“低风险”也能“高收益”

今天小慢和您聊一聊 “低风险，高收益”的投资方法。您只需要理解一个观点：长期坚持做分散投资，在绝大多数情况下既可以分散投资风险，也可以获得较好的投资回报。

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耶鲁大学捐赠基金的启示

耶鲁大学捐赠基金被称为是全球运作最成功的学校捐赠基金。

过去20年，耶鲁基金的平均年化收益达到了13.5%，过去10年中的9年，他的投资收益率在剑桥大学公布的大学捐赠基金收益率排名中位列第一。

耶鲁基金的成功并非一帆风顺，也曾面临入不敷出濒临破产的窘境，直到大卫·斯文森出任了耶鲁基金的首席投资官。

斯文森为耶鲁带来了全新的投资理念：固定收益产品（债券等）不是保障本金安全的唯一方法，依照“分散投资”的理念，按照一定比例投资相关性较小的权益类资产（股票、基金等），也能很好地控制风险，并且能获得远高于固定收益产品的投资回报。

2014年，耶鲁基金的投资收益率为20.2%，领跑全球高校基金，即使在发生金融危机的2008年，耶鲁基金的投资回报也有4.5%，而同年标普500指数下跌超过了38%。

尽管我们不太可能请到斯文森来管理我们的投资策略，但他“分散投资”的理念却可以被应用到我们的投资之中。换句话说，我们也能通过资产配置，实现 “低风险，高收益”的投资效果。

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极简投资

在且慢，有一款依照“分散投资”理念构建的策略——“极简投资”。

“极简投资”策略由理财达人简七研发。过去三年，“极简投资”获得了上万人跟投，并为许多投资者带来了满意的回报。“极简投资”相关科普内容的阅读量早已突破了100万，它的策略思想，正在被越来越多的人学习和实践。

“极简投资”的策略非常简单：按照相同的比例分散持有纯债、沪深300、中证500、标普500、纳斯达克100，五个相关性较小的指数。

这是一张“极简投资”大类资产相关性分析图。

可以发现，尽管配置了80%权益类资产的“极简投资”从资产配置角度看有些激进，但由于不同股票指数之间的相关性较小（大概率不会同时下跌），所以长期来看，“极简投资”的回报是非常稳健的。

除了“分散投资”，极简投资还有一个特色：“定期再平衡”

“定期再平衡”可以理解为一个被动择时，低买高卖的投资方法，长期来看，也是提高策略整体盈利概率的有效方式。

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长期投资

如果您读得足够仔细，可能会发现，小慢在不断地重复一个词——“长期投资”。

“长期投资”，是“极简投资”帮您获得良好回报的隐性条件。

这是一张“极简投资”策略的逐年投资收益图。

可以看到，过去12年中，绝大多数年份“极简”都可以为您带来正回报。

假使您运气不佳，在2008年投资了“极简”遭受了亏损，也不必担心。因为只要把时间稍微拉长一些，向前或者向后多看2年，就会发现，无论在何时投资“极简”，即使是在2008年，只要长期投资满3年，总能获得不错的回报。

根据回测，在过去12年任意时间一次性投资“极简”，持有3年、5年、10年，平均年化收益率均超过10%。长期投资，是您赢得投资成功的重要保证。

市场中充满了短期波动，它们像是希腊神话中美艳海妖的歌声，慑人魂魄，不断地蛊惑着航海者冲向令人生畏的暗礁。而长期分散投资，就如同罗盘，或许它并不性感，但总能带您到想去的地方，帮您获得属于您的成功。

为了能让您更全面地了解极简投资，我们联合“简七”为您准备了一个简短的视频：