,下表中给出了各指数2010年开始最低点买入和最高点卖出以及按照8年持有来算的复合年化收益率,从数据来看10%的目标达到不难。而实际这几年实际的复合年化收益率也确实比这个要好。
五、总结
每个人的投资理念不同,风险承受能力不同,那么操作也肯定不一样,个人觉得还是要建立一个属于自己的成熟稳定的投资体系。
投资的本质这个不用说,大家都是来市场挣钱的,而量化估值方法为我们提供了一种比较好的手段,让我们可以更好地找好买点和卖点,实现低买高卖,给我们更好的回报。另一方面,有了好方法还要有好的投资心态,那就是耐心持有。基金投资也和实体经济投资一样,都不能着急,仔细想想如果自己开店肯定不会想着今天投资明天就回本,后天就挣钱吧。
本文只是我自己的投资方法总结,难免会有疏漏,以后随着我的学习和实践,肯定会有改进,期待自己的不断进步!
风险提示:如果有小伙伴抄作业,投资风险请您自己承担。
全文完
-------------------我是分割线-------------------
如果觉得文章有用请推荐给朋友哟!
联系客服