不和傻瓜争短长！！！
这个夏天暴雨、台风轮番来袭，大部分地区的小伙伴们都体验了一把威尼斯，本期访谈我们请到了@杰尽所能 来与大家聊聊建筑防水材料龙头$东方雨虹(SZ002271)$ ~...更多
这个夏天暴雨、台风轮番来袭，大部分地区的小伙伴们都体验了一把威尼斯，本期访谈我们请到了@杰尽所能 来与大家聊聊建筑防水材料龙头$东方雨虹(SZ002271)$ ~
$东方雨虹(SZ002271)$ 生产的建筑防水材料应用领域广泛，包括房屋建筑的屋面、地下、外墙和室内，城市道路桥梁和地下空间等市政工程，高速公路和高速铁路的桥梁、隧道、地下铁道等交通工程，引水渠、水库、坝体、水利发电站及水处理等水利工程等等。
@杰尽所能 认为防水材料市场的行业集中度将会逐步提升，而当前东方雨虹的市场占有率约为6%左右，作为行业龙头还有很大空间。未来可能通过拓展产品应用到更多的领域、开发新品、出口并购等进一步提升业绩~
那么东方雨虹目前的价格是否合适？未来增长空间有多大？童鞋们速来提问吧~收起
08-04 21:02 来自 雪球
好了，时间到了，结束刷屏了。
08-04 20:55 来自 雪球
您是高手，我是韭菜，不是一个级别。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 这股两个月前我就抄底了，现在才有研究，真是后知后觉。。。。
08-04 20:48 来自 雪球
见我雪球实盘组合吧
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 您是什么时候建仓的，大概成本多少那
08-04 20:43 来自 雪球
谢谢分享。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 在雨虹呆过，客观说管理挺优秀，李卫国和向景明挺厉害的，公司大多湖南人。在这个细分行业应该会继续扩张的，也很专注。国外厂商不好在国内发展，雨虹很重视施工，产品质量要求严。前几年在高铁项目还有地铁项目做的很好，还有TPO项目。不知道这几年怎么样啦
08-04 20:38 来自 雪球
预计上半年和去年应该差不多。全年应该略有下降，差别不会很大。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 毛利率趋势如何？谢谢。
08-04 20:35 来自 雪球
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 地产增量市场少了，后地产时代雨虹有何对策
08-04 20:34 来自 雪球
行业会越来越规范，集中度会进一步提升。
原帖已被作者删除
08-04 20:34 来自 雪球
李卫国确实不止一个企业，上市的都两家了。至于业务方面，似乎是不关联的。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 高能和雨虹又没有协同效应，我看见他们年会和运动会都一起弄。李卫国发起了银行的参股，不知道咋样了。
08-04 20:33 来自 雪球
公司对产品品质要求非常高，研发投入、生产成本高于同行业，售价贵也是肯定的。，如果为了销量放低了对产品质量的要求，那就不值得再关注了。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说:如安防产品，是放在总建筑的弱电包里的，其金额占总建筑的金额也很小，甚至可能小于防水涂料，但其竞争非常厉害，价格也比较敏感，所以担心公司如果纯做高端，市场份额的提升会有挑战
08-04 20:31 来自 雪球
公司议价能力其实不弱，看看毛利率就知道了。目前正在跑马圈地阶段，现金流不是很好，但也不难看。公司产品质量毫无争议的国内第一。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 每投入一块钱产生多少价值？刚看了下报表帐面赢利还不错，可能处在行业中间，议价能力较弱，自由现金流不好长年为负，靠的是资本市场输血，也是主要竞争优势吧！公司好在呢里呀
08-04 20:29 来自 雪球
请参照前面回答
原帖已被作者删除
08-04 20:26 来自 雪球
防水施工标准化方面退出了自己的标准化施工，雨虹也从一个原材料供应商转而定位为：防水系统服务提供商。未来有可能会发展为一种全新的商业模式。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 地产增量市场少了，后地产时代雨虹有何对策
08-04 20:21 来自 雪球
