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acky_He对当下投资A股的一些建议

对当下投资A股的一些建议

      最近接触到一些新朋友,免不了在知道我是职业炒股的时候提到他们痛苦的炒股经历,当然也有极少数在股市上赚钱的。这些朋友最大的苦恼就是不知道如何投资股市,他们多数都是在牛市的最高峰附近被周围人吸引到市场,有的是十年前的牛市被套到现在,有的就是去年牛市高位进去被套的。其实,每一次牛市都是套牢一批股民的时候,牛市说白了就是合法的资产重组,利用新股民的短期投机心理,吸引新股民不断进入和加码。牛市盛宴结束没有锣声,当确认牛市结束时,已经损失惨重,无法动弹。 前几年不断也有一些新朋友提出向我学习炒股或者跟随我操作,促使我在雪球上(https://xueqiu.com/9813181917)毫无保留地实时分析市场并建立了模拟盘(https://xueqiu.com/P/ZH000893)供大家参考,相信对身边和雪球上的朋友有帮助。10月关停的模拟组合历经两年和多轮股灾,取得了250%的收益,如果真的无脑跟随,收益是相当可观的,由于个人悟性和情况不同,收益程度会千差万别。这次写这篇文章的目的就是对那些自己不愿意花太多时候而确实有投资股票需求的朋友写的,希望能让这些朋友花少量时间就可以轻松理财,日常专注于工作和家庭。

      首先,用于投资股票的资金必须是长期资金(5年内都不指望本金和增值来改善生活或者其他用途),长期资金没有压力,才可以在波动较大的金融市场从容布局。是否有后续资金源源不断加入也是投资时要考虑的一个因素,如果正处于收入高峰阶段,就可以采取逢低不断买入的策略,当然这些资金也必须是未来5年都不打算要用的。

      第二就要树立合理的投资回报预期,在当前银行理财产品5%收益的情况下,投资股市中长期的收益率目标(即复合增长率)设为10-15%是合理的。很多朋友会认为这个收益率太低,总想着50%或者最差也得20%的收益率预期。要知道,现在世上最牛逼的股神巴菲特的年化收益率是20%附近,最近20来年估计都在10%左右,国内由于投资历史太短,许多人的高收益是没有意义也是不可持续的。过高的预期会让投资人在决策时铤而走险,最终的结局是收效甚微或者巨亏,这种例子太多,相信有不少朋友都有深刻体会。影响最终的投资收益的因素很多,运气(偶遇大牛市)也是一个非常重要的因子。

     第三就是要有良好的投资心态,任何投资都必须要独立思考,不要有短期暴利的心态,或者短线到处听消息来决定买卖。投资是长跑,能够长期稳定获利是关键,收益高低不只决定于个人投资水平,和大势和自己介入时间(这就是运气)有关。贪和贫,也就相差一划而已,俗话说贪则贫是很有道理的。同时要舍得,该放弃的时候要坚决放弃,舍而得,不舍则得不到。 有了以上的心理准备,接下来就是如何投资的问题。

     下面是我根据自己的经验给各种不同情况制定的不同投资策略,供大家参考。由于市场总是处于不断的变化之中,策略也不是一成不变的,但大的方向应该是对的。

   如果当下属于熊市,恭喜你,将来的收益会较高,大胆投入吧。当然熊市可能很久,投入后不一定马上就有收益,但从长期投资来讲,牛市迟早会来,熊市被压抑的估值迟早会被修复。由于熊市估值普遍较低,逢低不断买入就可以了,熊市投资需要分批进行,因为很难判断熊市到何时结束。熊市有时候持续好几年,买得早买得快的的话账面损失也不小,没有3-5年,熊市是不会结束的。选股同样重要,一般来说,非周期性行业且处于历史估值附近的品种就可以大胆布局了。熊市买的股票总体成本都相当低,买入后就一定要坚定拿住,等到市场疯狂的那一天才卖出,完成一轮投资。国内A股有10年一大牛,5年一小牛,这就是为什么上面说投资资金必须是5年都不用的闲钱的原因。

