来源:牛市网
大盘今明预测方向,注意提醒关注小心头部!在沪指站上4100相对高点,盘中震荡加剧,加之这周新股密集,前期涨过头的很有可能有下行的压力。个股注意关注超涨小心头部,策略性考虑卖出一点控制仓位。但是可关注医药旅游消费领域个股,在振荡加剧情况下相对而言稳定!
1、本周医药股估值溢价率上升5.86%
从上证医药指数技术面上看医药板块,黄色多方的趋势,而且上周五有买入信号,主力持续吸筹做多量大,成交量上相比前期而言有巨量放大,所以今天医药板块上涨也是高位行情下板块轮动的结果!后期如何请参考各个扳指,领先一步关注起涨板块!
医药股估值溢价率(a股剔除银行股后)为46%。行业估值溢价率较2005年以来的平均值低22个百分点,位于相对较低位置。
医药股估值溢价率走势回顾:13年12月初至14年3月中保持上升趋势,14年3月中旬后处于下降趋势,其中5月中至7月初;9月初至10月中有一个半月处于反弹;10月中旬至15年1月中旬持续大幅下降,1月中旬至3月初的一个半月有所反弹。3月中至4月初再度下降,4月初至今再次反弹
2、行业观点及近期看好股票
首推医药股:联环药业、东富龙、博晖创新、红日药业、海思科
重点看好医药股:丽珠集团、华润双鹤、ST生化、信邦制药、佐力药业、誉衡药业、哈药股份、三精制药、恩华药业、北陆药业、常山药业、中源协和、国际医学、山大华特、双鹭药业、我武生物、益盛药业、康恩贝、博腾股份、安科生物。
投资观点:
当前看好这类估值相对便宜,未来几年增长确定,并且拥有一定想象空间的公司。
博晖创新:一方面公司在血液制品行业进行了宏大的规划,收购大安与卫伦进展顺利,受益血液制品价格放开。另一方面公司的微流控技术平台国际领先同时具有较大应用空间。
联环药业:国企改革标的,改善空间大;外延式发展已经提上日程;其四大主力品种(薄芝糖肽注射液、爱普列特片、依巴斯汀片、非洛地平缓释胶囊&片)都颇具特色,产品力出众,未来5年都是看3-5亿级别品种,目前体量较小,改善提升空间较大,待内部机制捋顺,未来放量可期。
东富龙:司业绩稳定增长,估值具有安全边际,后续在工业4.0及外延式发展等因素作用下,估值具有提升空间,我们继续看好。
行业层面。短期继续看好受益药价放开的血液制品和OTC,血液制品首推ST生化和华兰生物,OTC看好品牌最强势的同仁堂。中期认为制药行业需要等待各省招标和国家统一议价政策落地。投资策略方面,我们认为能够对现有商业模式构成撼动的新模式,移动医疗、可穿戴设备及新治疗技术等仍将是今年的热点。同时,能规避政策风险的中药饮片、OTC、血液制品、医疗器械、医疗服务等将是今年关注的重点。
2015年策略:政策层面前景不确定,有可能是政策大年。我们重点关注的政策包括招标、药品评审改革、药价放开、医保支付价改革、网售处方药、医保目录调整等。招标政策的趋势是分类采购和降价;药品评审改革有望提速;药价放开看起来很美,但是重点是医保支付价如何制定;网售处方药政策可能是改革大时代开启的前奏;行业运行数据方面,从我们沟通情况看,2015年整体增速仍将维持2014年的低位。
投资策略方面:
1.看好行业长期发展前景—关注白马股的估值修复。行业长期发展前景确定,而白马估值14年消化充分,投资性价比突出。看好红日药业、天士力、华东医药、恒瑞医药等公司。
2.看好行业整合加速—关注上市公司重组并购机会。关注两类,一是已成立并购基金的公司,二是进行了面向特定对象增发以补充流动资金为用途的公司。看好信邦制药、佐力药业、北陆药业、仟源医药等。
300016北陆药业,黄色多方主力持续做多又一次提醒短线操作买入机会,后续操作关注主力是否继续做多和现价能不能站上预测决策价,可只明日方向!
300016北陆药业,4月1日由蓝色空方转黄成黄色多方(蓝转黄),调整到位后趋势变好也是相对低点,蓝转黄标准买入介入时机,参考转折价26.50-33.07,短短8个交易日,20%多收益!
3.看好激励机制改善的企业—关注员工持股及高管参与增发。看好信邦制药、佐力药业、北陆药业、太龙药业、仟源医药、乐普医疗等。
4.看好转型期企业。我们认为处于转型期的医药上市公司值得投资者重点关注。
5.看好创新—关注创新药研发领域领先布局领先的公司。
6.看好国企改革—大时代下的大机会。看好国药系、太极系等公司。
7.看好低价药政策落实—关注利好企业。看好华润双鹤、中新药业、千金药业等。
8.看好招标带来的机会—关注海思科、恩华药业、誉衡药业、常山药业。
9.2015版医保目录遴选—关注受益新进医保目录公司,如红日药业等。
3、近期调研及报告情况
【近期报告】
1.丽珠集团(000513.SZ)深度报告:紧握行业脉搏,深谙变革之道再论丽珠 2015-4-8
2.东富龙(300171.SZ)点评报告:后GMP时代,行业的最大受益者 2015-4-8
3.誉衡药业(002437.SZ)年报点评报告: 业绩符合预期,布局“新型医疗服务”和“互联网商业平台” 2015-4-3
4.北陆药业(300016.SZ)年报点评报告:年度业绩符合预期,季报保持快速增长2015-3-31
5.红日药业(300026):2014年报及一季报预告点评2015-3-31
6.东富龙(300171.SZ)点评报告:向制药装备工业4.0进发的领航者2015-3-26
7.三诺生物(300298.SZ):2015,“糖尿病管理服务专家”的进发之年-2015-3-17
8.东富龙(300171.SZ)深度报告:“智能化制药工厂”—开启制药装备行业新纪元-2015-3-15
9.海思科(002653.SZ)点评报告:研发战略升级,外延方向明确-2015-3-11
10.行业简评:科技部发布干细胞与转化医学重点专项实施方案(征求意见稿)点评-2015-3-1
11.医药:哈药三精重组,盘活上市公司平台,打开整合成长空间-2015-2-27
12.中源协和(600645):立足细胞和基因技术战略布局,经营拐点已经到来 2015-2-10
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