公司百分之八十营收和房地产有关，把他当作周期股是正常的。只是公司凭良好竞争力实现了逆周期增长。行业越来越规范，下游企业对防水也越来越认知，行业前几名其他企业增长幅度也不错，虽然相对东方雨虹稍微差点。
对@杰尽所能 说：排除15年不正常的阶段，哪怕在12年-14年雨虹增长最快的几年里，其动态PE也一直不高 而且逐年下降！这3年里 每年6月-12月 其动态PE都曾到过15!14年最高也只走到过25动态PE,这么优秀的白马，如此高的增长率，是否和市场把它纳入周期股有关
08-04 20:18 来自 雪球
销售模式：1、直销：直销客户主要包括一些大地产商，如万科等，毛利率水平基本接近平均水平，有3-4个月应收账款账期，现金流差一些；2、工程渠道：工程渠道客户主要是经销商，毛利率相对偏低一些，但采用现款现货，现金流较好；3、民建：民建（零售渠道）民建渠道的产品价格较为稳定，毛利率超过50%；该渠道目前已有超过1000 家一级代理商，1.5 万家门店，其余还包括与家装公司签署采购协议的方式加大推广。
要提高市占率，销售成本是肯定的，公司对销售成本的控制要求是不能超过营收增长幅度。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 阿杰老师，能介绍一下雨虹的销售模式吗？销售成本控制得如何？
08-04 20:16 来自 雪球
防水材料占总建筑成本1%~3%左右，有些高额投入的，比如地铁，可能都不到1%，价格敏感上应该不大。只要下游企业追求高品质，雨虹产品就会一直有品牌溢价的能力。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 您好，您觉得现在6%的占有率，其收入主要是来自于高端对吗？我的理解市场最大一块应该都是来自于中端和低端产品，您觉得公司有没有进行市场下沉方面的举措？以及在这方面公司的优势和弱势在哪里？另外，基建在放量，但很多都是PPP，对价格也比较敏感，这方面公司会不会造成挑战？
08-04 20:14 来自 雪球
回复@YJ潜行者: 据我了解，费用化还是资本化只是时间问题，资本化时间上稍微缓慢，应该不存在这方面财务风险。非财务出身，这个问题回答不一定正确，只是个人看法。见谅。//@YJ潜行者:回复@杰尽所能:额，我没表达清楚。雨虹的研发费用2.5，管理费用中费用化1.5亿，也就是这样相差1亿。这种做法财务上没什么问题吧？年报中说的是研发费用全部费用化处理。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 杰大，雨虹年报中说其研发费用是全部费用化的，但是管理费用中并没有那么多，相差大概1亿左右，这个怎么解释？在无形资产里也没有体现
08-04 20:12 来自 雪球
个人认为投资就是找优秀的企业，看准了就重仓持有，稳稳拿住。我对行业没有偏见，不认为只有医药、消费类企业才能穿越牛熊。所以没有规划多少仓位一定要给医药消费股。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 阿杰老师，对于这支股票，长期投资与现在的医院消费股票的仓位分布能说说吗？
08-04 20:08 来自 雪球
现在不到200亿市值，直接看到千亿的眼光我可能没有。对比国际同类型企业，千亿市值进军也是有可能的，不过得进行良好的多元化和国际化，难度不小。随着产能释放，公司近几年增长应该是确定性的，当前我个人认为低估。因为我持有，难免屁股决定脑袋。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 公司未来有可能成为千亿市值的企业吗？现阶段的估值你怎么看？
08-04 20:06 来自 雪球
华东、华南、华中、东北、西北等全国大部分区域都有覆盖了，具体可去公司官网查看。在建生产基地也不少。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说: 嘉宾，您好，能否介绍一下雨虹的生产基地分布情况，主要覆盖到全国哪些区域？
08-04 20:03 来自 雪球
阿布老师您好！对比新三板的科顺防水，我认为雨虹目前是低估了的。这笔投资，我会考虑使用佐罗老师的三步取利吧，足利卖一部分，高估卖一部分，疯狂一塌糊涂卖完。多高算高，得走一步看一步了。
关于$东方雨虹(SZ002271)$，对@杰尽所能 说：阿杰老师好！我也之前买了些雨虹。无论从管理层、公司产品的竞争优势来说，雨虹都相当优秀。从个人角度来说很希望能大跌多吃些货，但从目前市场来看希望不大。您何时会考虑卖出？或者说股价到何时您认为高估？谢谢！
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