     如果当下处于牛市,就要千万小心。牛市初期,虽然市场已经涨了一段,但仍处于熊牛转换初期,人气还不是很足,这个阶段是投资的最佳时机,效率高,买入后基本就等着收钱。牛市初期很多人都以为是熊市反弹,逢高减仓了,后来确立牛市后,再追高进去,一般都是这样。这就是为什么需要在熊市大胆买入后坚定持有的原因,不坚定,底部的多次波动足让你轻易交出筹码。牛市初期买的筹码就坚定拿着,不要轻易换筹,牛市各种板块轮流表演,如果你换筹,就很容易落入短线交易的陷阱,最终在牛市结束时损失惨重。很多人都认为自己很聪明,总想抓市场热点,提高收益率,在某一段时间内,这种策略确实有效,但最终多数人投逃不过大亏的命运。

      如果当你决定要投资的时候是牛市中后期(判断依据是周围买卖股票谈论股票的人气),建议你先冷静,最好不要投资。当然确实想投的话,就不要投太多,做做短线,纯属给自己一个学习参与的机会,即使买在顶部,也亏得起。不过一般人开始都是这样,拿几万玩玩,亏了无所谓,但后面赚钱了或者被套了,就追加投入,最终被一网打尽。牛市中后期进入的人,要么是反应迟钝的,要么是没有思想的,看到别人赚钱后忍不住进去,所以千万不要眼红别人赚钱然后跟随买卖,否则亏损是必然的。在这种情况下,要承认自己的弱点,坚决不参与,错过了就错过了,就是上面说的“舍得”,才是最佳策略。很多人都是想趁热闹捞一把,结果连捞的铲子都不见了。小时候听说学习做小偷,有一个训练项目是从滚水里面捞肥皂,能捞出肥皂而没有烫伤的才能出师。如果确信自己没有那个水平,就不要尝试去捞肥皂,热水中的肥皂其实已经变成了肥皂泡沫,很难捞到手。

       对于当下被套朋友的建议

        现在的市场规模已经很大,且新股在大规模发行,未来市场不会再出现齐涨齐跌的局面,一是没有那么大规模的资金将整个市场炒高,二是目前市场很多中小市值品种估值泡沫都很高,很过个股被炒高了几十倍,即使目前已经下跌了50%,未来在现价的基础上还有50-80%的下跌空间,这不是危言耸听。过去的几轮牛市总能够让所有人解套,被套着的想5-10年后牛市来了总能解套吧,过去20年是这样的。未来一定不会,不要有任何幻想,市场规模决定的,未来极有可能两极分化,资金只追逐少数真正有价值的个股,目前港股和西方股市的现在就是我们A股的未来。所以,目前被套的朋友要仔细评估持有品种的质地,如果属于泡沫品种且市值较大的就要坚决出局,不要计较目前的市值损失,那些市值小的还有机会重组新生,那要靠自己运气了。旧的不去新的不来,重新审视自己的投资能力和当下市况,开始新的投资征途。至于如何评估和选择稳健的品种,问下身边投资水平较高的朋友就可以了(水平较高的评价标准是2008年和去年股灾都没有大的损失)。

      看到最后的朋友会问,当下是什么市场?有什么稳健的品种?简单说下自己对目前市场的理解,雪球里会有持续的分析。当下的市场总体波动极小,大指数(上证指数)已经被无形的力量所控制,慢牛向上的可能性很大,大市值低估值同时走势上处于底部区域的品种是未来指数上涨的主力贡献者,这就是现在值得重点投入的品种范围。同时,由于市场流动性很好,中小市值公司股价虽然从高位回落不少,但估值仍然高企,市场新的主力是不可能介入这类公司,未来阴跌间中反弹一下是大概率走势,即走熊,将套死不少不明就里的股民,赚了指数亏了钱。持有或者想参与这类品种的要小心,除非你有在热水中捞肥皂的本事。

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