截至2016-2-2日，通信板块年初至今调整30%左右，从目前公告的年报预告区间来看，板块2015年增长较为明确，目前行业平均估值40X左右。2016年，在通信行业4G建设周期大年及移动流量爆发式增长持续的趋势下，信息高速公路的建设需求及投资额均比较确定，因而2016年我们对板块业绩总体增长较有信心。我们重点筛选了云计算（行业增速40%+）、车联网（行业增速50%+）、流量经营（行业增速100%+）、北斗（行业增速50%+）及专网通信（行业增速50%+）几个细分增长最为确定的板块中，基本面最为扎实、增长最为确定的一线龙头标的，且近期调整幅度较大，供大家参考。推荐优先次序按排列次序。（2016为更新后的最新业绩预测）
1、【日海通讯】
外延布局GIS（地理信息测绘）新行业，传统业绩触底回暖，市值上市以来最低位。（1）大股东回国，将对上市公司加强管理，非公开发行认购4亿元，13元/股，股价诉求提升；（2）收购建通测绘，新业务布局起步，10亿元现金流，为未来转型并购提供更好支撑；（3）公司主营通信设备及服务，与宜通世纪、新海宜相关业务类似，主业有望触底反弹，业绩贡献1亿元以上。16年备考净利润1.5亿元以上，业绩强势增长，当前市值36亿元，历史最低点，现金流良好，未来转型方向和决心明确，重点推荐。
2、【高升控股】
收购莹悦网络解决国内机房间高速互联的数据传输“痛点”，进一步提升了公司IDC、CDN业务服务品质，同时通过整合优化市场渠道、网络带宽等资源，将实现倍增的协同效应，进一步完善IDC+CDN+APM一体化布局，实从“云”到“端”的战略。公司“云管端”全方位布局态势明晰，卡位优势显著，非常有望成为国内优秀的第三方云计算服务厂商。我们预测公司整体2016-1017年净利润为1.67、2.16亿元（不考虑其他资产注入），对应PE 75X、58X，公司2016年业绩持续超预期可期，“买入”评级。
3、【振芯科技】
（1）高性能集成电路：a、DDS技术水平达国际先进，已批量销售；b、视频图像类：国内LVDS和SerDes产品系列最全，已批量用于车载、OTT和PND等领域；c、MEMS惯性器件：完成高性能MEMS陀螺仪应用验证，处于量产阶段；（2）北斗龙头，芯片、终端、运营产业链全布局，国防+民用双市场，未来3年业绩持续高增长；（3）收购东方道迩，增强卫星遥感实力，未来集团卫星通信业务有望注入公司，实现卫星全应用。我们预计16年净利润1.9亿元左右，对应PE 60X，重点关注。
4、【盛路通信】
车联网+军工通信龙头标的，公司实际控制人承诺一年之内不减持，坚定看好公司未来发展！公司转型动作明确，先后收购合正电子（车载智能，车联网硬件入口，2015年12月出货量5万台，15年25万台）及南京恒电（军工电子，电子对抗配套），车联网与军工信息化双轮驱动。车联网及军工电子行业发展潜力巨大，我们预测2015-16年公司净利润为1.3亿元、2.7亿元，“买入”评级。
5、【荣信股份】
梦网科技为第三方企业短信龙头，占比超过10%，并将持续受益企业短信市场增长和集中度提升；基于短信经营的客户和渠道优势，将助力公司打造文字、语音、视频及流量的云通信平台；流量经营为运营商大数据最确定方向，后向流量经营市场空间广阔，公司已大力布局，将打开全新增长空间。预测公司15-17年EPS分别为0.22、0.44、0.64元，目前时点对应PE为92X、46X、36X，，买入评级！
6、【光环新网】
公司收购中金云网和无双科技获证监会有条件通过。公司现有机柜数6200个，中金云网等效机柜5000个，预计到2018年机柜总数将达4.5-5万个，助力公司成为IDC行业最纯正的龙头公司，并将为公司未来几年业绩快速增长提供良好保障，更是公司大力发展云计算的坚实基础。有望同亚马逊采用微软与世纪互联“授权运营实体”的经营模式来运营。公司行业龙头地位显著，建议积极关注公司商业模式逐渐转变带来的巨大投资新机遇，我们预测公司2016-2017年净利润为4亿元、6亿元（仅包含传统业务收入）。买入评级。
7、【耐威科技】
