[转载]史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密

 

买入时机

A 投资者的买入方式

1、股价初次突破第一阶段，进入第二阶段时

2、当推动首次突破的买方力量松懈，股价回调至突破点附近时（更安全的方式）

以上2个购买点的中心位置都是在股价向上突破点附近。

第2种方式的优点是你可以通过成交量进行判断。

首次突破时，成交量是否放大？在回调时，是否萎缩？

是否只是稍微突破了阻力区域，接着回落至阻力线以下。（这种情况值得警戒)

 

投资者

1、在首次突破点附近买入欲持有数量的一半

2、认同这只股票在向上突破之后的表现的话，可在回调至突破点附近时再次买入。

 

交易员

1、首次突破时买入欲持有数量的全部（对交易员而言，首次上涨是一次本垒打）

2、迅速获利后，回调时重新买入，等待第二次好戏上演。

 

B 交易员的买入方式

另一个盈利巨大的买入时机

在第二阶段上涨过程中，当股价回落至移动平均线附近并横盘整理。

接着重新向上突破其阻力区域，这时买入。此刻买入也称为追加买入。

此时上涨的可能性非常的大，但是风险也非常的大（此处离第二阶段相当的远，假突破的机会增加）

 

对投资者而言，

1、如果整个市场非常的强势并且当前没有多少首次突破的机会可以投资

那么投资者也是应该愿意买入一些第二阶段末期的股票

2、在一个较大的牛市初期，由于有很多股票都是第一次向上突破它们的底部阶段（例:1982年第3季度，上千只股票都首次突破了底部的第一阶段）投资者机会较多，因此完全没有进行追加买入的必要。

3、在牛市后期，比如1986年至1987年--第二阶段初期的买入机会非常少。但追加投入的机会却大量涌现。此时，即使是投资者也应该进行一部分追加买入。

移动平均线必须要有上升的趋势，这非常重要。这是上升的动能，就像马拉松选手需要保留最后冲刺的体力。如果移动平均线开始上下波动和横向整理，则不能买入。即使它向上突破，看起来已经不具有那种潜能。应该弃而去寻找具有高能量的个股。（动能强的个股）

4 一个例子 swift energe，作者认为对这种类型的向上突破恰当的策略就是当它突破重要的阻力区域之后，全仓买入。

5 投资者 75%-85% 仓位于第二阶段初期买入，剩余部位则在追加上涨时买入。

 交易员则反之，在第二阶段初期时买入20%。在第二阶段当股价在移动平均线附近横向盘整之后，再次向上突破时买入剩余的欲持仓量的80%。

 

什么不可以买

技术分析初学者经常犯的一个错误就是虽然某只股票向上突破其底部区域，然而其股价还位于下降的30周平均移动线以下的时候就买入这只股票

 

买入什么--“由林而树”

1、整体市场如何

2、哪一类行业股票的技术面最佳（行业)

3、在此行业里一到两只拥有最佳图形的个股

 

如何执行该策略

拥有上涨图形的股票百分比已经缓慢但明显改善，看书中的图。（每周都统计位于第一阶段和第二阶段的百分比）

 

选择行业

分析行业时，你需要使用与股票分析相同的标准。

（股票分析）

投资者应该将其投资集中在突破第一阶段底部形态的市场区域中。

而交易者应该在已经存在的第二阶段上涨趋势中寻找进一步上涨的机会。

（行业分析）

但行业分析与股票分析有所不同。当一个行业处于已形成的第二阶段上涨趋势中，并且远远高于其支撑区域的时候，这时如果是股票，投资者就不应该急于买入。但对于已处于第二阶段的某个行业来说，如果你从中发现了某只初次突破第一阶段的股票，那么对于投资者来说是可以买入这只股票的。同理，如果一名交易员发现了某只图形不错的股票有进一步上涨的潜力，而其所在的行业刚好进入第二阶段，毫无疑问，做为交易员可以买入这只股票。

研究行业时，最重要的影视是个行业是健康的（即不处于第三或者第四阶段）

综合考虑，投资者对于某只股票的最佳投资机会是当其初次突破后位于第二阶段初期是，同时这只股票所处的行业也表现出同样的模式。

交易员: 某只股票在第二阶段再次向上突破时，所在的行业也表现出类似的形态。

 

 

精炼买入过程 （P81）

1、阻力越小越好。 （支撑区域被成功向下突破，则变为阻力区域）

2、成交量的重要性。

  股票可能会自行下跌，但其上升却需要相当大的买方力量来推动。不要相信没有成交量明显放大的向上突破。

  当股票正在形成第一阶段时，我们不用去管它的成交量状况。

  然而当突破其阻力区域的顶部并且位于30周移动平均线之上时，你就得好好的关心成交量的变化了

  当周成交量至少是过去几个月中平均周成交量的2倍（越高越好）

  或者过去3，4周的成交量是过去几个月中相同的时间跨度的平均成交量的2倍，同时其突破当周的成交量必须放大（如果是用日线图而不是周线图，则根据突破当日的日成交量是否为前一周的平均日成交量的2倍）

3、相对强度（rs）

 

买入股票快速指南 （P97)

 

寻找不同寻常的大牛股

1、Beverly 例子

2、Anchor 的例子

如果价格已经上涨，其价格已经远远高于理想的进入点，则不应该购买。

不能买入过度上涨，回报/风险比率很低的股票。

3、Kidde 的例子

4、Hammermill 的例子

5、Chesebrough ponds 的例子

6、Burhington 的例子

 

三重确认形态(P124)

除了股票的价格必须位于移动平均线的上方这一基本的要求之外

还有下面三个重要的标准必须达到

1、必须有成交量的利好信号。

  在向上突破时，市场上的优质股票的成交量在突破时，总是会显著地放大第一阶段底部区域形成的任何一点的成交量。对于这种形态的大赢家，我们要看到的成交量不只两倍于前四周的平均成交量。此外，成交量放大还应该持续一段时间。在最初成交量大幅增加之后，应该出现连续几周成交量都较大的情况，这个信号意味着可以立即对这只股票产生很大的兴趣，当然还要满足其它一些要去。因为这只股票开始快速上涨，对于任何整理，买盘都急于追加其仓位。而当股票回落较浅，不足以吸收买方的动力，那么买盘通常会称为恐慌性买进。

2、第二个指标是相对强度

第一阶段要么位于负的区域，或是围绕在零值附近上下波动。

接着，当第二阶段向上突破发生时，相对强度曲线必须明确地进入正的区域，这至关重要。

（即使某只股票的相对强度曲线位于负区域，但只要它在不断上升并且其它的技术指标都是利好的，你也可以买入它。但这不是大牛股的形态）

如果向上突破后，相对强度仍位于负区域，则不符合大牛股的特殊要求。

3、这只股票在向上突破之前有较大的上涨

anthony 的例子

 

何时卖出 (P137)

 

正确的卖出-投资者

止损买单

你真正要关心的两个要素是 一是前期的支撑 二是30周移动平均线的走势

如果

 1 A股价格20元 止损点17.875元 那么下行的风险是11%。

 2 B股价格40元 止损点33.625元 下行风险15%

 3 C股价格60元 止损点56.625元 下行风险5%

  那么应该选择C，因为风险-收益最佳。

 

现实世界的停损买单 （P152）

根据价格上下移动，止损点随之的移动的例子。