分析股性从“何”入手

股票市场虽然赚头较大，但要是选错了股票，不但不能赚钱，有时甚至亏本。在众多的股票中，细心的人会发现，每种股票都有自己的个性，即投资者俗称的股性也是该股票与整个股市趋势的符合程度。有些股票符合大势股性优良，有些股票则股性不良甚至恶劣。股性优良的股票交易活跃，门庭若市，股性不良的股票则门可罗雀，无人问津。同样，有些股票价格低，股息高，但企业前景黯淡；有些股票现在虽被冷落，但企业前景光明。你应当选择最优良的股票，以得最优厚的利润。
　　（1）考虑该股票所属产业状况。许多投资者的错误是，在选股是只着眼于公司的经营状况，而往往忽略该公司所属的产业。但问题是，即使选择了某一产业中看来是最优良的股票，如果整个产业的发展前途暗淡这种股票也不会好到那里去。因此首先要考虑：目前什么产业发展最快，什么产业具有发展的潜在力，新科技对产业有什么影响。
　　（2）考虑公司的经营业绩和前景：公司业绩是影响股息和股价的重要因素，这与投资者的收益直接相关。
　　（3）购买第一流公司的股票。当决定了购买某一产业股票后，接下来就应寻找这类产业中的一流公司。这可以从其规模/技术/经营业绩及它在社会上的影响力与竞争力等方面不难看出。作为产业排头兵，其它公司很难与之竞争，它所发行的股票也是最具增长性。
　　（4）考虑发行公司的股东人数和结构。规模庞大的公司往往有巨大的股东队伍。这些公司的股票被许多金融机构所持有，尤其被有名的金融机构持有时，不但会增加公司的声望，而且会得到这些金融机构在财务和管理上的有力支持。
　　（5）考虑股票的市场流通性。即进出是否灵活方便，是否能迅速变现。影响股价的因素很多，且很微妙，同属业绩优良的两种股票，考虑到随时都有下跌的风险，要选择买进的对象，当然应选择那种市场性强/交易活跃/能迅速边现的股票。
　　在了解了选择股票、判断“股性”的一些原则之后，还要选择某一具体股票时采用可操作的指标进行分析，自然功夫不负有心人，你会得到丰厚的回报。
股票的实际价值取决于公司的经营状况，一种股票是否具有投资的价值，这主要取决于公司的盈利能力和发展前景。所以，分析公司的经营状况是好是坏，可以帮助你选对股票，提高收益，降低风险。分析公司的经营状况应主要以下几个指标入手：
　　（1）产品与劳务。什么产品？市场供需情况如何？产品质量如何？售后服务怎样？等等。
　　（2）销售。留意公司近三年来的销售额，是否年年增长？是否年年增长？一般来说，销售增长利润也增长。
　　（3）净利。留意公司近三年来的净利记录，是否年年增长？是否年年增长？如果减少了又是什么原因？这是个极有意义的指标。
　　（4）现金流量。一个经营正常的公司必须保持一定比例的资金，尤其当货币收紧/利率提高/贷款成本太高且不易贷到时尤为重要，这影响到企业的支付能力。
　　（5）偿债能力。偿债能力强的公司意味着经营状况良好。贷款信誉度高，可以增进公司的财务和投资运作。
　　（6）发放股息（分红）记录。定期发放股息可能意味着公司的收支正常，不断增加的股息记录则说明公司的盈利在不断增长。
　　（7）扩大再生产（或者并购）支出。一家公司的扩大再生产支出有增加的趋势，可以认为该公司极有发展前景。
　　（8）股东变化。股东人数的增加和减少，直接影响筹码的集中和分散趋势。考虑到基金和机构的炒作及概念题材。
　　（9）管理与研究发展。公司的成败主要取决于管理的好坏。公司主要负责人的学识/经验与能力如何，公司是否拥有一批优秀的管理人才，这些对将来的成长与发展具有非常大的影响。另外，分析公司的研究费用占销售额的比重以及近年来公司发展了多少新产品，是预测公司竞争能力与前景的重要方法之一。商标商誉和专利权，和非常项目这些都应考虑进去。
　　此外，公司与政府的关系（如属政府支持、行业整体上市、资产注入等等）以及公司的道德标准，也会影响公司的经营状况，亦须加以分析。
　　在分析公司经营状况的各项指标时，除了过去的业绩相比外，还要与它的竞争对手相比，与通行的平均水平相比。如果股市经营良好,盈利每年递增率高于其它公司或同行业水平。那么该公司的股票的实际价值就高，是值得你选择的投资对象，反之，就不值得你去投资。
　　最后送你一句——选准好股票，费心研究分析总有好结果。——就如同得到一棵摇钱树！