公司专注惯性导航、卫星导航领域，已经形成“惯性导航+卫星导航+组合导航”全覆盖的自主研发生产能力。拟收购全球最大的纯MEMS代工厂瑞典赛莱克斯98%的控制权，2015-2017年的承诺净利润分别为3334、3800、5665万瑞典克朗（1瑞典克朗=0.7671人民币元）；此外，依托赛莱克斯成熟的制造技术和生产管理模式，拟定增募资在国内新建8吋MEMS生产线。此次收购后，公司将实现高性能MEMS陀螺仪、高精度MEMS加速度计等主要惯性器件的自主开发、生产能力，打通惯性导航产业链核心环节，形成惯性导航业务的全产业链布局，进一步巩固在国内惯性导航产业的领先地位。重点关注。
8、【恒宝股份】
三年期增发价格17.3元，四家特定投资人均已锁定，目前二级市场价格在增发价边缘；保守预计2016年净利润30%+，5亿元左右，动态PE不到25X，目前时点安全边际明确！未来公司将围绕移动支付主业明确布局云SaaS服务（一卡易）及信息安全领域（瀚思安信），转型空间巨大且均已有较好落地（用户收入等），建议逐步关注。
9、【烽火电子】
大集团小公司，国企改革核心标的！聚焦专网通信，拥抱百亿新市场。公司原有专网业务专注武警市场，收入千万级别，或与专网国际巨头合作有效补强彼此短板，对标海能达及海格通信。集团资产（10倍上市公司）注入明确，未来空间巨大！2015业绩预告较上年大幅增长，区间为6000-7800万元，我们预计2016年随着传统非军工主业剥离及新业务方向拓展，公司主业或将继续稳定增长。国企改革同样值得继续重点关注。
10、【深桑达A】
公司为中电国际总部下唯一A股上市公司，信息服务唯一平台。中电国际总部2014年9月在深圳启动运营，由中国电子下属4家核心企业：中电进出口（海外工程、防务系统）、中电器材（元器件分销、国家级元器件电商平台）、中电信息（桑达大股东，董事长任职中电国际总部董事长）、爱华电子整合而成，以国际业务为龙头、以信息服务为主业，通过整合、重组、兼并、收购，在全球范围内配置资源，实现全球化运作。目前，中电国际已完成了供应链管理和智能交通资本运作方案，与合肥等城市达成关于智慧城市的合作意向，元器件分销垂直电商项目，与委内瑞拉、玻利维亚等签署全国城市公共和信息安全网络合作协议。中国电子国际总部2013年利润总额4.92亿元，2014年利润总额10亿元；五年内将实现年营收1000亿元，利润总额30亿元的发展目标。我们预测公司16年业绩为1.2亿元，业绩拐点明确；大集团、小公司，未来空间巨大，重点关注。
11、【安妮股份】
公司收购畅元国讯，布局数字版权新主业。（1）数字版权行业大爆发：我国数字出版产业2006 年-2014 年复合增长率达到41.32%，行业规模达到3387.7 亿元。目前官方版权保护技术DCI 体系的逐步产业化为数字版权保护打开新局面，高速增长可期。（2）畅元国讯为数字版权服务先锋：其核心业务为基于DCI 体系开展数字版权综合服务、版权交易及IP 孵化；手握标准，是数字版权保护国标制定者，背靠政府，服务中国版权保护中心，独家为DCI 提供运营支撑，技术和资源优势显著，未来将迎业绩爆发期，安妮股份依靠“版权家+艺百家”布局“IP”产业链。考虑畅元并表，预测2017年归母净利润1.55 亿，“买入评级”。
12、【鹏博士】
中国第一大民营电信运营商。在电信业流量快速爆发过程中个人宽带业务稳步增长（预计2015年增长200万户以上，arpu值相对稳定，预计全年营收在100亿元左右，现金流状况极好）另外数据中心业务目前有20000台机柜左右，由于IDC业务爆发式增长，同样为公司带来了较好利润贡献。2015年预计净利润8亿元、2016年10亿元，对应目前PE30X左右。中长期随着公司“云管端”战略完善，未来在端（电视、内容等）方面会有更多举措，并未公司带来进一步估值提升空间！重点关注！
13、【海能达】
公司是国内专网通信龙头，本土品牌排名第一，目前PDT在手订单充足，未来1-2年PDT将持续有超大订单启动招标，看好公司的国内竞争力。自收购德国子公司HMF以来，公司全球Tetra领域的竞争优势逐年提升，新一代的Tetra产品已处在全球最领先水平。面对全球海量市场，公司上升空间巨大。我们预计15-16净利2.5亿（470%）、5亿元（100%）。基于公司对未来业绩增长及行业龙头地位非常有信心，相对安全边际明确，强烈推荐！
通信行业业绩预告一览（截至2016-2-1）
（按2015净利同比增速排列，红色部分为我们重点覆盖标的）
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