我投资白酒的几点体会
我买白酒已经有好几年了,买过山西汾酒 金种子酒 古井贡酒 五粮液 现在的沱牌。
1. 如果要买酒,一定要买白酒,黄酒喝的人少,葡萄酒还不成气候 啤酒没爆发力,首推白酒。白酒中的老大茅台,上市后快速发展了10年了,到现在还有50%的增幅,真是恐怖,其他行业早就碰到天花板了。比如苏宁电器,7,8年后就不行了。所以白酒几乎套不了人.
2.二线白酒一般都有一个爆发期.几亿的销售到20多亿的销售只要2年.
比如06 07,年的卢洲老窖推出国窖1573 后,业绩爆发从10涨到70元.
09,10年的山西汾酒 由于体制,销售的改革,汾酒复兴 11涨到80
09,10年的古井贡酒 推出年份原浆 13涨到80
09,10年的金种子 体制,销售的改革 业绩大增 4元涨到复权30元
一般都是涨7-8倍,涨好后,都是变成了成熟期,股价也变成稳定.
3. 现在的 沱牌 和酒鬼酒刚好也在以上所讲的爆发期中.
无论是股本,还是销售,还是业绩,两股几乎一样,这也说明两股都在爆发期中.
酒鬼18-36 沱牌16-30 刚好涨副也是1倍
按以上理论,酒鬼 沱牌 2013年底将到达100元 2014年达到140元.
为何二线白酒一但爆发会有这么大的爆发力,因为一个公司要赚钱有几个方法,一是扩大销售,二是提高毛利率,三是控制费用。而二线白酒一但爆发这3条几乎同时产生效应。扩大销售很好理解 提高毛利率其实很恐怖,比如沱牌,10年毛利率44.1 11年53.6 2年一季度59.1 主要是舍得酒卖的好,提高了高档酒的比例。这点和当年的古井贡酒爆发一个模式。而酒鬼酒由于毛利率已经很高,所以只能靠放量,从这点来说,沱牌比酒鬼酒更有后劲。再看三项的费用率 都是下降的。最大的成本也许就是广告了。
总结 爆发期的白酒 销售每增长 100% 净利润一般就会增加 300%,这完全不同与其他行业。 去年沱牌销售增加78% 净利润是206%。这就是会涨这么多的原因。
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