01
Hello,豆粉们好。
我是师兄。
前几天有一个“大新闻”:
股神巴菲特,最近开始投资日本股市了。
这件事,影响很大。
为什么这么说呢?
要知道,股神巴菲特一直坚守着“能力圈”的原则。
——他坦言自己对国外市场不了解,所以一般不会投资。
但这次,巴菲特一下就出手60亿美元,
投资了日本5家大型企业。
难道世道变了?能力圈变的不再重要了?
巴菲特的这个举动,又释放了怎样的信号呢?
02
回答这个问题之前,大家先来做一个选择。
假设你家楼下,有两个煎饼店。
分别是铁柱和小花开的,口味差不多。
铁柱的煎饼,5块钱一个;
小花的煎饼,10块钱一个。
如果你要买一个煎饼当早饭吃。
你会买铁柱的,还是小花的呢?
现在情况有变。
铁柱最近交了个女朋友,手头比较紧张。
因此,他决定给煎饼涨价,好多赚点钱“包养”女票。
原本煎饼5块钱一个,现在要涨价到20块钱!
现在,
你会买铁柱的煎饼,还是小花的煎饼呢?
03
大家都选好了吗?
我们一起来看一下。
在第一个问题中,
铁柱和小花同时卖煎饼,质量差不多。
但铁柱的煎饼,要便宜许多。
这个时候,相信大部分同学都会选择铁柱家的。
谁买小花的,谁脑子瓦特了。
对吗?
好,然后到第二个问题。
铁柱的煎饼涨价了。
20块的煎饼,简直就是抢钱啊。
但早饭总得吃。
即便小花的煎饼要卖10块钱,并不便宜。
但没有对比,就没有伤害。
相比铁柱,小花卖10块,明显更便宜。
对吗?
就像秋香,虽然不是绝世美女。
但万花丛中一点红。
相比其它的“花”,她明显更美。
对吗?
有同学可能会奇怪了:
师兄,你这什么题呀,3岁小孩都做得出来。
但如果我告诉你,
巴菲特现在投资日本股市,也只是做了同样的选择呢?
04
美国和日本,现在都算是世界上比较发达的国家。
金融体系比较完善,交易也相对活跃。
股神巴菲特,作为一个土生土长的美国人。
自然对美股更为熟悉。
所以一直以来,投资的也主要是美国股市。
但现实的情况是:
美股已经连涨10年,越涨越贵。
这带来的问题是,往后能获得的收益,也会越来越少。
(代表美股的“标普500”指数,最近10年多不断上涨)
所以,老爷子把目光,瞄准了不那么“性感”的日本。
虽然目前的日本,经济环境、公司的整体质量,都比不上美国。
但因为美股越涨越贵。
相比起来,日本的股票,就显得便宜很多。
这次老爷子买的5只日本股票中,
其中有4只,公司的市值,比净资产还要低。
这就好比说。
一家公司,厂房、设备等等这些资产,值1个亿。
但老爷子花8000万,甚至5000万,就可以把它买下来。
而且,这还都是日本很不错的公司。
简直血赚!
这就引到了我们今天的主题:
【对比法则】。
05
当你手里的某一类投资品,吸引力明显下降时。
你需要对比其它投资品的吸引力,并把钱挪到吸引力更高的投资品上。
最简单的。
苹果手机现在1万块一台,小米手机5000块一台。
如果你是果粉,可能会选苹果。
但如果未来,苹果手机涨价到2万,甚至3万呢?
你确定还会选择苹果吗?
当然,不排除有一小部分铁粉,仍然还会选择苹果。
但相信大部分人,都会倒戈,开始使用小米。
这就是【对比法则】。
人们总是倾向于对比,并最终做一个性价比更高的选择。
美股的不断上涨,导致吸引力逐渐下降。
因此巴菲特把一部分钱,用于投资日本股市,也很可能就是出于这样的一种思路。
06
投资中,“对比”法则的应用还有很多。
比如,之前我们经常提到一个概念:
股票吸引力指数。
它等于“中证800盈利市盈率/10年期国债收益率”。
这本质上,就是拿“股票”跟“债券”在对比。
如果吸引力指数上升。
那就说明:股票比债券更有吸引力。
这个时候,我们就要多买股票。
如果吸引力指数下降。
那就说明:债券的吸引力开始凸显出来。
这个时候,我们就要卖一些股票,买一些债券或者货币基金。
其它类似的应用,还有很多。
包括股票星球里提到的“均衡配置”,
用的也都是这样的【对比法则】。
END
总结一下。
股神巴菲特本次投资日本股市,很可能是对比了“美日”两国的股市之后,做出的选择。
说白了,老爷子觉得,美股太贵了。
而日本股市的吸引力,开始逐渐凸显出来。
投资中,利用【对比法则】思考问题,是非常关键的。
把钱投在刀刃上,才能让你的钱,更好的为你工作。
-今日互动-
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